Offerta

Che cos'è un'offerta?

Un'offerta è l'emissione o la vendita di un titolo da parte di una società. Viene spesso utilizzato in riferimento a un'offerta pubblica iniziale (IPO) quando le azioni di una società sono messe a disposizione per l'acquisto da parte del pubblico, ma può anche essere utilizzato nel contesto di un'emissione obbligazionaria.

Un'offerta è anche nota come offerta di titoli, round di investimento o round di finanziamento. Un'offerta di titoli, indipendentemente dal fatto che sia un'IPO o altro, rappresenta un singolo investimento o round di finanziamento. A differenza di altri round (come seed round o angel round), tuttavia, un'offerta prevede la vendita di azioni, obbligazioni o altri titoli agli investitori per generare capitale.

Come funziona un'offerta

Di solito, una società farà un'offerta di azioni o obbligazioni al pubblico nel tentativo di raccogliere capitali da investire in espansione o crescita. Ci sono casi di società che offrono azioni o obbligazioni a causa di problemi di liquidità (cioè, non abbastanza contanti per pagare i conti), ma gli investitori dovrebbero diffidare di qualsiasi offerta di questo tipo.

Quando un'azienda avvia il processo di IPO, si verifica una serie di eventi molto specifica. In primo luogo, viene formato un team IPO esterno, composto da un assicuratore, avvocati, contabili pubblici certificati (CPA) ed esperti della Securities and Exchange Commission (SEC). Successivamente, vengono raccolte le informazioni relative alla società, inclusi i risultati finanziari e le operazioni future previste. Questo diventa parte del prospetto aziendale, che viene distribuito per la revisione.

A volte le aziende emettono ciò che è noto come un prospetto di scaffale, che descrive in dettaglio i termini di più tipi di titoli che prevede di offrire nei prossimi anni. I rendiconti finanziari vengono quindi sottoposti a revisione ufficiale e la società deposita il prospetto presso la SEC e fissa una data per l'offerta.

Perché le IPO sono rischiose

Le IPO, così come qualsiasi altro tipo di offerta di azioni o obbligazioni, possono essere un investimento rischioso. Per il singolo investitore, è difficile prevedere cosa farà il titolo nel suo primo giorno di negoziazione e nel prossimo futuro ci sono spesso pochi dati storici da utilizzare per analizzare l'azienda. Inoltre, la maggior parte delle IPO sono per società che stanno attraversando un periodo di crescita transitoria, il che significa che sono soggette a ulteriore incertezza riguardo ai loro valori futuri.

I sottoscrittori di IPO lavorano a stretto contatto con l'organismo emittente per garantire che un'offerta vada bene. Il loro obiettivo è garantire che tutti i requisiti normativi siano soddisfatti e sono anche responsabili di contattare una vasta rete di organizzazioni di investimento al fine di ricercare l'offerta e valutare l'interesse per stabilire il prezzo. L'importo degli interessi ricevuti aiuta un assicuratore a fissare il prezzo dell'offerta. Il sottoscrittore garantisce inoltre che un determinato numero di azioni sarà venduto a quel prezzo iniziale e acquisterà l'eventuale eccedenza.

Offerte Secondarie

Un'offerta sul mercato secondario è un grande blocco di titoli offerti per la vendita pubblica che sono stati precedentemente emessi al pubblico. I blocchi offerti potrebbero essere stati detenuti da grandi investitori o istituzioni e il ricavato della vendita va a quei detentori, non alla società emittente. Chiamati anche distribuzione secondaria,. questi tipi di offerte sono molto diversi dalle offerte pubbliche iniziali e non richiedono quasi la stessa quantità di lavoro in background.

Offerte pubbliche non iniziali e offerte pubbliche iniziali

A volte una società affermata farà offerte di azioni al pubblico, ma tale offerta non sarà la prima offerta di titoli in vendita da quella società. Tale offerta è nota come offerta pubblica non iniziale o offerta azionaria stagionata.

Mette in risalto

• Un'offerta si riferisce a quando un'azienda emette o vende un titolo.

• Le IPO possono essere rischiose perché è difficile proteggere l'andamento del titolo nel primo giorno di negoziazione.

• È più comunemente noto come offerta pubblica iniziale.