Broker in esecuzione
Che cos'è un broker in esecuzione?
Un broker in esecuzione è un broker o un rivenditore che elabora un ordine di acquisto o vendita per conto di un cliente. Per i clienti al dettaglio, viene prima valutata l'adeguatezza dell'ordine inviato a un broker di esecuzione (automatizzato tramite parametri per un determinato cliente) e, se l'ordine viene accettato, il broker di esecuzione eseguirà immediatamente l'ordine. Se l'ordine viene rifiutato, il cliente viene avvisato e il titolo non viene scambiato. Per hedge fund o clienti istituzionali già qualificati, viene immediatamente elaborato un tentativo di evasione dell'ordine.
Capire l'esecuzione dei broker
Gli investitori al dettaglio in genere negoziano online o tramite un consulente finanziario che invierebbe i propri ordini a un broker. Poiché i conti sono impostati in modo da proteggere gli investitori, gli ordini vengono prima esaminati per verificarne l'idoneità. Ad esempio, se l'obiettivo di un cliente è la conservazione del capitale, molto probabilmente un ordine di acquisto di azioni biotecnologiche speculative a margine verrebbe rifiutato. Quando un ordine viene accettato, viene elaborato dall'intermediario esecutivo che ha il dovere della "migliore esecuzione".
I broker esecutivi sono spesso associati a hedge fund o clienti istituzionali che necessitano di servizi di esecuzione commerciale per transazioni di grandi dimensioni. Questi broker sono solitamente ospitati in un servizio di intermediazione principale,. che offre un servizio one-stop-shop per i grandi trader attivi.
Il broker di esecuzione all'interno del prime brokerage individuerà i titoli per una transazione di acquisto o individuerà un acquirente per una transazione di vendita. Questo servizio di intermediazione è fondamentale perché una transazione di entità deve essere effettuata con rapidità ed a basso costo per il cliente. Il broker di esecuzione guadagna una commissione sullo spread buy-sell e trasferisce l'esecuzione al gruppo di regolamento e compensazione del prime brokerage.
La relazione tra un broker in esecuzione e un broker di compensazione è una delle relazioni più importanti che un broker può coltivare.
Cosa fa un broker in esecuzione con un ordine di azioni?
A seconda del tipo di azione, un broker in esecuzione ha una serie di opzioni. Se l'azione è quotata in una borsa (ad esempio, il NYSE ), può inviare l'ordine direttamente a quella borsa, a un'altra borsa oa un terzo market maker. Se il titolo viene scambiato in un mercato OTC (over -the-counter ) come il Nasdaq,. il broker potrebbe inviare l'ordine a quel market maker.
Gli ordini limite possono essere indirizzati a una rete di comunicazione elettronica (ECN) progettata per abbinare gli ordini di acquisto e di vendita a prezzi specificati. Infine, il broker può tentare di evadere l'ordine dal proprio inventario vendendo un'azione che possiede l'azienda dell'intermediario o prendendo in prestito azioni sui suoi libri che un cliente desidera vendere. In definitiva, spetta al broker in esecuzione fare la chiamata migliore.
Broker in esecuzione vs. broker di compensazione
Supponiamo che tu voglia effettuare un ordine per acquistare 100 azioni di Apple. Effettuerai un ordine di mercato per 100 azioni da riempire e fai clic su Invia. Poiché il titolo (Apple) è altamente liquido, il tuo ordine dovrebbe essere evaso quasi istantaneamente. Supponendo che i fondi siano nel tuo account per poter evadere l'ordine, dovresti vedere le azioni nel tuo account in pochi secondi.
La differenza tra l'esecuzione di broker e i broker di compensazione è qualcosa a cui la maggior parte degli investitori non pensa nemmeno. Nell'esempio, quando si effettua l'ordine per l'acquisto di 100 azioni, tale ordine va al broker di esecuzione. Esaminano la validità dell'ordine, personalmente o elettronicamente, quindi inviano l'ordine allo scambio.
Il broker di compensazione riceve quindi l'ordine e si assicura che soddisfi i criteri per il commercio. In tal caso, avviene il trasferimento finale: il denaro viene prelevato dal conto e vengono consegnate le 100 azioni di Apple. Il broker di esecuzione funge da intermediario tra l'investitore e il broker di compensazione e il broker di compensazione funge da intermediario tra l'intermediario di esecuzione e la borsa valori.
Per la maggior parte delle transazioni, questi trasferimenti vengono effettuati elettronicamente e senza una revisione personale. Tuttavia, ci sono alcuni casi che richiedono un tocco umano. Un esempio simile sarebbe invece di un investitore che acquista 100 azioni di Apple, si consideri un hedge fund che vende 100.000 azioni. L'ordine dovrebbe essere preso in considerazione sia da un broker esecutore che si assicura che sia legale e fattibile e anche dal broker di compensazione, per assicurarsi che i fondi siano disponibili e che le azioni siano lì per essere acquistate e vendute.
La linea di fondo
I broker di esecuzione sono coloro che controllano che gli ordini dei loro clienti siano fattibili per la loro intermediazione. Se ritengono che l'operazione sia praticabile, "eseguiranno" l'operazione inviandola a un intermediario di compensazione, noto anche come stanza di compensazione. Il broker di esecuzione deve assicurarsi di offrire ai propri clienti le migliori operazioni possibili, ma vengono anche pagati sulla performance e sui profitti degli spread bid-ask .
Mette in risalto
I broker esecutori invieranno l'operazione da "riempire", ma è un intermediario di compensazione che "regola" l'operazione, sia per conto proprio che per una società corrispondente.
I broker esecutivi sono generalmente intermediari che sono ospitati in un servizio di intermediazione principale, che offre un servizio one-stop-shop per i grandi trader attivi.
Un broker in esecuzione è un broker che elabora un ordine di acquisto o vendita per conto di un cliente, di solito presso un hedge fund.
Per legge, i broker devono garantire ai propri clienti la migliore esecuzione possibile degli ordini.
Il broker di esecuzione guadagna una commissione sullo spread buy-sell e trasferisce l'esecuzione al gruppo di regolamento e compensazione del prime brokerage.
FAQ
Qual è la differenza tra compensazione ed esecuzione?
Compensazione ed esecuzione sono termini che vengono spesso usati in modo intercambiabile, ma legalmente hanno significati leggermente diversi. Quando si discute di operazioni, la compensazione significa collocare l'operazione vera e propria con la borsa. Questo può essere fatto solo da un broker di compensazione che lavora per lo scambio, non da un broker in esecuzione, che lavora per un broker. L'esecuzione avviene quando l'operazione viene finalizzata mediante la "cancellazione" tramite lo scambio.
Che cos'è un broker di compensazione e un broker in esecuzione?
Un broker di compensazione lavora per uno scambio ed è colui che effettua effettivamente lo scambio. Il broker di esecuzione piazza l'operazione, ma deve comunque essere eseguita da un broker di compensazione prima di essere restituita al broker di esecuzione e al suo cliente.
Quanto guadagnano i trader di esecuzione?
Secondo Salary.com, la retribuzione media per un trader di esecuzione è compresa tra $ 87.976 e $ 124.277. L'intervallo varierà notevolmente se, ad esempio, lavori per un enorme hedge fund e sei responsabile di operazioni per miliardi di dollari rispetto a se lavori per una piccola pensione e non gestisci molte operazioni al giorno.
Cosa significa eseguire un'operazione?
Eseguire uno scambio è la stessa cosa che piazzare uno scambio. Invii l'ordine allo scambio che lo elabora e trasferisce l'ordine effettuato all'investitore o lo restituisce come non valido.
In che modo un broker esegue un'operazione?
Un broker esegue un'operazione inserendo un ordine di evasione per un'operazione specifica. Tale ordine viene quindi inviato elettronicamente a una stanza di compensazione,. chiamata anche broker di compensazione, che si assicura che l'operazione sia legale e possibile, quindi esegue l'operazione nella borsa appropriata.
