Investor's wiki

자동 본드 시스템(ABS)

자동 본드 시스템(ABS)

μžλ™ μ±„κΆŒ μ‹œμŠ€ν…œ(ABS)μ΄λž€ λ¬΄μ—‡μž…λ‹ˆκΉŒ?

1977λ…„λΆ€ν„° 2007λ…„κΉŒμ§€ λ‰΄μš• 증ꢌ κ±°λž˜μ†Œ (NYSE)μ—μ„œ μ‚¬μš© 된 초기 μ „μž μ±„κΆŒ 거래 ν”Œλž«νΌ μ΄μ—ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. 이 μ‹œμŠ€ν…œμ€ μ·¨μ†Œλ˜κ±°λ‚˜ 싀행될 λ•ŒκΉŒμ§€ λΉ„ν™œμ„± μ±„κΆŒμ— λŒ€ν•œ μž…μ°° 및 μ œμ•ˆμ„ κΈ°λ‘ν•˜λŠ” 데 μ‚¬μš©λ˜μ—ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. κ΅ν™˜.

ABSλŠ” 2007λ…„ NYSE μ±„κΆŒ μ‹œμŠ€ν…œμœΌλ‘œ λŒ€μ²΄λ˜μ—ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

μžλ™ μ±„κΆŒ μ‹œμŠ€ν…œ(ABS) 이해

λ‰΄μš• 증ꢌ κ±°λž˜μ†Œμ—μ„œ λΉ„ν™œλ™μ μœΌλ‘œ κ±°λž˜λ˜λŠ” κΈ°μ—…, κΈ°κ΄€, μž¬λ¬΄λΆ€ 및 지방 자치 단체 채무 증ꢌ 에 λŒ€ν•œ μž…μ°° 및 μ œμ•ˆμ„ κΈ°λ‘ν•˜λŠ” 초기 컴퓨터 ν”Œλž«νΌμ΄μ—ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. μ „μž μ‹œμŠ€ν…œμ€ κ·ΈλŸ¬ν•œ μ±„κΆŒ, 특히 νšŒμ‚¬ μ±„κΆŒ 의 거래λ₯Ό μ΄‰μ§„ν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

λΉ„ν™œμ„±μ±„κΆŒμ€ κ±°λž˜λŸ‰μ΄ μƒλŒ€μ μœΌλ‘œ 적은 μ±„λ¬΄μ¦κΆŒμž…λ‹ˆλ‹€. κ·ΈλŸ¬ν•œ μ±„κΆŒμ€ ν•œ λ²ˆμ— λ©°μΉ  λ˜λŠ” λͺ‡ μ£Ό λ™μ•ˆ νŒ”λ¦¬μ§€ μ•Šμ„ 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. κ±°λž˜λŸ‰μ΄ λ„ˆλ¬΄ 적기 λ•Œλ¬Έμ— μ’…μ’… μœ λ™μ„± 이 μ—†κ³  가격이 λΆˆμ•ˆμ •ν•©λ‹ˆλ‹€. κ·Έ μ΄μœ λŠ” λΉ„ν™œμ„± μ±„κΆŒμ„ μƒλ‹ΉλŸ‰ μ‚¬κ±°λ‚˜ νŒ” λ•Œ 가격이 영ν–₯을 λ°›κΈ° λ•Œλ¬Έμž…λ‹ˆλ‹€. λΉ„ν™œμ„± μ¦κΆŒμ€ ν•œλ•Œ κ±°λž˜μ†Œμ˜ 캐비닛에 λ³΄κ΄€λ˜μ—ˆλ‹€κ°€ ν•„μš”ν•  λ•Œλ§Œ μ œκ±°λ˜μ—ˆκΈ° λ•Œλ¬Έμ— 캐비닛 증ꢌ 이라고도 ν•©λ‹ˆλ‹€.

λΉ„ν™œμ„± μ±„κΆŒμ˜ λ§€λ„ν˜Έκ°€λŠ” μˆ˜μš”μ™€ 곡급 상황에 따라 μ§€μ†μ μœΌλ‘œ λ³€λ™ν•˜μ§€ μ•ŠκΈ° λ•Œλ¬Έμ— ν˜Έκ°€λ₯Ό μ°ΎλŠ” νˆ¬μžμžλŠ” 투λͺ…ν•œ 닡변을 μ–»κΈ° μ–΄λ €μšΈ 수 μžˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. λͺ¨λ“  λΉ„ν™œμ„± μ±„κΆŒμ„ μ „μžμ μœΌλ‘œ λͺ¨λ‹ˆν„°λ§ν•¨μœΌλ‘œμ¨ NYSEλŠ” νˆ¬μžμžκ°€ μ±„κΆŒ ꡬ맀에 관심이 μžˆλŠ” κ²½μš°μ— λŒ€λΉ„ν•˜μ—¬ μ±„κΆŒ 가격에 λŒ€ν•œ μΆ©λΆ„ν•œ 재고λ₯Ό μœ μ§€ν•  수 μžˆμ—ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

ABSλŠ” 1,000개의 μ±„λ¬΄μ¦κΆŒ 거래λ₯Ό ν—ˆμš©ν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. ABS의 μ—°κ°„ κ°€μž…λΉ„λŠ” $15,000μž…λ‹ˆλ‹€. NYSEλŠ” λ˜ν•œ κ±°λž˜λŸ‰μ— 따라 5μ„ΌνŠΈμ—μ„œ 30μ„ΌνŠΈ μ‚¬μ΄μ˜ μ±„κΆŒ 거래 μ‚¬μš©λ£Œλ₯Ό μ§•μˆ˜ν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

μžλ™ μ±„κΆŒ μ‹œμŠ€ν…œμ˜ 역사

Automated Bond System은 1977년에 λ°œνš¨λ˜μ—ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. NYSEλŠ” μΆœμ‹œ λ‹Ήμ‹œ β€œνšŒμ‚¬μ±„ κ±°λž˜λŠ” μ „ν†΅μ μœΌλ‘œ μ§€λ£¨ν•˜κ³  μ‹œκ°„ μ†Œλͺ¨μ μ΄λ©° λŒ€λΆ€λΆ„ μˆ˜μž‘μ—…μœΌλ‘œ μ§„ν–‰λ˜μ–΄ 9가지 단계와 캐비닛 νŒŒμΌμ„ 톡해 κ°€λŠ₯ν•œ ν•œ μ‹œκ°„ λ™μ•ˆ κ²€μƒ‰ν•˜λŠ” μž‘μ—…μ΄ μˆ˜λ°˜λ˜μ—ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. μ±„κΆŒ, μ±„κΆŒ, κΈˆμ•‘ 및 μˆ˜λŸ‰.

ABSλŠ” 이 λ³΅μž‘ν•œ ν”„λ‘œμ„ΈμŠ€λ₯Ό λ‹¨μˆœν™”ν•œ 초기 μžλ™ 거래 μ‹œμŠ€ν…œμ΄μ—ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. ν•œλ•Œ λ―Έκ΅­ κ±°λž˜μ†Œ 쀑 κ°€μž₯ 큰 μ±„κΆŒ μ‹œμž₯μ΄μ—ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. 1992λ…„μ—λŠ” 127μ–΅ λ‹¬λŸ¬λ‘œ 정점을 μ°μ—ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. κ·ΈλŸ¬λ‚˜ κ·Έ ν›„ λͺ‡ λ…„ λ™μ•ˆ λ³Όλ₯¨μ€ μ‹œμŠ€ν…œμ˜ λ§ˆμ§€λ§‰ 해에 μ—°κ°„ μ•½ 10μ–΅ λ‹¬λŸ¬λ‘œ 떨어지기 μ‹œμž‘ν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

2007λ…„ 4μ›” NYSEλŠ” NYSE Bond라고 ν•˜λŠ” λ―Έκ΅­ κΈ°μ—… 채무 증ꢌ 거래λ₯Ό μœ„ν•œ μƒˆλ‘œμš΄ 온라인 ν”Œλž«νΌμ„ μΆœμ‹œν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. μƒˆλ‘œμš΄ μ‹œμŠ€ν…œμ€ μ†Œμ•‘ νˆ¬μžμžλ“€μ΄ μ±„κΆŒ κ±°λž˜μ†Œμ— 더 μ‰½κ²Œ μ°Έμ—¬ν•  수 μžˆλ„λ‘ ν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€. μΆœμ‹œ λ‹Ήμ‹œ NYSE BondλŠ” μ—°κ°„ κ°€μž…λΉ„κ°€ μ—†μ—ˆκ³  거래된 μ•‘λ©΄κ°€ $1,000λ‹Ή 10μ„ΌνŠΈμ˜ 거래 수수료λ₯Ό λΆ€κ³Όν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

##ν•˜μ΄λΌμ΄νŠΈ

  • 이 μ‹œμŠ€ν…œμ€ κ±°λž˜λŸ‰μ΄ 적고 거래 ν™œλ™μ΄ 적은 μ±„κΆŒμ˜ μœ λ™μ„±κ³Ό 투λͺ…성을 μ΄‰μ§„ν•˜κΈ° μœ„ν•΄ NYSEμ—μ„œ κ°œλ°œν–ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.

  • μžλ™μ±„κΆŒμ‹œμŠ€ν…œμ€ 1977λ…„λΆ€ν„° 2007λ…„κΉŒμ§€ μš΄μ˜λ˜μ—ˆλ˜ μ „μžμ±„κΆŒ μ‹œμ„Έ 및 집행 ν”Œλž«νΌμ΄μ—ˆλ‹€.

  • μ‹œμŠ€ν…œμ˜ λ³Όλ₯¨μ€ 1992년에 정점에 이λ₯΄λ €μ§€λ§Œ, μƒˆλ‘œμš΄ 기술이 μ±„κΆŒ μ‹œμž₯에 μ§„μž…ν•¨μ— 따라 μ‹œμŠ€ν…œμ€ ꢁ극적으둜 λ‹¨κ³„μ μœΌλ‘œ νμ§€λ˜κ³  NYSE μ±„κΆŒ ν”Œλž«νΌμœΌλ‘œ λŒ€μ²΄λ˜μ—ˆμŠ΅λ‹ˆλ‹€.