Oferując

Co to jest ofiara?

Oferta to emisja lub sprzedaż papieru wartościowego przez spółkę. Jest często używany w odniesieniu do pierwszej oferty publicznej (IPO), gdy akcje spółki są udostępniane do publicznego zakupu, ale może być również stosowany w kontekście emisji obligacji.

Oferta jest również znana jako oferta papierów wartościowych, runda inwestycyjna lub runda finansowania. Oferta papierów wartościowych, zarówno IPO, jak i w inny sposób, stanowi pojedynczą rundę inwestycji lub finansowania. Jednak w przeciwieństwie do innych rund (takich jak rundy nasienne lub rundy aniołów), oferta obejmuje sprzedaż akcji, obligacji lub innych papierów wartościowych inwestorom w celu wygenerowania kapitału.

Jak działa oferta

Zwykle firma oferuje publicznie akcje lub obligacje, próbując pozyskać kapitał na inwestycje w ekspansję lub wzrost. Zdarzają się przypadki firm oferujących akcje lub obligacje z powodu problemów z płynnością (tj. brak wystarczającej ilości gotówki na opłacenie rachunków), ale inwestorzy powinni uważać na wszelkie tego typu oferty.

Kiedy firma inicjuje proces IPO, następuje bardzo specyficzny zestaw zdarzeń. Najpierw tworzony jest zewnętrzny zespół IPO, składający się z underwritera, prawników, biegłych rewidentów (CPA) oraz ekspertów Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Następnie gromadzone są informacje dotyczące firmy, w tym wyniki finansowe i przewidywane przyszłe operacje. Staje się to częścią prospektu emisyjnego firmy, który jest udostępniany do przeglądu.

Czasami firmy emitują coś, co jest znane jako prospekt emisyjny, wyszczególniając warunki wielu rodzajów papierów wartościowych, które zamierzają oferować w ciągu najbliższych kilku lat. Sprawozdania finansowe są następnie przekazywane do oficjalnego audytu, a firma składa prospekt emisyjny w SEC i ustala datę oferty.

Dlaczego IPO są ryzykowne

IPO, jak również każdy inny rodzaj oferty akcji lub obligacji, może być ryzykowną inwestycją. Inwestorom indywidualnym trudno jest przewidzieć, co będą robić akcje w pierwszym dniu notowań, aw najbliższej przyszłości często brakuje danych historycznych do analizy firmy. Ponadto większość IPO jest przeznaczona dla spółek przechodzących przejściowy okres wzrostu, co oznacza, że są one narażone na dodatkową niepewność co do ich przyszłej wartości.

Subemitenci IPO ściśle współpracują z organem emitującym, aby zapewnić, że oferta pójdzie dobrze. Ich celem jest zapewnienie spełnienia wszystkich wymogów regulacyjnych, a także są odpowiedzialne za kontakt z dużą siecią organizacji inwestycyjnych w celu zbadania oferty i określenia zainteresowania w celu ustalenia ceny. Kwota otrzymanych odsetek pomaga subemitentowi ustalić cenę oferty. Subemitent gwarantuje również, że określona liczba akcji zostanie sprzedana po tej początkowej cenie i odkupi ewentualną nadwyżkę.

Oferty drugorzędne

Oferta na rynku wtórnym to duży pakiet papierów wartościowych oferowanych do publicznej sprzedaży, które zostały wcześniej wyemitowane publicznie. Oferowane bloki mogły być w posiadaniu dużych inwestorów lub instytucji, a dochód ze sprzedaży trafia do tych posiadaczy, a nie do emitenta. Tego typu oferty, zwane również dystrybucją wtórną,. bardzo różnią się od pierwszych ofert publicznych i nie wymagają prawie takiej samej pracy w tle.

Niewstępne oferty publiczne a Początkowa oferta publiczna

Czasami firma o ustalonej pozycji będzie publicznie oferować akcje, ale taka oferta nie będzie pierwszą ofertą sprzedaży papierów wartościowych przez tę firmę. Taka oferta jest nazywana niewstępną ofertą publiczną lub sezonową ofertą akcji.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Oferta odnosi się do sytuacji, w której firma wystawia lub sprzedaje papier wartościowy.

• IPO mogą być ryzykowne, ponieważ trudno jest zabezpieczyć zachowanie akcji w pierwszym dniu obrotu.

• Jest to najczęściej znane jako pierwsza oferta publiczna.