부채 수익률(ROD)

부채 수익률(ROD)이란 무엇입니까?

ROD )은 기업의 레버리지 와 관련하여 수익성을 측정하는 척도입니다. 부채 수익률은 빌린 자금의 사용이 수익성에 얼마나 기여하는지 보여주지만 재무 분석에서는 이 메트릭이 일반적이지 않습니다. 분석가들은 ROD 대신 부채를 포함하는 자기자본수익률(ROE) 또는 자본수익률(ROC)을 선호합니다.

부채 수익률(ROD) 이해

부채 수익률은 단순히 연간 순이익을 평균 장기 부채 (연초 부채 + 연말 부채를 2로 나눈 값)로 나눈 것입니다. 분모는 단기 + 장기 부채 또는 장기 부채가 될 수 있습니다. 회사의 연간 순익이 5000만 달러라고 가정합니다. 평균 부채 금액이 15억 달러인 경우 부채 수익률은 3.3%입니다. 이 번호는 컨텍스트에 배치되어야 합니다. 그 ROD가 지난 기간보다 높거나 낮습니까? 해당 기간 동안 순이익을 왜곡시킨 손익계산서의 비반복 항목 이 있었습니까 ? 순이익의 비정상적인 움직임을 야기한 세율의 변화가 있었습니까? 또한 중요한 현금 잔고가 있는 경우 부채 수치에 대해 상계하여 변형된 순 부채 수익률을 도출할 수 있습니다. 이것은 반환 메트릭으로서 더 분석적인 가치가 있을 수 있습니다.

ROD 대 ROE 및 ROC

ROD는 ROE 및 ROC보다 덜 흥미롭습니다. 순이익을 자기 자본으로 나눈 ROE는 경영진이 주주 기금을 얼마나 잘 사용하고 있는지 알고 싶어하는 투자자들이 따릅니다. 순수익을 자기자본과 부채로 나눈 ROC는 이윤을 추구하기 위해 총 자본을 사용할 수 있는 경영진의 능력을 보다 포괄적으로 측정한 것입니다. ROD의 경우 이 두 가지 기본 측정에 대한 구성 요소를 검사하여 수치가 깨끗한지 확인해야 합니다.