Eksekverende Mægler

Hvad er en eksekverende mægler?

En eksekverende mægler er en mægler eller forhandler,. der behandler en købs- eller salgsordre på vegne af en klient. For detailkunder vurderes først den ordre, der sendes til en udførende mægler, for passende (automatiseret gennem parametre for en bestemt kunde), og hvis ordren accepteres, vil den udførende mægler derefter straks udføre ordren. Hvis ordren afvises, får kunden besked, og værdipapiret handles ikke. For hedgefonde eller institutionelle kunder, der allerede er kvalificerede, behandles et forsøg på at udfylde en ordre med det samme.

Forståelse af eksekverende mæglere

Detailinvestorer handler typisk online eller gennem en finansiel rådgiver, som sender deres ordrer til en mægler. Fordi konti er oprettet på en måde, der beskytter investorer, bliver ordrer først screenet for egnethed. For eksempel, hvis en kundes mål er kapitalbevarelse, vil en ordre om at købe en spekulativ bioteknologiaktie på margin højst sandsynligt blive afvist. Når en ordre accepteres, behandles den af den udførende mægler, som har pligten til "best execution".

Eksekverende mæglere er ofte forbundet med hedgefonde eller institutionelle kunder, der har brug for handelsudførelsestjenester til store transaktioner. Disse mæglere er normalt placeret under en prime brokerage -service, som tilbyder en one-stop-shop-service til store aktive handlende.

Den udførende mægler inden for prime brokerage vil finde værdipapirerne til en købstransaktion eller finde en køber til en salgstransaktion. Denne formidlingsservice er essentiel, fordi en transaktion af størrelse skal udføres hurtigt og til en lav pris for kunden. Den udførende mægler tjener en kommission på køb-sælg-spredningen og videresender udførelsen til afviklings- og clearinggruppen for prime brokerage.

Forholdet mellem en udførende mægler og en clearingmægler er en af de vigtigste relationer en mæglervirksomhed kan opdyrke.

Hvad gør en eksekverende mægler med en aktieordre?

Afhængigt af aktietypen har en udførende mægler en række muligheder. Hvis aktien handles på en børs (for eksempel NYSE ), kan den sende ordren direkte til den pågældende børs, til en anden børs eller til en tredje market maker. Hvis aktien handler på et over-the-counter (OTC) marked som Nasdaq,. kan mægleren sende ordren til den pågældende market maker.

Limitordrer kan dirigeres til et elektronisk kommunikationsnetværk (ECN), der er designet til at matche købs- og salgsordrer til specificerede priser. Endelig kan mægleren forsøge at udfylde ordren fra sin egen beholdning ved at sælge en aktie, som mæglerens firma ejer, eller ved at tage lager på sine bøger, som en kunde ønsker at sælge. I sidste ende er det op til den udførende mægler at foretage det bedste opkald.

Eksekverende mæglere vs. clearingmæglere

Lad os sige, at du vil afgive en ordre om at købe 100 aktier i Apple. Du afgiver en markedsordre på 100 aktier, der skal udfyldes, og klikker på send. Da sikkerheden (Apple) er meget flydende, bør din ordre udfyldes næsten øjeblikkeligt. Forudsat at midlerne er på din konto for at kunne opfylde ordren, bør du se andele på din konto inden for få sekunder.

Forskellen mellem udførende mæglere og clearingmæglere er noget, de fleste investorer aldrig tænker over. I eksemplet, når du afgiver ordren om at købe 100 aktier, går ordren til den udførende mægler. De gennemgår ordren for gyldighed, enten personligt eller elektronisk, og sender derefter ordren til børsen.

Clearingmægleren modtager derefter ordren og sikrer, at den opfylder kriterierne for handel. Hvis det sker, finder den endelige overførsel sted: pengene tages fra kontoen, og de 100 aktier i Apple leveres. Den udførende mægler fungerer som mellemmand mellem investor og clearingmægler, og clearingmægleren fungerer som mellemmand mellem den udførende mægler og børsen.

For de fleste transaktioner sker disse overførsler elektronisk og uden personlig gennemgang. Der er dog nogle tilfælde, der kræver en menneskelig berøring. Et lignende eksempel ville være i stedet for at en investor køber 100 aktier i Apple, overveje en hedgefond, der sælger 100.000 aktier. Ordren skal overvejes af både en udførende mægler, der sikrer, at den er lovlig og levedygtig, og også clearingmægleren for at sikre, at der er midler til rådighed, og at aktierne er til for at blive købt og solgt.

Bundlinjen

Eksekveringsmæglere er dem, der kontrollerer, at deres klients ordrer er levedygtige for deres mæglervirksomhed. Hvis de vurderer, at handlen er levedygtig, vil de "udføre" den handel ved at sende den til en clearingmægler, også kendt som et clearinghus. Eksekveringsmægleren skal sikre, at de giver deres klient de bedst mulige handler, men de betales også for præstationer og bud-ask spread profit.

Højdepunkter

• Eksekverende mæglere vil sende handlen til at blive "fyldt", men det er en clearingmægler, der "afregner" handlen, hvad enten det er for egen regning eller et tilsvarende firma.

• Eksekverende mæglere er normalt mellemmænd, der er indkvarteret under en prime brokerage-service, som tilbyder en one-stop-shop-service til store aktive handlende.

• En udførende mægler er en mægler, der behandler en købs- eller salgsordre på vegne af en kunde, normalt hos en hedgefond.

• Mæglere skal ifølge loven give deres kunder den bedst mulige ordreudførelse.

• Den udførende mægler tjener en kommission på køb-sælg-spredningen og videresender udførelsen til prime mæglerselskabets afviklings- og clearinggruppe.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er forskellen mellem clearing og udførelse?

Clearing og eksekvering er udtryk, der ofte bruges i flæng, men de har juridisk lidt forskellige betydninger. Når man diskuterer handler, betyder clearing at placere den faktiske handel med børsen. Dette kan kun gøres af en clearingmægler, der arbejder for børsen, ikke en udførende mægler, som arbejder for en mægler. Udførelse er, når handlen afsluttes ved at blive "clearet" gennem børsen.

Hvad er en clearingmægler og eksekverende mægler?

En clearingmægler arbejder for en børs og er den, der rent faktisk foretager handlen. Den udførende mægler placerer handlen, men den skal stadig udføres af en clearingmægler, før den leveres tilbage til den udførende mægler og deres klient.

Hvor meget tjener eksekutionshandlere?

Ifølge Salary.com er den gennemsnitlige løn for en henrettelseshandler $87.976 til $124.277. Rækkevidden vil variere meget, hvis du for eksempel arbejder for en massiv hedgefond og er ansvarlig for handler for milliarder af dollars i forhold til, hvis du arbejder for en lille pension og ikke håndterer mange handler om dagen.

Hvad vil det sige at udføre en handel?

At udføre en handel er det samme som at placere en handel. Du sender ordren til børsen, som derefter behandler den og enten overfører den afgivne ordre til investoren eller returnerer den som ugyldig.

Hvordan udfører en mægler en handel?

En mægler udfører en handel ved at afgive en opfyldelsesordre for en specifik handel. Ordren sendes derefter elektronisk til et clearinghus,. også kaldet en clearingmægler, som sørger for, at handlen er lovlig og mulig, og derefter udfører handlen på den relevante børs.