임의 현금 흐름

임의 현금 흐름이란 무엇입니까?

임의 현금 흐름은 양의 순 현재 가치를 가진 모든 자본 프로젝트에 자금이 지원되고 필요한 지불이 이루어진 후 남은 돈입니다. 지불은 임금과 같은 운영 비용이 될 수 있습니다. 임의적 현금 흐름(또는 남은 돈)은 주주에게 현금 배당금 을 지급하고 직원에게 보너스를 지급하고 보통주를 환매 하고 미지급 부채를 상환하는 데 사용할 수 있습니다. 임의 현금 흐름은 기업을 매매할 때 기업에 가치를 부여하는 데 사용할 수 있기 때문에 유용한 지표입니다.

임의 현금 흐름 이해

임의의 현금 흐름이 어떻게 분배되는지는 경영진의 책임입니다. 이러한 자금이 할당되는 방식은 회사의 성과에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 임의의 현금 흐름이 어떻게 분배되는지는 또한 회사가 얼마나 잘 관리되고 있는지에 대한 척도 역할을 합니다.

임의 현금 흐름은 손익 의 측정이 아니며 세금 신고 시 보고되는 소득과 다릅니다. 보다 정확하게 말하면 임의적 현금 흐름은 사업체에서 돈을 추출하는 방법에 관계없이 사업주가 받는 총 이익으로 볼 수 있습니다. 기본적으로 회사가 정기적으로 현금을 얼마나 잘 생산하는지 보여줍니다.

임의 현금 흐름은 프로젝트 및 운영 비용이 지불된 후 남은 수익 금액을 나타내므로 여러 기간에 걸쳐 증가하면 긍정적인 현금 흐름 추세를 나타낼 수 있습니다. 반대로 현금 흐름이 감소하는 추세라면 회사가 재정적 어려움을 겪고 있음을 의미할 수 있습니다. 그러나 현금 흐름이 감소하는 회사는 장기적으로 수익 성장을 촉진하기 위해 설계된 자본 집약적 프로젝트에 단순히 투자할 수 있습니다. 그 결과 임의현금흐름을 분석할 때 공정한 산술적 모호성과 주관성이 존재한다.

임의적 현금 흐름은 또한 회사의 지출 패턴을 밝힐 수 있습니다. 결국 많은 기업이 가족을 위한 자동차나 임원을 위한 휴양지와 같이 운영에 불필요한 것들에 자본을 지출할 수 있습니다.

회사 매매 시 임의 현금 흐름

임의 현금 흐름은 구매자와 판매자 모두에게 비즈니스 가치를 평가하는 데 사용됩니다. 구매자는 수익 흐름이 구매자의 투자 수익이 될 것이기 때문에 회사의 임의적 현금이 생성되는지 알고 싶어할 것입니다.

반대로, 회사의 판매자는 비즈니스의 판매 가격을 공식화할 때 임의의 현금 흐름을 사용합니다. 예를 들어, 더 높은 재량 현금 흐름을 가진 회사는 더 적은 재량 현금 흐름을 생산하는 동일한 산업의 유사한 회사보다 더 높은 요구 가격을 가져올 것입니다.

결과적으로 임의 현금 흐름은 계산을 수행하는 사람에 따라 "판매자의 임의 소득" 또는 "구매자의 임의 소득"이라고 할 수 있습니다.

임의 현금 흐름 계산 방법

• 사업의 세전 수입으로 시작

• 모든 영업외 비용을 세전 이익에 더하고 영업외 소득을 공제합니다.

• 비반복 비용을 추가하고 일회성(비반복) 소득(예: 자산 매각)을 공제합니다.

• 감가상각비 및 상각비 추가

• 이자비용을 더하고 이자소득을 공제

• 사업주에게 지급된 총 보상금 추가

• 사업체의 다른 소유주에 대한 보상을 시장 가치에 맞게 조정합니다(즉, 사업체가 소유주가 제공하는 것과 동일한 서비스를 받기 위해 직원에게 지불해야 하는 금액을 뺍니다)

특별 고려 사항

임의의 현금 흐름 계산을 수행하는 구매자와 판매자는 동일한 비즈니스에 대해 상당히 다른 값을 제시할 수 있습니다. 예를 들어, 구매자와 판매자는 일회성 비용을 구성하는 항목에 대해 동의하지 않을 수 있습니다. 판매자와 구매자는 또한 사업 운영에 얼마나 많은 노동력을 기여할 것인지에 대해 크게 다른 계획을 가질 수 있으며, 이는 상당한 노동 비용 차이로 이어질 수 있습니다.

##하이라이트

• 임의적 현금 흐름은 기업을 매매할 때 기업에 가치를 부여하는 데 사용할 수 있기 때문에 유용한 지표입니다.

• 임의 현금 흐름은 현금 배당금 지급, 직원 보너스 제공, 보통주 환매 및 부채 상환에 사용할 수 있습니다.

• 임의현금흐름은 모든 자본 프로젝트에 자금이 투입되고 임금 등 필요한 지급이 이루어진 후 남은 돈입니다.