Предложение

Что такое предложение?

Предложение – это выпуск или продажа ценной бумаги компанией. Он часто используется в отношении первичного публичного предложения (IPO), когда акции компании доступны для покупки публикой, но его также можно использовать в контексте выпуска облигаций.

Предложение также известно как предложение ценных бумаг, инвестиционный раунд или раунд финансирования. Предложение ценных бумаг, будь то IPO или иным образом, представляет собой отдельный раунд инвестиций или финансирования. Однако, в отличие от других раундов (таких как посевные раунды или ангельские раунды), предложение включает продажу акций, облигаций или других ценных бумаг инвесторам для получения капитала.

Как работает предложение

Обычно компания предлагает акции или облигации населению в попытке привлечь капитал для инвестиций в расширение или рост. Есть случаи, когда компании предлагают акции или облигации из-за проблем с ликвидностью (т. е. нехватки наличных денег для оплаты счетов), но инвесторы должны с осторожностью относиться к любому предложению такого типа.

Когда компания инициирует процесс IPO, происходит очень специфический набор событий. Во-первых, формируется внешняя команда IPO, состоящая из андеррайтера, юристов, дипломированных бухгалтеров (CPA) и экспертов Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Затем собирается информация о компании, включая финансовые показатели и ожидаемые будущие операции. Это становится частью проспекта компании, который распространяется для ознакомления.

Иногда компании выпускают так называемые полочные проспекты, в которых подробно описываются условия нескольких типов ценных бумаг, которые они собираются предложить в течение следующих нескольких лет. Затем финансовые отчеты представляются для официального аудита, и компания подает свой проспект в SEC и назначает дату размещения.

Почему IPO рискованны

IPO, как и любое другое размещение акций или облигаций, может быть рискованным вложением. Индивидуальному инвестору сложно предсказать, как поведут себя акции в первый день торгов, а в ближайшем будущем часто бывает мало исторических данных, которые можно было бы использовать для анализа компании. Кроме того, большинство IPO предназначены для компаний, которые переживают переходный период роста, а это означает, что они подвержены дополнительной неопределенности в отношении своей будущей стоимости.

Андеррайтеры IPO тесно сотрудничают с органом-эмитентом, чтобы гарантировать, что предложение пройдет успешно. Их цель состоит в том, чтобы обеспечить выполнение всех нормативных требований, и они также несут ответственность за установление контактов с большой сетью инвестиционных организаций, чтобы изучить предложение и оценить интерес для установления цены. Сумма полученных процентов помогает андеррайтеру установить цену предложения. Андеррайтер также гарантирует, что определенное количество акций будет продано по этой начальной цене, а любые излишки будут куплены.

Вторичные предложения

Предложение на вторичном рынке представляет собой большой пакет ценных бумаг, предлагаемых для публичной продажи, которые ранее были выпущены для широкой публики. Предлагаемые блоки могли принадлежать крупным инвесторам или учреждениям, и выручка от продажи пошла этим держателям, а не компании-эмитенту. Эти типы предложений, также называемые вторичным распространением,. сильно отличаются от первоначальных публичных предложений и не требуют почти такого же объема фоновой работы.

Непервичные публичные предложения по сравнению с первоначальными публичными предложениями

Иногда действующая компания будет размещать акции среди населения, но такое размещение не будет первым предложением ценных бумаг для продажи этой компанией. Такое предложение известно как непервичное публичное предложение или предварительное размещение акций.

Особенности

• Предложение означает, когда компания выпускает или продает ценные бумаги.

• IPO могут быть рискованными, потому что трудно защитить то, как акции поведут себя в первый день торгов.

• Это наиболее широко известно как первичное публичное предложение.