Mykt lån

Hva er et mykt lån?

Et mykt lån er et lån uten rente eller en rente under markedsrenten. Også kjent som "myk finansiering" eller "konsesjonell finansiering", myke lån har milde vilkår, for eksempel utvidede avdragsperioder der bare renter eller servicegebyrer skal betales, og rentefridager. De tilbyr vanligvis lengre amortiseringsplaner (i noen tilfeller opptil 50 år) enn konvensjonelle banklån.

Myke lån er ofte gitt av multinasjonale utviklingsbanker (som Asian Development Fund), tilknyttede selskaper til Verdensbanken eller føderale myndigheter (eller offentlige etater) til utviklingsland som ikke ville være i stand til å låne til markedsrenten.

Hvordan et mykt lån fungerer

Myke lån tilbys ofte ikke bare som en måte å støtte utviklingsland på, men også for å knytte økonomiske og politiske bånd med dem. Dette skjer ofte hvis låntakeren har en ressurs eller materiale som er av interesse for långiveren, som kanskje ønsker ikke bare tilbakebetaling av lånet, men gunstig tilgang til den ressursen.

Spesielt Kina har vært aktiv i å utvide finansiering til afrikanske nasjoner det siste tiåret. Etiopia har for eksempel mottatt 10,7 milliarder dollar i lån fra den kinesiske regjeringen fra 2010 til 2015, ifølge China-Africa Research Initiative ved Johns Hopkins University School of Advanced International Studies. Det inkluderer en hel tilskudds- og myke lånepakke på til sammen $23 millioner for å støtte etiopisk utvikling og infrastruktur, som kraftlinjer, mobilnettverk, industriparker, veier og en jernbane som forbinder byene Djibouti og Addis Abeba, den etiopiske hovedstaden. Lånene er alle en del av Kinas plan for å støtte Etiopia og for å fremme utviklingen av handel mellom det afrikanske landet og den asiatiske giganten.

I et annet eksempel ga den kinesiske regjeringen et mykt lån på 2 milliarder dollar til Angola i mars 2004. Lånet ble gitt i bytte mot dets forpliktelse til å sørge for en kontinuerlig tilførsel av råolje til Kina.

Et mykt lån er finansiering med sjenerøse vilkår – for eksempel en rente under markedsrenten – som ofte tilbys utviklingsland.

Fordeler og ulemper med myke lån

Mens myke lån ved første øyekast kan virke som en vinn-vinn-situasjon, har de ulemper – så vel som fordeler – for långivere.

Pro: Breaks for Business

Sammen med å tjene som en plattform for långiveren for å etablere bredere diplomati og politikk med låntakeren, tilbyr myke lån gunstige forretningsmuligheter. De nevnte jernbane- og industriparkene i Etiopia bygges ikke bare med kinesiske midler, men av kinesiske selskaper. Mange av firmaene som flytter inn i kompleksene er også kinesiske, og de mottar betydelige skattelettelser på inntekt og import fra den etiopiske regjeringen.

Con: Shaky Returns

Hvor lang tid det kan ta å tilbakebetale et mykt lån kan bety at långiveren er bundet til låntakeren i et lengre antall år. Selv om dette kan bety at utlåner kanskje ikke ser en direkte avkastning på finansieringen den tilbød på en stund, skaper det en mulighet for dialog med låntakeren for andre formål.

For eksempel, i 2015 tilbød Japan et mykt lån til India for å dekke 80 % av kostnadene for et 15 milliarder dollar finansiere et kuletogprosjekt til en rente på mindre enn 1 %, med forbehold om at India ville kjøpe 30 % av utstyret for prosjektet fra japanske selskaper. Da landene signerte en formell avtale, økte Japans forpliktelse til 85 % av kostnadene, i form av myke lån, for en da estimert prosjektkostnad på 19 milliarder dollar.

Det er også spørsmålet om at låntakeren har problemer med tilbakebetaling, til tross for myke lånets generøse vilkår. Nasjoner kan bli fristet til å ta på seg mer gjeld enn de har råd til. En slik situasjon skjedde med Etiopia.

Som et resultat av disse kinesiske lånene steg dets gjeld i forhold til BNP til 88 %, og det sto i fare for å misligholde dem. I september 2018 måtte Kina gå med på å restrukturere noe av gjelden, redusere nedbetalingene og forlenge låneperioden med 20 år. Likevel hadde Kina planer om å gjennomføre åtte flere store initiativer med afrikanske nasjoner innen 2021.

Høydepunkter

– Når det gjelder statlige långivere, kan myke lån brukes til å knytte bånd mellom utlåns- og lånelandene.

• En "myk finansiering" eller "myk lån" er et lån gitt med nesten ingen eller ingen rente med forlengede avdragsfrie perioder, og gir mer mildhet enn tradisjonelle lån.

– Mange utviklingsland som trenger midler, men som ikke har råd til å låne til markedsrenter.