ディーラー
##ディーラーとは何ですか？
ディーラーとは、ブローカーを通じてであろうとなかろうと、自分のアカウントで証券を売買する人や会社です。ディーラーは、クライアントに代わって注文を実行するエージェントとして機能するブローカーとは対照的に、自身のアカウントの取引のプリンシパルとして機能します。
ディーラーは市場で重要な人物です。彼らは証券の市場を作り、証券を引き受け、投資家に投資サービスを提供します。つまり、ディーラーは、店頭市場で証券の価格を調べるときに表示される入札と見積もりを提供するマーケットメーカーです。また、市場に流動性を生み出し、長期的な成長を促進するのにも役立ちます。
ディーラーは米国では別の登録カテゴリーに属していますが、カナダではこの用語は「投資ディーラー」の短縮版として使用されています。これは米国のブローカーディーラーに相当します。
##ディーラーを理解する
証券市場のディーラーとは、自分の口座で（ビッド価格で）証券を購入したり、（アスク価格で）自分の口座から売却したりする準備ができている個人または企業です。ディーラーは、市場に流動性を追加しながら、ビッド価格とアスク価格の間のスプレッドから利益を得ようとしています。クライアントに代わってビジネスを行うことも、当事者間の取引を促進することもありません。
証券の買い手と売り手の間の取引を手配するが、自分の口座で証券を購入および保有しない事業体は、ディーラーとして分類されません。
ディーラーはトレーダーとは異なります。ディーラーは通常のビジネスの一環として証券を売買しますが、トレーダーはビジネスベースではなく自分のアカウントで証券を売買します。
近年、ディーラーの収益性は、急速に変化する市場に対応するための技術要件の増加、業界の統合、コンプライアンスコストの増加をもたらす規制環境の高まりなど、多くの要因によって課題になっています。
##ディーラーの規制
Securities and Exchange Commission（SEC）によって規制されています。規制の一環として、すべてのディーラーとブローカーはSECに登録し、金融業界規制当局（FINRA）のメンバーである必要があります。
以下の活動に従事する人は、通常、ディーラーとして登録する必要があります。
-特定の証券を継続的に売買する意思があると自負している人（つまり、その証券で市場を開拓している人）。
-買戻し契約の一致した本を実行する人。
-また売買する証券を発行または発行する個人。
###ディーラーの要件
SECガイドラインでは、ディーラーはクライアントと取引する際に特定の職務を遂行する必要があります。これらの義務には、迅速な注文の実行、重要な情報の開示および投資家への利害の対立、および一般的な市場での合理的な価格の請求が含まれます。
SECが登録を許可するまで、ディーラーは事業を開始することはできません。また、自主規制機関（SRO）に参加し、Securities Investor Protection Corporation（SIPC）のメンバーになり、州のすべての要件に準拠する必要があります。
##ディーラーとブローカー
これらは、一般的に証券の売買に関連する2つの役割です。それらは同様の能力で機能するかもしれませんが、それらの間には違いがあります。
ディーラーとは異なり、ブローカーはポートフォリオを交換するのではなく、買い手と売り手を結び付けることで取引を促進します。実際には、ほとんどのディーラーはブローカーとしても機能し、ブローカーディーラーとして知られています。ブローカーディーラーの規模は、小さな独立系住宅からいくつかの大手銀行の子会社までさまざまです。ブローカーディーラーとして運営されている企業は、市場の状況と、特定の取引に関連する規模、種類、およびセキュリティに応じて、両方のサービスを実行します。
2つの主な違いは、サービスの課金方法です。ディーラーはアカウントのプリンシパルであるため、ディーラーは自分の在庫から販売するときにマークアップを請求しますが、ブローカーはクライアントに代わって取引を実行するための手数料を請求します。
、クライアントの利益を自分の利益よりも優先する必要がある登録投資アドバイザー（RIA）とも異なります。この基準は、受託者基準と呼ばれます。
##ディーラーマーケット
複数のディーラーが集まって自分の口座で証券を売買する環境をディーラーマーケットと呼びます。この市場では、ディーラーはお互いに取引し、自分の資金を使って取引を完了することができます。ブローカーの市場では、買い手と売り手の代理人として働きます。ブローカーはディーラー市場で取引することは許可されていません。ディーラーは、価格を含む取引のすべての条件を提供します。
##市場の他のディーラー
ディーラーという用語は主に証券市場で使用されていますが、この区別を使用する人もいます。ディーラーは、特定の製品またはサービスの下取りまたは購入または販売を実行する企業または個人を指すこともあります。たとえば、自動車を販売する人は自動車ディーラーと呼ばれ、骨董品の販売を扱う人はアンティークディーラーと呼ばれます。
##ディーラーのよくある質問
###ディーラーはどのようにしてディーラー市場で利益を上げますか？
ディーラーは、株式や債券などの証券を購入した後、それらの証券を購入価格よりも高い価格で他の投資家に販売します。購入価格（入札価格）と販売価格（アスク価格）の差は、ディーラーのスプレッドとして知られています。ディーラーのスプレッドは、ディーラーが取引で稼ぐ利益に等しくなります。
###ブローカーディーラーでどのように口座を開設しますか？
ブローカーディーラーで口座を開設する場合、特定の種類の情報を提供する必要があります。
誰かと口座を開設する前に、ブローカーの経歴と懲戒履歴を確認する必要があります。 SECのウェブサイトは、ブローカーの経歴または懲戒歴を見つけるためのガイダンスを提供します。
ブローカーは通常、顧客にこの個人情報を要求します。
- あなたの名前
-社会保障番号（または納税者識別番号）
住所
電話番号
電子メールアドレス
生年月日
-運転免許証、パスポート情報、または他の政府発行の身分証明書からの情報
-雇用状況と職業
-証券会社に雇用されているかどうか
- 年収
-正味価値
-投資目的とリスク許容度
また、開設する仲介口座の種類を決定する必要があります。ブローカーディーラーは通常、現金口座とマージン口座の2種類の口座を提供します。
最後に、あなたはあなたの口座のためにいくつかの投資決定をする必要があるでしょう。また、自分のアカウントで決定を下すために、他の誰かに「裁量権」を付与するオプションもあります。
###ディーラーはどの会社ですか？
FINRAによると、3,400を超える証券会社があります。最大のブローカーディーラーには、Fidelity Investments、Charles Schwab、EdwardJonesなどがあります。
###ブローカーディーラーとはどの会社ですか？
ブローカーディーラーは、個人または企業（一般的なパートナーシップ、限定的なパートナーシップ、限定的な責任の会社、企業、またはその他のエンティティ）のいずれかです。 Financial Industry Regulatory Authority （FINRA）の最新のデータによると、3,400を超えるブローカーディーラーから選択できます。
##結論
ディーラーとは、ブローカーを通じてであろうとなかろうと、自分のアカウントで証券を売買する人や会社です。ディーラーは、証券取引委員会（SEC）によって規制されています。ディーラーは、証券の市場を作り、証券を引き受け、投資家に投資サービスを提供するため、重要です。
##ハイライト
-ディーラーは市場メーカーであり、流動性を生み出し、市場の長期的な成長を促進するのに役立つため、市場で重要な人物です。
-ディーラーは、証券取引委員会（SEC）に登録されている必要があり、作業を開始する前にすべての州の要件に準拠している必要があります。
-ディーラーはSECによって規制されています。
-ディーラーはトレーダーやブローカーとは異なります。前者は自分のアカウントで売買しますが、後者はポートフォリオと交換しません。
-ディーラーは自分の口座で証券を売買します。
