Spotvare

Hva er en spotvare?

I finans refererer begrepet "spotvare" til en vare som selges med den hensikt å bli levert til kjøperen ganske umiddelbart - enten nå eller innen bare noen få dager. Som navnet antyder, er spotvarer varer som handles på spotmarkedet. På samme måte er prisen på en spotvare kjent som spotprisen.

Derimot innebærer råvarefutures eller terminmarkeder levering av råvaren på et fremtidig tidspunkt.

Hvordan spotvarer fungerer

Spot-råvarer er en viktig del av finansmarkedene, og lar selskaper, handelsmenn og mellommenn kjøpe et bredt spekter av råvarer på kort varsel. Dagens spotvaremarkeder inkluderer energivarer som olje, kull og elektrisitet; landbruksvarer som mais, hvete og soyabønner; metaller som gull, sølv og stål; og mange andre.

Generelt sett er det to hovedtyper av kjøpere i spotvaremarkedet: kommersielle kunder og spekulanter. For kommersielle kunder er varene de kjøper viktige input i deres forretningsdrift. For eksempel krever flyselskaper som Delta Airlines Inc. (DAL) en stor mengde flydrivstoff for å operere sine fly, mens et selskap som Starbucks Corp. (SBUX) krever store mengder kaffebønner som en del av kaffebrenningen og -produksjonen. linjer. Spekulanter, derimot, bruker råvaremarkedet som en måte å tjene på forventede stigninger eller fall i råvarepriser og har ikke til hensikt å ta fysisk levering av varene de kjøper.

Spekulanter vil typisk bruke spotmarkedet som en måte å stenge en posisjon de tidligere har inngått gjennom råvareterminmarkedet. For eksempel kan en spekulant som kjøpte futureskontrakter for kaffebønne stenge denne posisjonen ved å selge disse kontraktene til en kommersiell kjøper i spotmarkedet når denne futureskontrakten har nådd oppgjørsdatoen. Siden verdien av en råvarefutureskontrakt er basert på verdien av dens underliggende råvare, vil prisen på en gitt futureskontrakt trende mot spotprisen på den varen når futureskontrakten nærmer seg oppgjørsdatoen.

Eksempler fra den virkelige verden på en spotvare

Ofte vil deltakere i råvaremarkedet bruke både spot- og futures-markedene. Vurder for eksempel tilfellet med et flyselskap som må sikre forsyningen av flydrivstoff for det påfølgende året. I oktober 2020 var spotprisen på jetdrivstoff av parafintype i USA ved Gulfkysten litt over $1 per gallon. Derimot kostet den samme varen omtrent $1,85 per gallon i oktober 2019 .

Ser vi på disse prisene, kan et flyselskap gjerne kjøpe flydrivstoffet sitt i spotmarkedet, og ta fysisk levering innen noen få dager etter at de har kjøpt drivstoffet. Imidlertid kan det også være lurt å kjøpe futureskontrakter for flydrivstoff for å "låse inn" den lave prisen flere måneder inn i fremtiden. Prisen på futureskontraktene vil da reflektere ikke bare spotprisen på varen i dag, men også den forventede fremtidige retningen til spotprisene.

Spotpris, futurespris og basis

Grunnlaget er forskjellen mellom spotprisen på en leveringsbar vare og prisen på futureskontrakten for den tidligst tilgjengelige datoen. Basis brukes av råvarehandlere for å bestemme det beste tidspunktet for å kjøpe eller selge en vare. Traders kjøper eller selger basert på om grunnlaget styrker seg eller svekkes.

Basis er et avgjørende konsept for porteføljeforvaltere og tradere fordi dette forholdet mellom kontant- og futurespriser påvirker verdien av kontraktene som brukes i sikringen. Som et eksempel på grunnlag i futureskontrakter, anta at spotprisen for råolje er $50 per fat og futuresprisen for råolje levert om to måneder er $54. Grunnlaget er $4, eller $54 - $50.

Høydepunkter

• En spotvare er en vare som handles på kontantmarkedet i motsetning til et derivatmarked.

– Spotmarkeder er de der transaksjonene gjøres opp innen bare noen få dager.

– Markedsaktører bruker ofte en kombinasjon av spot- og futuresmarkeder for handel med råvarer, som hedgere eller som spekulanter.