소프트론

소프트론이란?

소프트론은 무이자 또는 시장 이율보다 낮은 대출입니다. "소프트 파이낸싱" 또는 "양허성 펀딩"이라고도 하는 소프트 론은 이자 또는 서비스 요금만 지불해야 하는 연장된 유예 기간 및 이자 휴일과 같은 관대한 조건을 갖습니다. 그들은 일반적으로 기존 은행 대출보다 더 긴 상각 일정(일부 경우 최대 50년)을 제공합니다.

연성 대출은 종종 다국적 개발 은행(예: 아시아 개발 기금), 세계 은행 계열사 또는 연방 정부(또는 정부 기관)가 시장 금리로 대출할 수 없는 개발도상국에 대해 이루어집니다.

소프트론의 작동 원리

소프트론은 개발도상국을 지원할 뿐만 아니라 개발도상국과의 경제적, 정치적 유대를 형성하기 위한 수단으로 제공되는 경우가 많습니다. 이것은 차용 국가가 대출 상환뿐만 아니라 해당 리소스에 대한 유리한 접근을 원할 수도 있는 대출 기관에 관심이 있는 자원이나 자료를 가지고 있는 경우에 자주 발생합니다.

특히 중국은 지난 10년 동안 아프리카 국가들에 대한 자금 지원 확대에 적극적이었다. 예를 들어, 에티오피아는 2010년부터 2015년까지 중국 정부로부터 107억 달러의 대출을 받았습니다. 여기에는 전력선, 셀룰러 네트워크, 산업 단지, 도로 및 에티오피아 수도인 지부티와 아디스 아바바 시를 연결하는 철도와 같은 에티오피아 개발 및 기반 시설을 지원하기 위한 총 2,300만 달러의 전체 보조금 및 소프트 론 패키지가 포함됩니다. 대출은 모두 에티오피아를 지원하고 아프리카 국가와 아시아 거대 국가 간의 무역 발전을 촉진하려는 중국의 계획의 일부입니다.

또 다른 예로, 중국 정부는 2004년 3월 앙골라에 20억 달러의 연성 차관을 제공했습니다. 이 차관은 중국에 원유를 지속적으로 공급하겠다는 약속의 대가로 이루어졌습니다.

소프트 론은 종종 개발도상국에 제공되는 관대한 조건(예: 시장보다 낮은 이자율)으로 자금을 조달합니다.

소프트론의 장단점

언뜻 보기에 소프트 론은 윈-윈 상황처럼 보일 수 있지만 대출 기관에게는 장점과 함께 단점도 있습니다.

Pro: 비즈니스를 위한 휴식

대출 기관이 대출 기관과 광범위한 외교 및 정책을 수립할 수 있는 플랫폼 역할을 하는 것과 함께 소프트 론은 유리한 비즈니스 기회를 제공합니다. 앞서 언급한 에티오피아의 철도와 공업단지는 중국 자금으로 건설되고 있을 뿐만 아니라 중국 기업들이 건설하고 있다. 단지에 입주하는 많은 기업들도 중국 기업이며, 에티오피아 정부로부터 수입과 수입에 대해 상당한 세금 감면 혜택을 받습니다.

단점: 불안정한 반환

연성 대출을 상환하는 데 걸리는 시간은 대출 기관이 오랜 기간 동안 차용인에게 묶여 있음을 의미할 수 있습니다. 이는 대출 기관이 한동안 제공한 자금 조달에 대한 직접적인 수익을 얻지 못할 수 있음을 의미할 수 있지만 다른 목적을 위해 차용인과 대화할 기회를 만듭니다.

예를 들어, 2015년에 일본은 1% 미만의 이자율로 신칸센 프로젝트에 150억 달러 비용의 80%를 충당하기 위해 인도에 소프트 론을 제안했으며 인도가 장비의 30%를 구매할 것이라는 경고를 받았습니다. 일본 기업의 프로젝트를 위해. 국가들이 공식 협정에 서명할 때까지 일본은 약 190억 달러의 프로젝트 비용에 대해 소프트 론의 형태로 비용의 85%까지 약속했습니다.

소프트론의 관대한 조건에도 불구하고 차용인이 상환에 문제가 있다는 문제도 있다. 국가는 감당할 수 있는 것보다 더 많은 부채를 짊어지고 싶은 유혹을 받을 수 있습니다. 이러한 상황은 에티오피아에서 발생했습니다.

이러한 중국 차관의 결과 GDP 대비 부채 비율 은 88%까지 높아져 채무 불이행 위기에 놓였습니다. 2018년 9월 중국은 일부 부채 구조 조정에 동의해야 상환액을 낮추고 대출 기간을 20년 연장했습니다. 그럼에도 불구하고 중국은 2021년까지 아프리카 국가들과 함께 8개의 주요 이니셔티브를 추가로 시행할 계획이 있었습니다.

하이라이트

• 정부 대출기관의 경우, 대출국과 차입국 간의 유대를 형성하기 위해 소프트론이 사용될 수 있습니다.

• "소프트 파이낸싱" 또는 "소프트 론"은 유예 기간이 연장된 무이자 또는 무이자 대출로 기존 대출보다 더 관대합니다.

• 자금이 필요하지만 시장금리로 차입할 여력이 없는 많은 개발도상국.