Investor's wiki

활동가 투자자

활동가 투자자

ํˆฌ์ž์ž ํ™œ๋™๊ฐ€๋Š” ์ด์‚ฌํšŒ ์˜์„ ํ™•๋ณด์™€ ๊ฐ™์ด ํšŒ์‚ฌ ์šด์˜ ๋ฐฉ์‹์— ์˜ํ–ฅ์„ ๋ฏธ์น˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด ๊ณต๊ฐœ ํšŒ์‚ฌ์˜ ์ƒ๋‹นํ•œ ์ง€๋ถ„์„ ๊ตฌ๋งคํ•˜๋Š” ๊ฐœ์ธ ๋˜๋Š” ๊ทธ๋ฃน์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ž˜๋ชป ๊ด€๋ฆฌ๋˜๊ณ , ๋น„์šฉ์ด ๊ณผ๋„ํ•˜๊ฑฐ๋‚˜, ๋น„๊ณต๊ฐœ๋กœ ์ „ํ™˜ํ•˜๋ฉด ๋” ์ˆ˜์ต์„ฑ ์žˆ๊ฒŒ ์šด์˜๋  ์ˆ˜ ์žˆ๊ฑฐ๋‚˜, ํ–‰๋™์ฃผ์˜ ํˆฌ์ž์ž๊ฐ€ ํ•ด๊ฒฐํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค๊ณ  ๋ฏฟ๋Š” ๋‹ค๋ฅธ ๋ฌธ์ œ๊ฐ€ ์žˆ๋Š” ํšŒ์‚ฌ๋Š” ์ข…์ข… ํ–‰๋™์ฃผ์˜ ํˆฌ์ž์ž์˜ ํ‘œ์ ์ด ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

ํ™œ๋™๊ฐ€ ํˆฌ์ž์ž ๋ถ„๋ฅ˜ํ•˜๊ธฐ

์‚ฌ๋ชจํŽ€๋“œ ํšŒ์‚ฌ, ํ—ค์ง€ํŽ€๋“œ ๋ฐ ๋ถ€์œ ํ•œ ๊ฐœ์ธ์€ ์ฃผ์ฃผ ํ™œ๋™๊ฐ€ ๋กœ ํ™œ๋™ํ•˜๊ธฐ๋กœ ๊ฒฐ์ •ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ์œ ํ˜•์˜ ํˆฌ์ž์ž์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ํšŒ์‚ฌ๊ฐ€ ํ–‰๋™์ฃผ์˜ ํˆฌ์ž์ž์˜ ํ‘œ์ ์ด ๋œ ํ•œ ๊ฐ€์ง€ ์ง•ํ›„๋Š” ํˆฌ์ž์ž๊ฐ€ ํšŒ์‚ฌ์˜ ์˜๊ฒฐ๊ถŒ ๋“ฑ๊ธ‰ ์ฃผ์‹์˜ 5% ์ด์ƒ์„ ์ทจ๋“ํ•  ๋•Œ ์š”๊ตฌ๋˜๋Š” ์ฆ๊ถŒ ๊ฑฐ๋ž˜ ์œ„์›ํšŒ ์— Schedule 13D ๋ฅผ ์ œ์ถœํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

๋„ฌ์Šจ ํŽ ์ธ  (Nelson Peltz )์™€ ๊ฐ™์€ ์ž˜ ์•Œ๋ ค์ง„ ํˆฌ์ž์ž๋“ค์€ ์ฃผ์ฃผ ํ–‰๋™์ฃผ์˜๋ฅผ ์œ„ํ•œ ์ˆ˜๋‹จ์œผ๋กœ ์ง€์ฃผ ํšŒ์‚ฌ๋‚˜ ํ—ค์ง€ ํŽ€๋“œ๋ฅผ ์‚ฌ์šฉํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

์นผ ์•„์ด์นธ

Carl Icahn์€ 1968๋…„ ์ฐจ์ต ๊ฑฐ๋ž˜ ๋ฐ ์˜ต์…˜ ๊ฑฐ๋ž˜์— ์ค‘์ ์„ ๋‘” ์ฆ๊ถŒ ํšŒ์‚ฌ๋กœ Icahn & Co๋ฅผ ์„ค๋ฆฝํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. 1978๋…„๋ถ€ํ„ฐ ๊ทธ๋Š” ํšŒ์‚ฌ์—์„œ ์ƒ๋‹นํ•œ ๊ทœ๋ชจ์˜, ๋•Œ๋กœ๋Š” ์ง€๋ฐฐ์ ์ธ ์œ„์น˜๋ฅผ ์ฐจ์ง€ํ•˜๊ธฐ ์‹œ์ž‘ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ์˜ ํ‘œ์ ์—๋Š” RJR Nabisco, Texaco, Western Union, Viacom, Revlon, Time Warner, Yahoo!, Motorola, Apple ๋ฐ eBay๊ฐ€ ํฌํ•จ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค .๏ปฟ2015๋…„ ๊ทธ๋Š” Apple CEO Tim Cook์—๊ฒŒ ํšŒ์‚ฌ์˜ ํ˜„๊ธˆ ๋”๋ฏธ๋ฅผ ์‚ฌ์šฉํ•˜๋„๋ก ์••๋ฐ•ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค . ์ž์‚ฌ์ฃผ ๋งค์ž… ํ”„๋กœ๊ทธ๋žจ ์˜ ๊ทœ๋ชจ๋ฅผ ๋Š˜๋ฆฌ๊ธฐ ์œ„ํ•ด .

์ง€๋ฐฐ ์ง€๋ถ„ ์„ ํ™•๋ณดํ•จ์œผ๋กœ์จ ์ฃผ์ฃผ ๊ฐ€์น˜๋ฅผ ์‹คํ˜„ํ•˜๋ ค๋Š” ๋‹ค๊ฐํ™”๋œ ์ง€์ฃผ ํšŒ์‚ฌ์ž…๋‹ˆ๋‹ค . 2019๋…„ 12์›” ๊ธฐ์ค€์œผ๋กœ Icahn Enterprises๋Š” Herbalife(HLF), Cloudera(CLDR), Hertz Global Holdings ๋“ฑ์—์„œ ์ค‘์š”ํ•œ ์ง์ฑ…์„ ๋งก๊ณ  ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๋นŒ ์• ํฌ๋จผ

Bill Ackman์€ Pershing Square Capital Management์˜ ์„ค๋ฆฝ์ž์ด์ž CEO์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๊ณผ๊ฑฐ์— Pershing์€ Target Corporation ๋ฐ Wendy's International์—์„œ ์ง์ฑ…์„ ๋งก์•˜์Šต๋‹ˆ๋‹ค . Ackman ์˜ ๋” ์ž˜ ์•Œ๋ ค์ง„ ์›€์ง์ž„์€ Herbalife์˜ ์ฒ˜์ฐธํ•œ ์ˆ ํฌ์ง€์…˜์„ ํฌํ•จํ•˜๋ฉฐ, ํŠธ๋ ˆ์ด๋“œ์˜ ๋ฐ˜๋Œ€ํŽธ์„ ์ฐจ์ง€ํ•œ Carl Icahn์—๊ฒŒ ์กŒ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋‘ ์‚ฌ๋žŒ์€ ์ ๋Œ€ ๊ด€๊ณ„์˜ ์—ญ์‚ฌ๋ฅผ ๊ฐ€์ง€๊ณ  ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. 2003๋…„ Ackman์€ Hallwood Realty์˜ ์ง€๋ถ„์„ Icahn์—๊ฒŒ ๋งค๊ฐํ–ˆ์œผ๋ฉฐ Icahn์ด ๋‚˜์ค‘์— Hallwood๋ฅผ ๋‹ค๋ฅธ ๋ถ€๋™์‚ฐ ํšŒ์‚ฌ์™€ ํ•ฉ๋ณ‘ํ–ˆ์„ ๋•Œ ์ถ”๊ฐ€ ๊ธˆ์•ก์„ ๋นš์ง€๊ณ  ์žˆ๋‹ค๊ณ  ์ฃผ์žฅํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

Pershing Square Capital Management๋Š” ๋Ÿฐ๋˜ ์ฆ๊ถŒ ๊ฑฐ๋ž˜์†Œ์—์„œ ๊ฑฐ๋ž˜๋˜๋Š” Pershing Square Holdings์˜ ํˆฌ์ž ๊ด€๋ฆฌ์ž์ž…๋‹ˆ๋‹ค. 2020๋…„ ์ƒ๋ฐ˜๊ธฐ์— Pershing์˜ ํ™œ๋™์—๋Š” Starbucks(SBUX)์˜ ํ•ต์‹ฌ ์œ„์น˜ ์žฌ๊ตฌ์ถ•, Berkshire Hathaway(BRK.B)์˜ ๊ธฐ์กด ์œ„์น˜, ํŠน์ˆ˜ ๋ชฉ์  ์ธ์ˆ˜ ํšŒ์‚ฌ (SPAC) ์„ค๋ฆฝ์„ ์œ„ํ•œ 40์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ ๋ชจ๊ธˆ์ด ํฌํ•จ๋˜์—ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

##๋ฐ์ด๋น„๋“œ ์•„์ธํ˜ผ

David Einhorn์€ 20๋…„ ๋™์•ˆ ๊ด€๋ฆฌํ•ด์˜จ ํ—ค์ง€ํŽ€๋“œ์ธ Greenlight Capital์˜ ์„ค๋ฆฝ์ž์ด์ž ์‚ฌ์žฅ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. Einhorn์˜ ๋” ์ž˜ ์•Œ๋ ค์ง„ ๋‘ ๊ฐœ์˜ ์—ฐ๊ทน์—๋Š” Shorting Lehman Brothers์™€ Allied Capital Corporation์ด ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. 2016๋…„ 5์›”, Einhorn์€ Greenlight๊ฐ€ Yelp(YELP)์˜ ์ง€๋ถ„ 6,400๋งŒ ๋‹ฌ๋Ÿฌ๋ฅผ ์ธ์ˆ˜ํ–ˆ๋‹ค๊ณ  ๋ฐœํ‘œํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค .

๋Œ„ ๋กœ์—ก

Dan Loeb๋Š” ์ž์‚ฐ์ด 86์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ์— ๋‹ฌํ•˜๋Š” ๋Ÿฐ๋˜์— ์ƒ์žฅ๋œ ํ์‡„ํ˜• ํŽ€๋“œ์ธ Third Point Offshore Master Fund์˜ ํˆฌ์ž ์šด์šฉ์‚ฌ์ธ Third Point LLC์˜ ์„ค๋ฆฝ์ž์ž…๋‹ˆ๋‹ค.๏ปฟ2012 ๋…„์— Loeb๋Š” Yahoo! ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ  ๋งˆ์นจ๋‚ด ์ด์‚ฌํšŒ์˜ ์ž๋ฆฌ๋ฅผ ์ฐจ์ง€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. 2013๋…„์— Loeb๋Š” ์ž์‹ ์˜ ํšŒ์‚ฌ๊ฐ€ Sotheby's์˜ ์ตœ๋Œ€ ์ฃผ์ฃผ์ž„์„ ๋ฐœํ‘œํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.๏ปฟThird Point๋Š” ๋˜ํ•œ Baxter International ๋ฐ Ligand Pharmaceuticals์—์„œ ์ƒ๋‹นํ•œ ์ง์ฑ…์„ ๋งก์•˜์Šต๋‹ˆ๋‹ค.