Prestito agevolato

Che cos'è un prestito agevolato?

Un prestito agevolato è un prestito senza interessi o con un tasso di interesse inferiore a quello di mercato. Conosciuti anche come "finanziamenti agevolati" o "finanziamenti agevolati", i prestiti agevolati hanno termini clementi, come periodi di grazia estesi in cui sono dovuti solo gli interessi o le spese di servizio e ferie per interessi. In genere offrono piani di ammortamento più lunghi (in alcuni casi fino a 50 anni) rispetto ai prestiti bancari convenzionali.

I prestiti agevolati sono spesso concessi da banche di sviluppo multinazionali (come l'Asian Development Fund), affiliate della Banca mondiale o governi federali (o agenzie governative) a paesi in via di sviluppo che non sarebbero in grado di contrarre prestiti al tasso di mercato.

Come funziona un prestito agevolato

I prestiti agevolati sono spesso offerti non solo come mezzo per sostenere i paesi in via di sviluppo, ma anche per formare legami economici e politici con loro. Ciò accade spesso se la nazione mutuante ha una risorsa o materiale di interesse per il prestatore, che potrebbe volere non solo il rimborso del prestito ma un accesso favorevole a tale risorsa.

La Cina, in particolare, è stata attiva nell'estendere finanziamenti alle nazioni africane nell'ultimo decennio. Ad esempio, l'Etiopia ha ricevuto $ 10,7 miliardi di prestiti dal governo cinese dal 2010 al 2015, secondo la China-Africa Research Initiative presso la Johns Hopkins University School of Advanced International Studies. Ciò include un intero pacchetto di sovvenzioni e prestiti agevolati per un totale di 23 milioni di dollari per sostenere lo sviluppo e le infrastrutture dell'Etiopia, come linee elettriche, reti cellulari, parchi industriali, strade e una ferrovia che collega le città di Gibuti e Addis Abeba, la capitale etiope. I prestiti fanno tutti parte del piano della Cina per sostenere l'Etiopia e promuovere lo sviluppo degli scambi tra il Paese africano e il colosso asiatico.

In un altro esempio, il governo cinese ha concesso un prestito agevolato di 2 miliardi di dollari all'Angola nel marzo 2004. Il prestito è stato concesso in cambio del suo impegno a fornire una fornitura continua di petrolio greggio alla Cina.

Un prestito agevolato è un finanziamento a condizioni generose, ad esempio un tasso di interesse inferiore a quello di mercato, che viene spesso offerto ai paesi in via di sviluppo.

Pro e contro dei prestiti agevolati

Mentre a prima vista i prestiti agevolati possono sembrare una situazione vantaggiosa per tutti, presentano svantaggi, oltre a vantaggi, per i prestatori.

Pro: pause per gli affari

Oltre a fungere da piattaforma per il prestatore per stabilire una diplomazia e politiche più ampie con il mutuatario, i prestiti agevolati offrono opportunità commerciali favorevoli. I suddetti parchi ferroviari e industriali in Etiopia non vengono costruiti solo con fondi cinesi ma da società cinesi. Anche molte delle aziende che si trasferiscono nei complessi sono cinesi e ricevono dal governo etiope notevoli agevolazioni fiscali su entrate e importazioni.

Contro: ritorni traballanti

Il tempo necessario per rimborsare un prestito agevolato potrebbe significare che il prestatore è legato al mutuatario per un numero esteso di anni. Sebbene ciò possa significare che il prestatore potrebbe non vedere un ritorno diretto sul finanziamento offerto per qualche tempo, crea un'opportunità per dialogare con il mutuatario per altri scopi.

Ad esempio, nel 2015, il Giappone ha offerto un prestito agevolato all'India per coprire l'80% del costo di un progetto di treno proiettile da 15 miliardi di dollari a un tasso di interesse inferiore all'1%, con l'avvertenza che l'India avrebbe acquistato il 30% dell'attrezzatura per il progetto da aziende giapponesi. Quando i paesi hanno firmato un accordo formale, l'impegno del Giappone è aumentato all'85% del costo, sotto forma di prestiti agevolati, per un costo del progetto allora stimato di 19 miliardi di dollari.

C'è anche il problema del mutuatario che ha problemi di rimborso, nonostante le condizioni generose del prestito agevolato. Le nazioni possono essere tentate di contrarre più debiti di quanto possano permettersi. Una situazione del genere si è verificata con l'Etiopia.

Come risultato di quei prestiti cinesi, il suo rapporto debito/PIL è salito all'88% e ha rischiato di insolverli. A settembre 2018, la Cina ha dovuto accettare di ristrutturare parte del debito, abbassando i rimborsi e prolungando di 20 anni i termini di prestito. Tuttavia, la Cina aveva in programma di attuare altre otto importanti iniziative con le nazioni africane entro il 2021.

Mette in risalto

• Nel caso di istituti di credito governativi, i prestiti agevolati possono essere utilizzati per creare legami tra i paesi prestatori e mutuatari.

• Un "finanziamento agevolato" o "prestito agevolato" è un prestito concesso con un interesse quasi nullo o nullo con periodi di grazia prolungati, che offre una clemenza maggiore rispetto ai prestiti tradizionali.

• Molte nazioni in via di sviluppo che hanno bisogno di fondi ma non possono permettersi di prendere in prestito a tassi di mercato.