العائد على الديون (ROD)

ما هو العائد على الدين (ROD)؟

العائد على الدين (ROD) هو مقياس للربحية فيما يتعلق برفع الرافعة المالية للشركة. يُظهر العائد على الدين مدى مساهمة استخدام الأموال المقترضة في الربحية ، لكن هذا المقياس غير شائع في التحليل المالي. يفضل المحللون العائد على حقوق الملكية (ROE) أو العائد على رأس المال (ROC) ، والذي يتضمن الدين ، بدلاً من ROD.

فهم العائد على الدين (ROD)

العائد على الدين هو ببساطة الدخل الصافي السنوي مقسومًا على متوسط الدين طويل الأجل (بداية السنة زائد دين نهاية العام مقسومًا على اثنين). يمكن أن يكون المقام عبارة عن دين قصير الأجل زائد طويل الأجل أو مجرد دين طويل الأجل. لنفترض أن الشركة لديها صافي دخل قدره 50 مليون دولار في السنة. إذا كان متوسط مبلغ الدين 1.5 مليار دولار ، فإن العائد على الدين كان 3.3٪. يجب وضع هذا الرقم في السياق. هل كان ذلك ROD أعلى أم أقل من الفترة الماضية؟ هل كانت هناك أي بنود غير متكررة في بيان الدخل أدت إلى تشويه صافي الدخل خلال الفترة؟ هل كان هناك تغيير في معدل الضريبة تسبب في حركة غير عادية في صافي الدخل؟ بالإضافة إلى ذلك ، إذا كان هناك رصيد نقدي مادي ، فيمكن محاصرته مقابل رقم الدين لاشتقاق متغير ، وهو العائد على صافي الدين. قد يكون هذا ذو قيمة تحليلية أكثر كمقياس عودة.

ROD مقابل ROE و ROC

ROD أقل إثارة من ROE و ROC. يتبع ROE ، صافي الدخل مقسومًا على حقوق المساهمين ، المستثمرون الذين يرغبون في معرفة كيفية توزيع الإدارة لأموال المساهمين بشكل جيد. ROC ، صافي الدخل مقسومًا على حقوق المساهمين بالإضافة إلى الديون ، هو مقياس أكثر شمولاً لقدرة الإدارة على استخدام إجمالي رأس المال سعياً وراء الأرباح. بالنسبة إلى ROD ، يجب فحص مكونات هذين المقياسين المفضلين للتأكد من نظافة الأرقام.