Klasagreining

Hvað er klasagreining?

Klasagreining er tækni sem notuð er til að flokka sett af hlutum sem deila svipuðum eiginleikum. Það er algengt í tölfræði. Fjárfestar munu nota klasagreiningu til að þróa klasaviðskiptaaðferð sem hjálpar þeim að byggja upp fjölbreytt eignasafn. Hlutabréf sem sýna mikla fylgni í ávöxtun falla í eina körfu, þau sem eru aðeins minna fylgni í annarri, og svo framvegis, þar til hvert hlutabréf er sett í flokk.

Ef það er gert á réttan hátt munu mismunandi klasarnir sýna lágmarksfylgni hver frá öðrum. Þannig öðlast fjárfestar allar dyggðir fjölbreytninnar : minnkað tap á niðurleiðum, varðveislu fjármagns og getu til að gera áhættusamari viðskipti án þess að auka við heildaráhættuna. Fjölbreytni er enn einn af helstu leigjendum fjárfestinga og klasagreining er aðeins einn farvegur til að ná því.

Skilningur á klasagreiningu

Klasagreining gerir fjárfestum kleift að útrýma skörun í eignasafni sínu með því að auðkenna verðbréf með tengdri ávöxtun. Til dæmis gæti safn af aðeins tæknihlutabréfum virst öruggt og fjölbreytt á yfirborðinu, en þegar atburður eins og Dotcom Bubble skellur á er allt eignasafnið viðkvæmt fyrir verulegu tapi. Mikilvægt er að kaupa og flokka eignir sem passa við mismunandi markaðshluta til að auka fjölbreytni og vernda gegn slíkri kerfisáhættu.

Hlutabréfaval og viðskipti byggð á klasagreiningu

Tæknin getur einnig afhjúpað ákveðna flokka hlutabréfa eins og hagsveiflu- og vaxtarhluta. Þessar sérstakar aðferðir falla undir snjall beta eða þáttafjárfestingarhlífina. Þeir reyna að ná betri áhættuleiðréttri ávöxtun frá sérstökum áhættuiðgjöldum eins og lágmarkssveiflu, vexti og skriðþunga.

Á einhvern hátt, snjöll beta eða þáttafjárfesting felur í sér hugtökin um flokkun og flokkun sem boðuð eru með klasagreiningu. Rökfræðin sem felst í því að flokkast saman á einni sameiginlegri hegðun endurspeglar grunnaðferðafræðina á bak við þáttafjárfestingu, sem auðkennir hlutabréf sem eru næm fyrir svipaðri kerfisáhættu og deila svipuðum eiginleikum.

Það er ekki alltaf þannig að eignir í klasa búi í sömu atvinnugrein. Oft eiga klasar hlutabréf úr mörgum atvinnugreinum eins og tækni og fjármála.

Gagnrýni á klasagreiningu

Augljós galli við klasagreiningu er hversu skörun milli klasa er. Klasar nálægir í fjarlægð, sem þýðir háa fylgni í ávöxtun, deila oft svipuðum áhættuþáttum. Þannig gæti niðursveifladagur í einum klasa þýtt jafn veikburða frammistöðu í öðrum klasa. Af þessum sökum ættu fjárfestar að finna og flokka hlutabréf með mikilli fjarlægð á milli þeirra. Þannig verða klasarnir fyrir áhrifum af mismunandi markaðsþáttum.

Sem sagt, víðtækar afturköllun á markaði eins og 2008 samdráttur mun draga úr öllu eignasafninu óháð byggingu þess. Jafnvel fjölbreyttustu klasarnir ættu í vandræðum með að standast samdráttarvind. Hér er besta þyrpingin sem hægt er að gera er að lágmarka öfga tapið.

Hápunktar

• Einn af kostunum við klasagreiningu er að hjálpa til við að vernda eignasafn fjárfesta gegn kerfisáhættu sem gæti gert eignasafnið viðkvæmt fyrir tapi.

• Klasagreining gerir fjárfestum kleift að kaupa og flokka eignir með tengdri ávöxtun sem passa við mismunandi markaðshluta.

• Ein gagnrýni á klasagreiningu er að klasar með mikla fylgni í ávöxtun deila stundum svipuðum áhættuþáttum, sem þýðir að veik frammistaða í einum klasa gæti þýtt veik frammistöðu í öðrum.

• Klasagreining hjálpar fjárfestum að þróa klasaviðskiptaaðferð sem byggir upp fjölbreytt safn fjárfestinga.