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오퍼링이란 무엇입니까?

오퍼링은 회사에서 유가 증권을 발행하거나 판매하는 것입니다. 회사 주식을 일반 대중이 구매할 수 있게 되었을 때 기업 공개 (IPO) 와 관련하여 자주 사용 되지만 채권 발행과 관련하여 사용될 수도 있습니다.

오퍼링은 증권 오퍼링, 투자 라운드 또는 자금 조달 라운드라고도 합니다. IPO이든 아니든 증권 제공은 단일 투자 또는 자금 조달 라운드를 나타냅니다. 그러나 다른 라운드(예: 시드 라운드 또는 엔젤 라운드)와 달리 오퍼링에는 자본을 생성하기 위해 투자자에게 주식, 채권 또는 기타 증권을 판매하는 것이 포함됩니다.

오퍼링 작동 방식

일반적으로 회사는 확장이나 성장에 투자하기 위해 자본을 조달하기 위해 대중에게 주식이나 채권을 제공합니다. 회사가 유동성 문제(예: 청구서를 지불할 현금 이 충분하지 않음) 때문에 주식이나 채권을 제공하는 경우가 있지만 투자자는 이러한 유형의 제공에 주의해야 합니다.

회사가 IPO 프로세스를 시작하면 매우 특정한 일련의 이벤트가 발생합니다. 먼저 인수인, 변호사, 공인회계사(CPA), 증권거래위원회 (SEC) 전문가 로 구성된 외부 IPO팀을 구성한다 . 다음으로 재무 성과 및 예상되는 미래 운영을 포함하여 회사에 관한 정보가 수집됩니다. 이것은 검토를 위해 배포되는 회사 안내서의 일부가 됩니다.

때때로 회사는 향후 몇 년 동안 제공할 것으로 예상되는 여러 유형의 증권에 대한 조건을 자세히 설명하는 선반 투자 설명서라고 알려진 것을 발행합니다. 그런 다음 재무 제표가 공식 감사를 위해 제출되고 회사는 SEC에 투자 설명서를 제출하고 제공 날짜를 설정합니다.

IPO가 위험한 이유

IPO와 다른 유형의 주식 또는 채권 제공은 위험한 투자가 될 수 있습니다. 개인 투자자의 경우 첫 거래일에 주식이 어떻게 될지 예측하기 어렵고 가까운 장래에 회사를 분석하는 데 사용할 과거 데이터가 거의 없는 경우가 많습니다. 또한 대부분의 IPO는 과도기적 성장기를 겪고 있는 기업을 위한 것이므로 미래 가치 에 대한 추가 불확실성이 있습니다.

IPO 언더라이터는 발행 기관과 긴밀하게 협력하여 제안이 잘 이루어지도록 합니다. 그들의 목표는 모든 규제 요구 사항이 충족되도록 하는 것이며 오퍼링을 조사하고 가격을 설정하기 위해 관심을 측정하기 위해 대규모 투자 조직 네트워크에 연락할 책임도 있습니다. 받은 이자의 금액은 보험업자가 제안 가격을 설정하는 데 도움이 됩니다. 또한 보험업자는 특정 수의 주식이 초기 가격으로 판매되고 잉여분 을 매입할 것임을 보장합니다.

2차 오퍼링

2차 시장 공모는 이전에 대중에게 발행된 공개 판매용으로 제공되는 대규모 증권 블록입니다. 제공되는 블록은 대규모 투자자 또는 기관이 보유하고 있을 수 있으며 판매 수익은 발행 회사가 아닌 해당 보유자에게 돌아갑니다. 2차 배포 라고도 하는 이러한 유형의 오퍼링은 초기 공개 오퍼링과 매우 다르며 거의 동일한 양의 백그라운드 작업이 필요하지 않습니다.

비초기 공모 vs. 기업공개

때때로 설립된 회사는 대중에게 주식을 공모하지만 그러한 공모는 해당 회사가 판매할 유가 증권의 첫 번째 공모가 아닙니다. 이러한 공모를 비초기 공모 또는 노련한 주식 공모라고 합니다.

##하이라이트

• 공모란 회사가 유가 증권을 발행하거나 판매하는 경우를 말합니다.

• IPO는 초기 거래일에 주식의 성과를 보호하기 어렵기 때문에 위험할 수 있습니다.

• 가장 일반적으로 기업공개(IPO)로 알려져 있습니다.