수동적 관리

이름에서 알 수 있듯이 패시브 관리(일반적으로 인덱싱이라고 함)는 액티브 익스포저에 의존하지 않는 투자 전략입니다. 대신 S&P 500 또는 다우존스 산업평균지수(DJIA)와 같은 시장 지수 를 복제하려고 합니다 .

본질적으로 수동적 관리의 이면에 있는 아이디어는 인간이 지속적으로 시장을 능가할 가능성이 매우 희박하므로 수동적으로 "동조"해야 한다는 것입니다. 이 아이디어는 현재 시장 가격이 이미 이용 가능한 모든 정보를 반영하고 있으며 장기적으로는 인간이 시장을 이길 수 없다는 효율적 시장 가설(EMH)과 일치합니다.

따라서 능동적인 포트폴리오 관리와 달리 수동적 투자는 시장의 비효율로부터 이익을 얻으려는 시도가 없기 때문에 주관적인 인간의 결정에 의존하지 않습니다. 따라서 수동적 관리는 선택된 자산 그룹에 의존하지 않습니다. 대신, 펀드 매니저는 시장 지수를 추적하려고 합니다.

패시브 포트폴리오 관리의 주요 이점은 낮은 수수료와 운영 비용, 위험 감소와 관련이 있습니다. 일반적으로 수동 투자 전략은 주식 시장 지수의 성과를 추적하는 장기 포트폴리오를 구축합니다. 이러한 전략을 적용하는 투자 펀드는 일반적으로 뮤추얼 및 상장지수펀드(ETF)와 연관됩니다.

따라서 이러한 접근 방식의 성공률은 특정 지수로 대표되는 훨씬 더 광범위한 시장 성과에 달려 있습니다. 본질적으로 이것은 수동적 관리가 자산 선택과 관련하여 인적 오류가 없다는 것을 의미합니다.

역사적으로 패시브 포트폴리오 관리 전략은 주로 낮은 수수료 때문에 액티브 투자보다 훨씬 더 나은 성과 를 보였습니다 . 지난 수십 년 동안, 특히 2008년 금융 위기 이후 패시브 투자에 대한 관심이 높아졌습니다.

##하이라이트

• 패시브 운용은 운용사가 포트폴리오에 포함할 주식 및 기타 증권을 선택하는 능동 운용의 반대입니다.

• 패시브 운용은 S&P 500과 같은 기존 지수를 반영하는 인덱스 펀드 및 상장지수펀드를 의미합니다.

• 효율적 시장 가설(EMH)은 어떤 적극적인 관리자도 시장을 오랫동안 이길 수 없다는 것을 보여줍니다. 성공은 단지 우연의 문제이기 때문입니다. 장기적, 수동적 관리가 더 나은 수익을 제공합니다.

• 패시브 운용 펀드는 적극적 운용 펀드보다 투자자에게 더 낮은 수수료를 부과하는 경향이 있습니다.