선도시장

선도시장이란?

금융 상품 또는 자산 의 가격을 설정하는 장외 시장입니다 . 선도는 다양한 상품을 거래하는 데 사용되지만 시장이라는 용어는 주로 외환 시장과 관련하여 사용됩니다. 그것은 또한 상품 뿐만 아니라 증권 및 금리 시장에도 적용될 수 있습니다 .

선도 시장의 작동 원리

선도 시장은 선도 계약의 생성으로 이어집니다. 선물 계약 과 같은 선도 계약 은 헤징 과 투기 모두에 사용될 수 있지만 둘 사이에는 몇 가지 주목할 만한 차이점이 있습니다. 선도 계약 은 고객의 요구 사항에 맞게 맞춤화할 수 있지만 선물 계약은 계약 규모 와 만기 면에서 표준화된 기능을 가지고 있습니다.

은행 간에 또는 은행과 고객 간에 전달이 실행됩니다. 선물은 거래 당사자인 거래소에서 이루어집니다. 선도기업의 유연성은 외환시장에서의 매력도에 기여합니다.

가격

선도시장의 가격은 이자율을 기반으로 합니다. 외환 시장에서 선도 가격은 거래일부터 계약 결제일까지의 기간 동안 적용되는 두 통화 간의 이자율 차이에서 파생됩니다. 금리 선도에서 가격은 만기까지의 수익률 곡선을 기반으로 합니다.

##외환 선도

은행간 선도 외환 시장은 가격이 책정되고 스왑으로 실행됩니다. 이것은 통화 A가 구매되었음을 의미합니다. 거래가 체결된 시점의 시장에서 현물 환율로 현물 인도를 위한 통화 B. 만기가 되면 A 통화가 판매됩니다. 통화 B는 원래 현물 환율에 선도 포인트를 더하거나 뺀 값입니다. 이 가격은 스왑이 시작될 때 설정됩니다.

은행간 시장은 일반적으로 현물일로부터 일주일 또는 한 달과 같은 일자로 거래됩니다. 3개월 및 6개월 만기가 가장 일반적이지만 시장은 12개월 이상 유동성이 떨어집니다. 금액은 일반적으로 2500만 달러 이상이며 수십억 달러에 이를 수 있습니다.

기업과 헤지펀드, 뮤추얼펀드 등 금융기관 고객은 은행 거래 상대방 과 스왑 또는 완전 거래로 선도거래를 체결할 수 있습니다. 전면적으로 A 통화를 매수합니다. 만기일에 인도되는 통화 B. 현물일 이후의 영업일이 될 수 있습니다. 가격은 다시 현물 금리에 선도 포인트를 더하거나 뺀 값이지만 만기일까지 돈이 바뀌지 않습니다. 아웃라이트 포워드는 종종 홀수 날짜와 금액에 사용됩니다. 그들은 어떤 크기도 될 수 있습니다.

배달 불가 포워드

표준 선도 시장이 없는 통화는 배달 불가 선도 를 통해 거래될 수 있습니다. 이는 거래 제한을 피하기 위해 역외에서 실행되며 스왑으로만 실행되며 달러 또는 유로로 현금 결제됩니다. 가장 일반적으로 거래되는 통화는 중국 위안화, 한국 원 및 인도 루피입니다.

##하이라이트

• 선도 계약 가격은 금리 차이를 기준으로 합니다.

• 선도계약은 규모와 기간, 만기기간 등을 맞춤화할 수 있다는 점에서 미래계약과 다릅니다.

• 선도 시장에서 가장 일반적으로 거래되는 통화는 현물 시장과 동일합니다: EUR/USD, USD/JPY 및 GBP/USD.