नरम ऋण

सॉफ्ट लोन क्या है?

सॉफ्ट लोन बिना ब्याज वाला या बाजार से नीचे की ब्याज दर वाला ऋण है । "सॉफ्ट फाइनेंसिंग" या "रियायती फंडिंग" के रूप में भी जाना जाता है, सॉफ्ट लोन में उदार शर्तें होती हैं, जैसे विस्तारित अनुग्रह अवधि जिसमें केवल ब्याज या सेवा शुल्क देय होते हैं, और ब्याज अवकाश। वे आम तौर पर पारंपरिक बैंक ऋणों की तुलना में लंबे समय तक परिशोधन कार्यक्रम (कुछ मामलों में 50 वर्ष तक) की पेशकश करते हैं।

सॉफ्ट लोन अक्सर बहुराष्ट्रीय विकास बैंकों (जैसे एशियाई विकास कोष), विश्व बैंक के सहयोगी,. या संघीय सरकारों (या सरकारी एजेंसियों) द्वारा विकासशील देशों को दिए जाते हैं जो बाजार दर पर उधार लेने में असमर्थ होंगे।

सॉफ्ट लोन कैसे काम करता है

सॉफ्ट लोन अक्सर न केवल विकासशील देशों को समर्थन देने के तरीके के रूप में बल्कि उनके साथ आर्थिक और राजनीतिक संबंध बनाने के लिए भी पेश किए जाते हैं। यह अक्सर तब होता है जब उधार लेने वाले राष्ट्र के पास एक संसाधन या सामग्री होती है जो ऋणदाता के लिए ब्याज की होती है, जो न केवल ऋण की चुकौती बल्कि उस संसाधन तक अनुकूल पहुंच चाहता है।

चीन, विशेष रूप से, पिछले एक दशक में अफ्रीकी देशों को वित्तपोषण प्रदान करने में सक्रिय रहा है। उदाहरण के लिए, जॉन्स हॉपकिन्स यूनिवर्सिटी स्कूल ऑफ एडवांस्ड इंटरनेशनल स्टडीज में चीन-अफ्रीका रिसर्च इनिशिएटिव के अनुसार, इथियोपिया को 2010 से 2015 तक चीनी सरकार से $ 10.7 बिलियन का ऋण मिला है। इसमें इथियोपियाई विकास और बुनियादी ढांचे, जैसे बिजली लाइनों, सेलुलर नेटवर्क, औद्योगिक पार्क, सड़कों और जिबूती और अदीस अबाबा, इथियोपियाई राजधानी के शहरों को जोड़ने वाली रेलमार्ग का समर्थन करने के लिए कुल $23 मिलियन का संपूर्ण अनुदान और सॉफ्ट लोन पैकेज शामिल है। ऋण इथियोपिया का समर्थन करने और अफ्रीकी देश और एशियाई दिग्गज के बीच व्यापार के विकास को बढ़ावा देने के लिए चीन की योजना का हिस्सा हैं।

एक अन्य उदाहरण में, चीनी सरकार ने मार्च 2004 में अंगोला को 2 बिलियन डॉलर का सॉफ्ट लोन दिया। यह ऋण चीन को कच्चे तेल की निरंतर आपूर्ति प्रदान करने की अपनी प्रतिबद्धता के बदले में दिया गया था।

सॉफ्ट लोन उदार शर्तों के साथ वित्तपोषण है - उदाहरण के लिए, बाजार से नीचे की ब्याज दर - जो अक्सर विकासशील देशों को दी जाती है।

सॉफ्ट लोन के फायदे और नुकसान

जबकि पहली नज़र में सॉफ्ट लोन एक जीत की स्थिति की तरह लग सकता है, उनके पास नुकसान के साथ-साथ फायदे भी हैं - उधारदाताओं के लिए।

प्रो: व्यापार के लिए ब्रेक

उधारकर्ता के साथ व्यापक कूटनीति और नीतियां स्थापित करने के लिए ऋणदाता के लिए एक मंच के रूप में सेवा करने के साथ-साथ, सॉफ्ट लोन अनुकूल व्यावसायिक अवसर प्रदान करते हैं। इथियोपिया में उपरोक्त रेलवे और औद्योगिक पार्क न केवल चीनी धन से बल्कि चीनी कंपनियों द्वारा बनाए जा रहे हैं। कई फर्में जो परिसरों में जाती हैं, वे भी चीनी हैं, और उन्हें इथियोपिया सरकार से आय और आयात पर काफी कर छूट मिलती है।

विपक्ष: अस्थिर रिटर्न

सॉफ्ट लोन चुकाने में जितना समय लग सकता है, इसका मतलब यह हो सकता है कि ऋणदाता उधारकर्ता से वर्षों की विस्तारित संख्या के लिए जुड़ा हुआ है। हालांकि इसका मतलब यह हो सकता है कि ऋणदाता कुछ समय के लिए दिए गए वित्तपोषण पर प्रत्यक्ष रिटर्न नहीं देख सकता है, यह अन्य उद्देश्यों के लिए उधारकर्ता के साथ बातचीत करने का अवसर पैदा करता है।

उदाहरण के लिए, 2015 में, जापान ने 15 अरब डॉलर की एक बुलेट ट्रेन परियोजना के लिए 1% से कम ब्याज दर पर लागत का 80% कवर करने के लिए भारत को एक नरम ऋण की पेशकश की, इस चेतावनी के साथ कि भारत 30% उपकरण खरीदेगा जापानी कंपनियों से परियोजना के लिए। जब तक देशों ने औपचारिक समझौते पर हस्ताक्षर किए, तब तक जापान की प्रतिबद्धता लागत के 85% तक बढ़ गई, जो कि सॉफ्ट लोन के रूप में अनुमानित $ 19 बिलियन की परियोजना लागत के लिए थी।

नरम ऋण की उदार शर्तों के बावजूद, उधारकर्ता को पुनर्भुगतान की समस्या का भी मुद्दा है। राष्ट्र जितना वहन कर सकते हैं उससे अधिक ऋण लेने के लिए ललचा सकते हैं। ऐसी स्थिति इथियोपिया के साथ हुई।

उन चीनी ऋणों के परिणामस्वरूप, इसका ऋण-से-जीडीपी अनुपात बढ़कर 88% हो गया, और यह उन पर चूक के खतरे में था। सितंबर 2018 में, चीन को कुछ ऋणों के पुनर्गठन, पुनर्भुगतान को कम करने और ऋण अवधि को 20 वर्ष तक बढ़ाने के लिए सहमत होना पड़ा। फिर भी, चीन की 2021 तक अफ्रीकी देशों के साथ आठ और बड़ी पहलों को लागू करने की योजना थी।

हाइलाइट्स

• सरकारी उधारदाताओं के मामले में, उधार देने वाले और उधार लेने वाले देशों के बीच संबंध बनाने के लिए सॉफ्ट लोन का उपयोग किया जा सकता है।

• एक "सॉफ्ट फाइनेंसिंग" या "सॉफ्ट लोन" एक ऐसा ऋण है, जो पारंपरिक ऋणों की तुलना में अधिक उदारता की पेशकश करते हुए, विस्तारित अनुग्रह अवधि के साथ-से-नहीं या बिना ब्याज के दिया जाता है।

• कई विकासशील देश जिन्हें धन की आवश्यकता है, लेकिन बाजार दरों पर उधार लेने का जोखिम नहीं उठा सकते।