부채 대 EBITDA 비율(부채/EBITDA 비율)

부채 대 EBITDA 비율이란 무엇입니까?

부채/EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 및 상각 전 수익)는 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비를 충당하기 전에 부채 상환 에 사용할 수 있고 생성된 소득 금액을 측정하는 비율입니다. 부채/EBITDA는 회사가 발생한 부채 를 상환 할 수 있는 능력을 측정합니다. 높은 비율 결과는 회사의 부채 부담 이 너무 크다는 것을 나타낼 수 있습니다.

은행은 종종 기업 대출에 대한 약정에 특정 부채/EBITDA 목표를 포함하며, 회사는 이 합의된 수준을 유지해야 하며 그렇지 않으면 전체 대출 만기가 즉시 만료될 위험이 있습니다. 이 지표는 일반적으로 신용 평가 기관에서 회사가 발행된 부채에 대해 채무 불이행 가능성을 평가하는 데 사용되며 부채/EBITDA 비율이 높은 회사는 적절한 방식으로 부채를 상환하지 못해 신용 등급 이 낮아질 수 있습니다.

공식 및 계산

$\text{EBITDA에 대한 부채}= \frac{\text{부채}}{\text}$

어디:

부채 = 장기 및 단기 부채

EBITDA = 이자, 세금, 감가상각비 및 상각 전 수익

부채/EBITDA 비율을 결정하려면 회사의 장기 및 단기 부채를 추가하십시오. 이러한 수치는 회사의 분기별 및 연간 재무제표 에서 찾을 수 있습니다. 이것을 회사의 EBITDA로 나눕니다. 회사 손익계산서의 데이터를 사용하여 EBITDA를 계산할 수 있습니다. EBITDA를 계산하는 표준 방법은 EBIT(이자 및 세금 차감 전 이익)라고도 하는 영업 이익 으로 시작한 다음 감가상각비와 상각비를 다시 추가하는 것입니다.

부채/EBITDA 비율은 순부채/EBITDA 비율과 유사 합니다. 주요 차이점은 순부채/EBITDA 비율은 현금 및 현금 등가물을 차감하지만 표준 비율은 그렇지 않다는 것입니다.

비율이 알려줄 수 있는 것

부채/EBITDA 비율은 부채 및 기타 부채를 포함한 회사의 총 부채를 회사가 가져오는 실제 현금과 비교하고 회사가 부채 및 기타 부채를 지불할 수 있는 능력을 보여줍니다.

대출 기관과 분석가는 회사의 부채/EBITDA 비율을 볼 때 회사가 부채를 얼마나 잘 커버할 수 있는지 알고 싶어합니다. EBITDA는 회사의 수입 또는 수입을 나타내며 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 수입의 약자입니다. 순이익에 이자, 세금, 감가상각비, 상각비를 다시 더하여 계산합니다.

순수익 이 아니라 회사 운영 수익 에 대한 보다 정확한 척도로 봅니다 . 일부 분석가는 이자, 세금, 감가상각 및 상각을 실제 현금 흐름의 장애물로 봅니다. 다시 말해, 그들은 EBITDA를 부채 상환에 사용할 수 있는 실제 현금 흐름을 보다 명확하게 표현한 것으로 봅니다.

비율의 한계

분석가들은 계산하기 쉽기 때문에 부채/EBITDA 비율을 좋아합니다. 부채는 대차 대조표에서 찾을 수 있으며 EBITDA는 손익 계산서 에서 계산할 수 있습니다. 그러나 문제는 이것이 가장 정확한 소득 측정치를 제공하지 않을 수 있다는 것입니다. 분석가는 수입보다 부채 상환에 사용할 수 있는 실제 현금의 양을 측정하기를 원합니다.

감가상각 및 상각은 현금 흐름에 실제로 영향을 미치지 않는 비현금 비용이지만 부채에 대한 이자는 일부 회사의 경우 상당한 비용이 될 수 있습니다. 회사가 부채를 얼마나 잘 상환할 수 있는지에 대한 통찰력을 얻기 위해 현재 부채/EBITDA 비율을 보고 있는 은행과 투자자는 해당 부채가 신규 발행에 포함되더라도 이자가 부채 상환 능력에 미치는 영향을 고려할 수 있습니다. 이러한 이유로 순이익에서 자본 지출을 뺀 값에 감가상각비와 상각비를 더한 값이 부채 상환에 사용할 수 있는 현금을 더 잘 측정할 수 있습니다.

부채 대 EBITDA 사용의 예

예를 들어, 회사 A의 부채가 1억 달러이고 EBITDA가 1천만 달러인 경우 부채/EBITDA 비율은 10입니다. A 회사가 향후 5년 동안 해당 부채의 50%를 상환하고 EBITDA를 2,500만 달러로 늘리면 부채/EBITDA 비율은 2로 떨어집니다.

감소하는 부채/EBITDA 비율은 회사가 부채를 상환하고 수익이 증가하고 있음을 의미하기 때문에 증가하는 비율보다 낫습니다. 마찬가지로 부채/EBITDA 비율이 증가한다는 것은 회사가 수익보다 부채를 더 많이 늘리고 있음을 의미합니다.

일부 산업은 다른 산업보다 자본 집약적이므로 회사의 부채/EBITDA 비율은 같은 산업의 다른 회사에 대한 동일한 비율과만 비교해야 합니다. 일부 산업에서는 10의 부채/EBITDA가 완전히 정상일 수 있지만 다른 산업에서는 3:4의 비율이 더 적절합니다.

하이라이트

시간이 지남에 따라 감소하는 부채/EBITDA 비율은 회사가 부채를 상환하거나 수입을 늘리거나 또는 두 가지 모두를 수행하고 있음을 나타냅니다.
비율은 회사가 부채 및 기타 부채를 충당하기 위해 사용할 수 있는 실제 현금 흐름을 나타냅니다.
부채/EBITDA 비율은 대출 기관, 평가 분석가 및 투자자가 회사의 유동성 상태와 재무 건전성을 측정하는 데 사용합니다.