현물 상품

현물 상품이란 무엇입니까?

금융에서 "현물"이라는 용어 는 구매자에게 공정하게 즉시(현재 또는 단 며칠 내에 전달될 의도로) 판매되는 상품 을 의미합니다. 이름에서 알 수 있듯이 현물 상품은 현물 시장 에서 거래되는 상품입니다. 마찬가지로, 현물 상품의 가격은 현물 가격 으로 알려져 있습니다 .

대조적으로, 상품 선물 또는 선도 시장은 미래의 특정 시점에 상품을 인도하는 것을 수반합니다.

현물 상품의 작동 원리

현물 상품은 금융 시장의 중요한 부분으로 기업, 거래자 및 중개인이 짧은 시간에 다양한 상품을 구매할 수 있습니다. 오늘날의 현물 상품 시장에는 석유, 석탄 및 전기와 같은 에너지 상품이 포함됩니다. 옥수수, 밀, 대두 등의 농산물; 금, 은, 강철과 같은 금속; 그리고 많은 다른 사람들.

일반적으로 현물 상품 시장에는 상업 고객과 투기꾼이라는 두 가지 주요 유형의 구매자가 있습니다. 상업 고객의 경우 구매한 상품은 비즈니스 운영에 필수적인 요소입니다. 예를 들어 Delta Airlines Inc.(DAL)와 같은 항공사는 항공기를 운영하는 데 많은 양의 제트 연료가 필요하지만 Starbucks Corp.(SBUX)와 같은 회사는 커피 로스팅 및 생산의 일부로 막대한 양의 커피 원두를 필요로 합니다. 윤곽. 반면 투기꾼은 상품 시장을 상품 가격의 예상되는 상승 또는 하락으로부터 이익을 얻는 방법으로 사용하고 구매한 상품을 물리적으로 인도 할 의도가 없습니다.

일반적으로 투기꾼은 현물 시장을 상품 선물 시장을 통해 이전에 입력한 포지션을 청산하는 방법으로 사용합니다. 예를 들어, 커피콩 선물 계약을 구매한 투기꾼은 선물 계약이 결제일 에 도달하면 현물 시장에서 해당 계약을 상업적 구매자에게 판매하여 해당 포지션을 청산할 수 있습니다 . 상품 선물 계약의 가치는 기초 상품의 가치를 기반으로 하기 때문에 주어진 선물 계약의 가격은 선물 계약이 결제일에 가까워짐에 따라 해당 상품의 현물 가격을 향해 경향을 보일 것입니다.

현물 상품의 실제 예

종종 상품 시장 참가자는 현물 및 선물 상품 시장을 모두 사용합니다. 예를 들어 다음 해에 항공유 공급을 확보해야 하는 항공사의 경우를 생각해 보십시오. 2020년 10월 미국 걸프 연안 등유 유형 제트 연료의 현물 가격은 갤런당 1달러를 약간 넘었습니다. 대조적으로, 동일한 상품의 가격은 2019년 10월에 갤런당 대략 $1.85입니다 .

이러한 가격을 보면 항공사는 현물 시장에서 제트 연료를 기꺼이 구매하고 연료 구매 후 며칠 이내에 물리적 배송을 받을 수 있습니다. 그러나 향후 몇 개월 동안 낮은 가격을 "고정"하기 위해 제트 연료 선물 계약을 구매하기를 원할 수도 있습니다. 그러면 선물 계약의 가격은 현재 상품의 현물 가격뿐만 아니라 현물 가격의 예상되는 미래 방향도 반영합니다.

현물 가격, 선물 가격 및 베이시스

베이시스 는 인도 가능한 상품 의 현물 가격과 가능한 가장 이른 날짜의 선물 계약 가격 간의 차이입니다. 베이시스는 상품 거래자가 상품을 구매하거나 판매할 최적의 시간을 결정하는 데 사용됩니다. 트레이더는 베이시스가 강화되는지 약화되는지에 따라 매수 또는 매도합니다.

베이시스는 포트폴리오 관리자와 거래자에게 중요한 개념입니다. 왜냐하면 현금과 선물 가격 간의 이러한 관계는 헤징에 사용되는 계약의 가치에 영향을 미치기 때문입니다. 선물 계약의 베이시스에 대한 예로 원유 현물 가격이 배럴당 $50이고 2개월 이내에 인도할 수 있는 원유 선물 가격이 $54라고 가정합니다. 기본은 $4 또는 $54 - $50입니다.

하이라이트

• 현물 상품은 파생 상품 시장과 달리 현물 시장에서 거래되는 상품입니다.

• 현물 시장은 거래가 단 며칠 만에 결제되는 시장입니다.

• 시장 참가자는 종종 상품 거래를 위해 현물 시장과 선물 시장의 조합을 헤지 거래자 또는 투기자로 사용합니다.