포트폴리오

포트폴리오란 무엇입니까?

폐쇄형 펀드 및 상장지수펀드 (ETF) 를 포함한 주식, 채권, 상품, 현금 및 현금 등가물과 같은 금융 투자의 모음입니다 . 사람들은 일반적으로 주식, 채권 및 현금이 포트폴리오의 핵심을 구성한다고 믿습니다. 종종 이런 경우가 있지만 반드시 규칙일 필요는 없습니다. 포트폴리오에는 부동산, 예술 및 개인 투자를 포함한 광범위한 자산 이 포함될 수 있습니다.

포트폴리오를 직접 보유하고 관리하도록 선택하거나 자금 관리자, 재무 고문 또는 다른 재무 전문가에게 포트폴리오를 관리하도록 허용할 수 있습니다.

포트폴리오 이해

포트폴리오 관리 의 핵심 개념 중 하나는 분산 의 지혜입니다. 이는 단순히 모든 계란을 한 바구니에 담지 않는 것을 의미합니다. 다각화는 다양한 금융 상품, 산업 및 기타 범주에 투자를 할당하여 위험을 줄이려고 합니다. 동일한 이벤트에 대해 각각 다르게 반응하는 다른 영역에 투자하여 수익을 극대화하는 것을 목표로 합니다. 다양화하는 방법은 많다. 그것을 선택하는 방법은 당신에게 달려 있습니다. 미래에 대한 목표, 위험에 대한 선호도, 성격은 모두 포트폴리오 구축 방법을 결정하는 요소입니다.

포트폴리오의 자산 구성에 관계없이 모든 포트폴리오는 어느 정도의 분산을 포함해야 하며 위험,. 수익 목표, 시간 범위 및 세금 포지션, 유동성 요구, 법적 상황 및 고유한 상황을 포함한 기타 관련 제약에 대한 투자자의 내성을 반영해야 합니다.

포트폴리오 관리

투자 포트폴리오를 다양한 쐐기 모양 크기의 조각으로 나누어진 파이로 생각할 수 있습니다. 각 조각은 다른 자산 클래스 및/또는 투자 유형을 나타냅니다. 투자자는 잘 분산된 포트폴리오를 구성하여 자신의 위험 허용 수준에 적합한 위험 수익 포트폴리오 할당을 달성하는 것을 목표로 합니다. 주식, 채권 및 현금은 일반적으로 포트폴리오의 핵심 빌딩 블록으로 간주되지만 부동산, 금 주식, 다양한 유형의 채권, 그림 및 기타 미술 수집품을 비롯한 다양한 유형의 자산으로 포트폴리오를 확장할 수 있습니다.

위에 표시된 샘플 포트폴리오 할당은 위험에 대한 내성이 낮은 투자자를 위한 것입니다. 일반적으로 보수적인 전략은 위험이 낮은 증권에 투자하여 포트폴리오의 가치를 보호하려고 합니다. 예에서 전체 50%가 채권 에 할당된 것을 볼 수 있습니다. 채권에는 지방 자치 단체 (munis) 를 포함한 고급 회사 및 국채가 포함될 수 있습니다 .

20%의 주식 배분은 우량주 또는 대형주로 구성될 수 있고, 단기 투자 의 30% 는 현금, 예금 증명서(CD) 및 고수익 저축 계좌를 포함할 수 있습니다.

대부분의 투자 전문가는 분산이 손실을 보장하지는 않지만 위험을 최소화하면서 장기적인 재무 목표를 달성하기 위한 핵심 요소라는 데 동의합니다.

포트폴리오 유형

투자자와 자금 관리자만큼 다양한 유형의 포트폴리오와 포트폴리오 전략이 있을 수 있습니다. 또한 내용이 다른 전략 또는 투자 시나리오를 반영할 수 있는 여러 포트폴리오를 다른 요구에 맞게 구성하도록 선택할 수도 있습니다.

하이브리드 포트폴리오

하이브리드 포트폴리오 접근 방식은 자산 클래스에 따라 다양화됩니다. 하이브리드 포트폴리오를 구축하려면 주식은 물론 채권, 상품, 부동산, 예술 분야에서도 포지션을 취해야 합니다. 일반적으로 하이브리드 포트폴리오는 상대적으로 고정된 비율의 주식, 채권 및 대체 투자를 수반합니다. 이는 역사적으로 주식, 채권 및 대안이 서로 완벽하지 않은 상관관계를 나타내었기 때문에 유익합니다.

포트폴리오 투자

투자 목적으로 포트폴리오를 사용할 때 주식, 채권 또는 기타 금융 자산이 시간이 지남에 따라 수익을 올리거나 가치가 증가할 것으로 기대합니다. 포트폴리오 투자는 전략적일 수 있습니다. 즉, 해당 자산을 장기간 보유할 의도로 금융 자산을 구매하는 것입니다. 또는 전술적 —단기 이익을 달성하기 위해 자산을 적극적으로 사고 파는 것입니다.

공격적인 주식 중심 포트폴리오

공격적인 포트폴리오의 기초 자산은 일반적으로 큰 수익을 찾아 큰 위험을 감수합니다. 공격적인 투자자는 성장의 초기 단계에 있고 고유한 가치 제안 을 가진 회사를 찾습니다. 그들 대부분은 아직 일반적인 가계 이름이 아닙니다.

방어적인 주식 중심 포트폴리오

경기 침체에 영향을 받지 않는 필수 소비재 에 초점을 맞추는 경향이 있습니다. 방어형 주식은 좋을 때나 나쁠 때나 좋은 성과를 냅니다. 주어진 시대에 경제가 아무리 나빠도 일상에 꼭 필요한 제품을 만드는 기업은 살아남는다.

소득 중심의 주식 포트폴리오

이러한 유형의 포트폴리오는 배당금을 지급하는 주식 또는 기타 유형의 분배에서 이해 관계자에게 수익을 창출합니다. 소득 포트폴리오의 일부 주식은 방어적 포트폴리오에도 포함될 수 있지만 여기서는 주로 높은 수익률을 위해 선택됩니다. 소득 포트폴리오는 긍정적인 현금 흐름을 생성해야 합니다. 부동산 투자 신탁 (REITs)은 소득 창출 투자의 예입니다.

투기성, 주식 중심 포트폴리오

투기적 포트폴리오는 위험에 대한 내성이 높은 투자자에게 가장 적합합니다. 투기적 플레이에는 기업 공개 (IPO) 또는 인수 대상이 될 것이라는 소문이 있는 주식이 포함될 수 있습니다. 하나의 획기적인 제품을 개발하는 과정에 있는 기술 또는 의료 회사도 이 범주에 속합니다.

포트폴리오 할당에 대한 위험 허용 범위의 영향

재무 고문은 개인을 위한 일반적인 포트폴리오 모델을 만들 수 있지만 투자자의 위험 허용 범위는 포트폴리오의 내용을 크게 반영해야 합니다.

대조적으로, 위험을 감수하는 투자자는 일부 소형 성장주를 공격적인 대형 성장주 포지션에 추가하고, 일부 고수익 채권 노출을 가정하고, 포트폴리오에 대한 부동산, 국제 및 대체 투자 기회를 찾을 수 있습니다. . 일반적으로 투자자는 변동성이 불편한 증권이나 자산군에 대한 노출을 최소화해야 합니다.

포트폴리오 할당에 대한 타임 호라이즌의 영향

위험 감수성과 마찬가지로 투자자 는 포트폴리오를 구축할 때 투자해야 하는 기간을 고려해야 합니다 . 일반적으로 투자자는 목표일이 다가옴에 따라 그 시점까지 포트폴리오의 수익을 보호하기 위해 보수적인 자산 배분으로 이동해야 합니다.

예를 들어 보수적인 투자자는 가치가 큰 주식,. 광범위한 시장 인덱스 펀드, 투자 등급 채권, 유동성이 높은 고급 현금 등가물 을 보유한 포트폴리오를 선호할 수 있습니다.

예를 들어 5년 후에 직장을 떠날 계획인 은퇴를 대비한 저축을 하는 투자자를 생각해 보십시오. 그 투자자가 주식과 더 위험한 증권에 편안하게 투자하더라도 이미 저축한 자산을 보호하기 위해 채권 및 현금과 같은 보다 보수적인 자산에 더 많은 포트폴리오를 투자하기를 원할 수 있습니다. 반대로, 이제 막 노동력에 진입한 개인은 수십 년 동안 투자할 수 있고 시장의 단기 변동성 을 어느 정도 극복할 수 있는 능력이 있기 때문에 전체 포트폴리오를 주식에 투자하기를 원할 수 있습니다.

##하이라이트

• 주식과 채권은 일반적으로 포트폴리오의 핵심 구성 요소로 간주되지만 부동산, 금, 그림 및 기타 미술 수집품을 비롯한 다양한 유형의 자산으로 포트폴리오를 확장할 수 있습니다.

• 포트폴리오는 주식, 채권, 상품, 현금 및 현금 등가물과 같은 금융 투자와 이에 상응하는 펀드의 집합입니다.

• 다각화는 포트폴리오 관리의 핵심 개념입니다.

• 위험, 투자 목표 및 기간에 대한 개인의 내성은 투자 포트폴리오를 구성하고 조정할 때 모두 중요한 요소입니다.