Offre
Qu'est-ce qu'une offre ?
Une offre est l'émission ou la vente d'un titre par une société. Il est souvent utilisé en référence à une offre publique initiale (IPO) lorsque les actions d'une société sont mises à la disposition du public pour achat, mais il peut également être utilisé dans le cadre d'une émission obligataire.
Une offre est également appelée offre de titres, cycle d'investissement ou cycle de financement. Une offre de titres, qu'il s'agisse d'une introduction en bourse ou autre, représente un investissement ou un tour de financement unique. Contrairement à d'autres cycles (tels que les cycles d'amorçage ou les cycles providentiels), une offre implique la vente d'actions, d'obligations ou d'autres titres à des investisseurs pour générer du capital.
Comment fonctionne une offre
Habituellement, une entreprise fera une offre d'actions ou d'obligations au public dans le but de lever des capitaux pour investir dans l'expansion ou la croissance. Il existe des cas d'entreprises offrant des actions ou des obligations en raison de problèmes de liquidité (c'est-à-dire, pas assez de liquidités pour payer les factures), mais les investisseurs doivent se méfier de toute offre de ce type.
Lorsqu'une entreprise lance le processus d'introduction en bourse, un ensemble d'événements très spécifiques se produit. Tout d'abord, une équipe externe d'introduction en bourse est formée, composée d'un souscripteur, d'avocats, d'experts-comptables agréés (CPA) et d'experts de la Securities and Exchange Commission (SEC). Ensuite, les informations concernant l'entreprise sont compilées, y compris les performances financières et les opérations futures attendues. Cela fait partie du prospectus de la société, qui est diffusé pour examen.
Parfois, les sociétés publient ce qu'on appelle un prospectus préalable, détaillant les conditions de plusieurs types de titres qu'elles prévoient d'offrir au cours des prochaines années. Les états financiers sont ensuite soumis à un audit officiel, et la société dépose son prospectus auprès de la SEC et fixe une date pour l'offre.
Pourquoi les introductions en bourse sont risquées
Les introductions en bourse, ainsi que tout autre type d'offre d'actions ou d'obligations, peuvent être un investissement risqué. Pour l'investisseur individuel, il est difficile de prédire ce que fera l'action lors de sa première journée de négociation, et dans un avenir proche, il y a souvent peu de données historiques à utiliser pour analyser l'entreprise. De plus, la plupart des introductions en bourse concernent des entreprises qui traversent une période de croissance transitoire, ce qui signifie qu'elles sont soumises à une incertitude supplémentaire quant à leurs valeurs futures.
Les preneurs fermes de l'introduction en bourse travaillent en étroite collaboration avec l'organisme émetteur pour s'assurer qu'une offre se déroule bien. Leur objectif est de s'assurer que toutes les exigences réglementaires sont satisfaites, et ils sont également chargés de contacter un vaste réseau d'organisations d'investissement afin de rechercher l'offre et d'évaluer l'intérêt pour fixer le prix. Le montant des intérêts reçus aide un souscripteur à fixer le prix d'offre. Le souscripteur garantit également qu'un nombre précis d'actions seront vendues à ce prix initial et achètera tout excédent.
Offres secondaires
Une offre sur le marché secondaire est un bloc important de titres offerts à la vente au public qui ont déjà été émis au public. Les blocs offerts peuvent avoir été détenus par de grands investisseurs ou institutions, et le produit de la vente va à ces détenteurs, et non à la société émettrice. Également appelée distribution secondaire,. ces types d'offres sont très différentes des offres publiques initiales et ne nécessitent pas à peu près la même quantité de travail de fond.
Offres publiques non initiales vs offres publiques initiales
Parfois, une société établie fera des offres d'actions au public, mais une telle offre ne sera pas la première offre de titres à vendre par cette société. Une telle offre est connue sous le nom d'offre publique non initiale ou d'offre d'actions chevronnée.
Points forts
Une offre fait référence au moment où une société émet ou vend un titre.
Les introductions en bourse peuvent être risquées car il est difficile de protéger la performance de l'action lors de sa première journée de négociation.
Il est plus communément connu sous le nom d'offre publique initiale.
