순 부채 대 EBITDA 비율

순 부채 대 EBITDA 비율이란 무엇입니까?

순 부채 대 EBITDA (이자 감가상각 및 상각 전 이익) 비율은 기업의 이자 부담 부채에서 현금 또는 현금 등가물을 뺀 값을 EBITDA로 나누어 레버리지를 측정한 것입니다. 순부채/EBITDA 비율은 순부채와 EBITDA가 일정할 때 기업이 부채를 상환하는 데 몇 년이 걸릴 것인지를 나타내는 부채 비율입니다. 그러나 회사에 부채보다 현금이 많으면 비율이 음수일 수 있습니다. 부채/EBITDA 비율 과 유사 하지만 순부채는 현금 및 현금 등가물을 차감하지만 표준 비율은 그렇지 않습니다.

##순부채에서 EBITDA 로의 공식은

$순 \ 부채 \ 에서 \ EBITDA = \frac{총 \ 부채 - 현금 & 등가 항목}$

순부채 대비 EBITDA가 알려줄 수 있는 것

순 부채 대 EBITDA 비율은 회사의 부채 감소 능력을 고려하기 때문에 애널리스트들에게 인기가 있습니다. 4 또는 5보다 높은 비율은 일반적으로 기업이 부채 부담을 감당할 가능성이 낮아 비즈니스 성장에 필요한 추가 부채를 감당할 가능성이 적음을 나타내기 때문에 경보를 울립니다.

순부채 대비 EBITDA 비율은 벤치마크 또는 업계 평균과 비교하여 회사의 신용도를 결정해야 합니다. 또한 특정 기간 동안 회사가 부채 부담을 증가 또는 감소했는지 여부를 확인하기 위해 수평 분석 을 수행할 수 있습니다. 수평 분석을 위해 재무 제표의 비율 또는 항목을 이전 기간의 비율 또는 항목과 비교하여 지정된 기간 동안 회사가 어떻게 성장했는지 확인합니다.

순 부채 대 EBITDA 사용 방법의 예

투자자가 회사 ABC에 대한 수평 분석을 수행하여 부채 상환 능력을 결정하려고 한다고 가정합니다. 이전 회계 연도에 ABC사의 단기 부채는 63억 1,000만 달러, 장기 부채는 289억 9,000만 달러, 현금 보유액은 138억 4,000만 달러였습니다.

따라서 ABC사는 회계 기간 동안 순 부채가 214억 6000만 달러, 즉 63억 1000만 달러에서 289억9000만 달러에서 138억4000만 달러를 뺀 순부채와 606억 달러의 EBITDA를 보고했다. 다음으로 ABC사의 순 부채 대 EBITDA 비율은 0.35 또는 214억 6000만 달러를 606억 달러로 나눈 값입니다.

이제 가장 최근 회계연도에 ABC사는 단기 부채가 85억 달러, 장기 부채가 534억 6000만 달러, 현금이 211억 2000만 달러였습니다. 회사의 순부채는 전년 대비 90.31% 증가한 408억 4,000만 달러를 기록했습니다. ABC사는 EBITDA가 전년도보다 28.53% 증가한 778억9000만 달러를 기록했다고 보고했다.

따라서 ABC사는 순부채 대 EBITDA 비율이 0.52 또는 408억 4000만 달러를 778억 9000만 달러로 나눈 값입니다. ABC사의 순부채 대 EBITDA 비율은 전년 대비 0.17, 49.81% 증가했습니다.

순부채 대비 EBITDA 사용의 제한 사항

분석가들은 순부채/EBITDA 비율을 계산하기 쉽기 때문에 선호합니다. 부채 수치는 대차 대조표에서 찾을 수 있으며 EBITDA는 손익 계산서에서 계산할 수 있습니다. 그러나 문제는 이것이 가장 정확한 소득 측정치를 제공하지 않을 수 있다는 것입니다. 애널리스트는 수입보다 부채 상환에 사용할 수 있는 현금의 양을 측정하기를 원합니다.

감가상각비 및 상각비는 현금 흐름에 실제로 영향을 미치지 않는 비현금 비용이지만 일부 회사에서는 이자가 상당한 비용이 될 수 있습니다. 회사가 부채를 얼마나 잘 상환할 수 있는지에 대한 통찰력을 얻기 위해 현재 부채/EBITDA 비율을 보고 있는 은행 및 투자자는 해당 부채가 신규 발행에 포함될지라도 부채에 대한 이자의 영향을 고려할 수 있습니다. 이런 식으로 순이익에서 자본 지출을 뺀 값에 감가상각비와 상각비를 더한 값이 부채 상환에 사용할 수 있는 현금을 더 잘 측정할 수 있습니다.

##하이라이트

부채/EBITDA 비율과 유사하나 순부채는 현금 및 현금성자산을 차감하고 표준비율은 차감하지 않음.
순차입금 대비 EBITDA 비율은 순차입금과 EBITDA가 일정할 때 기업이 부채를 상환하는 데 몇 년이 걸릴지를 나타내는 부채 비율입니다.
회사가 부채보다 현금이 많으면 비율이 음수일 수 있습니다.
애널리스트는 순 부채 대 EBITDA 비율을 볼 때 회사가 부채를 얼마나 잘 커버할 수 있는지 알고 싶어합니다.