클러스터 분석

클러스터 분석이란 무엇입니까?

클러스터 분석은 유사한 특성을 공유하는 개체 집합을 그룹화하는 데 사용되는 기술입니다. 통계에서 흔히 볼 수 있습니다. 투자자는 클러스터 분석을 사용하여 다양한 포트폴리오를 구축하는 데 도움이 되는 클러스터 거래 접근 방식을 개발합니다. 수익률에서 높은 상관관계를 나타내는 주식은 한 바구니에, 약간 덜 상관관계가 있는 다른 바구니 등으로 각 주식이 범주에 포함될 때까지 계속됩니다.

올바르게 수행되면 서로 다른 클러스터가 서로 최소한의 상관 관계를 나타냅니다. 이러한 방식으로 투자자는 분산 손실 감소, 자본 보존, 총 위험을 추가하지 않고 더 위험한 거래를 할 수 있는 능력 등 분산 투자의 모든 장점을 얻을 수 있습니다. 다각화는 투자의 핵심 테넌트 중 하나로 남아 있으며 클러스터 분석은 이를 달성하기 위한 하나의 채널일 뿐입니다.

클러스터 분석 이해

관련 수익 이 있는 증권을 식별하여 포트폴리오의 중복을 제거할 수 있습니다 . 예를 들어, 기술주로만 구성된 포트폴리오는 표면적으로는 안전하고 분산된 것처럼 보일 수 있지만 닷컴 버블 과 같은 사건 이 발생하면 전체 포트폴리오가 심각한 손실에 취약합니다. 다양한 시장 부문에 맞는 자산을 구매하고 클러스터링하는 것은 분산을 늘리고 이러한 시스템적 위험으로부터 보호하는 데 중요합니다.

클러스터 분석에 기반한 주식 선택 및 거래

이 기술은 또한 순환주 및 성장주와 같은 특정 범주의 주식을 발견할 수 있습니다. 이러한 특정 전략은 스마트 베타 또는 팩터 투자 우산에 속합니다. 그들은 최소 변동성, 성장 및 모멘텀과 같은 특정 위험 프리미엄에서 더 나은 위험 조정 수익을 포착하려고 시도합니다.

어떤 면에서 스마트 베타 또는 팩터 투자는 클러스터 분석에 의해 설교되는 그룹화 및 범주화의 개념을 구현합니다. 단일 공통 행동에 대한 클러스터링의 논리는 유사한 시스템 위험 에 취약 하고 유사한 특성을 공유하는 주식을 식별하는 팩터 투자의 기본 방법론을 반영합니다.

클러스터의 자산이 동일한 산업에 있는 것은 항상 그런 것은 아닙니다. 종종 클러스터는 기술 및 금융과 같은 여러 산업의 주식을 보유합니다.

클러스터 분석에 대한 비판

클러스터 분석의 명백한 단점은 클러스터 간의 중첩 수준입니다. 수익률의 높은 상관 관계를 의미하는 거리가 가까운 클러스터는 종종 유사한 위험 요소를 공유합니다. 따라서 한 클러스터의 다운 데이는 다른 클러스터에서도 똑같이 약한 성능으로 해석될 수 있습니다. 이러한 이유로 투자자들은 거리가 먼 주식을 찾아 클러스터링해야 합니다. 이러한 방식으로 클러스터는 다양한 시장 요인의 영향을 받습니다.

그렇긴 하지만 2008년 경기 침체 와 같은 광범위한 시장 하락 은 구성에 관계없이 전체 포트폴리오를 제한할 것입니다. 가장 다양한 클러스터조차도 경기 침체의 역풍을 견디는 데 어려움을 겪을 것입니다. 여기서 클러스터링이 할 수 있는 최선의 방법은 극단적인 단점 손실을 최소화하는 것입니다.

하이라이트

• 클러스터 분석의 이점 중 하나는 포트폴리오를 손실에 취약하게 만들 수 있는 시스템적 위험으로부터 투자자의 포트폴리오를 보호하는 데 도움이 된다는 것입니다.

• 클러스터 분석을 통해 투자자는 다양한 시장 부문에 맞는 관련 수익이 있는 자산을 구매하고 클러스터링할 수 있습니다.

• 클러스터 분석에 대한 한 가지 비판은 수익의 상관관계가 높은 클러스터가 때때로 유사한 위험 요소를 공유한다는 것입니다.

• 클러스터 분석은 투자자가 다양한 투자 포트폴리오를 구축하는 클러스터 거래 접근 방식을 개발하는 데 도움이 됩니다.