전신적 위험

시스템 위험이란 무엇입니까?

시스템 위험은 회사 수준의 이벤트가 심각한 불안정을 촉발하거나 전체 산업 또는 경제를 붕괴시킬 수 있는 가능성입니다. 시스템 리스크는 2008년 금융 위기 의 주요 원인이었습니다. 시스템 리스크로 간주되는 기업을 " too big to fail "이라고 합니다.

이러한 기관은 해당 산업에 비해 상대적으로 크거나 전체 경제의 상당 부분을 구성합니다. 다른 기업과 긴밀하게 연결되어 있는 기업도 시스템 리스크의 원인이 됩니다. 체계적 위험은 체계적 위험 과 혼동되어서는 안 됩니다 . 체계적인 위험은 전체 금융 시스템과 관련이 있습니다.

시스템 리스크 이해

연방 정부는 경제 개입을 정당화하기 위해 시스템 위험을 사용합니다. 이러한 개입의 근거는 정부가 대상 규정 및 조치를 통해 기업 차원의 이벤트로 인한 파급 효과를 줄이거나 최소화할 수 있다는 믿음입니다.

일부 기업은 "너무 커서 실패하기 어렵다"고 여겨지지만, 경제가 격변하는 시기에 정부가 개입하지 않는다면 그렇게 할 것입니다.

그러나 때때로 정부는 단순히 당시 경제가 크게 성장했고 일반 시장이 숨을 쉬어야한다는 이유로 개입하지 않기로 선택합니다. 이것은 소비자 심리로 인해 예상보다 경제를 불안정하게 만들 수 있기 때문에 규칙보다 더 자주 예외입니다.

시스템 리스크의 예

Dodd-Frank 월스트리트 개혁 및 소비자 보호법(Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act ) 으로 알려진 2010년 Dodd-Frank 법 은 시스템 위험을 제한하기 위해 주요 금융 기관을 엄격하게 규제함으로써 또 다른 대침체가 발생하는 것을 방지하기 위한 거대한 일련의 새로운 법률을 도입했습니다. 중소기업의 성장을 촉진하기 위해 개혁에 변화가 있어야 하는지에 대해 많은 논쟁이 있었습니다.

Lehman Brothers의 규모와 미국 경제로의 통합으로 인해 시스템 위험의 원천이 되었습니다. 회사가 무너지면 금융 시스템 과 경제 전반에 문제가 발생했습니다. 자본 시장은 얼어붙었고 기업과 소비자는 대출을 받을 수 없었고 신용도가 매우 높은 경우에만 대출을 받을 수 있어 대출 기관에 최소한의 위험을 초래했습니다.

동시에 AIG는 심각한 재정 문제도 겪고 있었습니다. Lehman과 마찬가지로 AIG는 다른 금융 기관과의 상호 연결로 인해 금융 위기 동안 시스템 위험의 원천이 되었습니다. AIG의 서브프라임 모기지 자산 포트폴리오와 증권 대출 프로그램을 통한 주거 모기지 담보부 증권( RMBS ) 시장 참여는 담보 대출, 유동성 손실 및 AIG 신용 등급의 하락으로 이어졌습니다. 그 증권은 떨어졌다.

미국 정부는 리먼을 구제하지 않았지만 1,800억 달러 이상의 대출로 AIG를 구제하기로 결정하여 회사가 파산하는 것을 방지했습니다. 분석가와 규제 기관은 AIG 파산으로 인해 수많은 다른 금융 기관도 무너졌을 것이라고 믿었습니다.