Spot Commodity
Mikä on spot-tavara?
Rahoituksessa termillä "apottavara" tarkoitetaan hyödykettä,. joka myydään aikomuksena olla, että se toimitetaan ostajalle melko välittömästi – joko heti tai vain muutaman päivän sisällä. Kuten niiden nimestä voi päätellä, spot-hyödykkeet ovat hyödykkeitä, joilla käydään kauppaa spot-markkinoilla. Samoin spot-hyödykkeen hinta tunnetaan sen spot-hinnana.
Sitä vastoin hyödykefutuurit tai termiinimarkkinat edellyttävät hyödykkeen toimittamista tulevana ajankohtana.
Kuinka Spot Commodities toimivat
Spot-hyödykkeet ovat tärkeä osa rahoitusmarkkinoita, minkä ansiosta yritykset, kauppiaat ja välittäjät voivat ostaa laajan valikoiman hyödykkeitä lyhyellä varoitusajalla. Nykypäivän spot-hyödykemarkkinoihin kuuluvat energiahyödykkeet, kuten öljy, kivihiili ja sähkö; maataloushyödykkeet, kuten maissi, vehnä ja soijapavut; metallit, kuten kulta, hopea ja teräs; ja monet muut.
Yleisesti ottaen spot-hyödykkeiden markkinoilla on kahta pääasiallista ostajatyyppiä: kaupalliset asiakkaat ja keinottelijat. Yritysasiakkaille heidän ostamansa hyödykkeet ovat olennainen panos heidän liiketoimintaansa. Esimerkiksi lentoyhtiöt, kuten Delta Airlines Inc. (DAL) tarvitsevat suuren määrän lentopolttoainetta käyttääkseen lentokoneitaan, kun taas Starbucks Corp.:n (SBUX) kaltaiset yhtiöt tarvitsevat suuria määriä kahvipapuja osana kahvin paahtamista ja tuotantoa. rivit. Keinottelijat sitä vastoin käyttävät hyödykemarkkinoita keinona hyötyä hyödykkeiden hintojen ennakoiduista nousuista tai laskuista eivätkä aio ottaa fyysisiä toimituksia ostamistaan hyödykkeistä.
Tyypillisesti keinottelijat käyttävät spot-markkinoita keinona sulkea positio, jonka he ovat aiemmin solmineet hyödykefutuurimarkkinoiden kautta. Esimerkiksi keinottelija, joka osti kahvipapufutuurisopimuksia, saattaa sulkea tämän positionsa myymällä kyseiset sopimukset kaupalliselle ostajalle spot-markkinoilla heti, kun futuurisopimus on saavuttanut selvityspäivänsä. Koska hyödykefutuurisopimuksen arvo perustuu sen taustalla olevan hyödykkeen arvoon, tietyn futuurisopimuksen hinta suuntautuu kohti kyseisen hyödykkeen spot-hintaa, kun futuurisopimus lähestyy maksupäivää.
Reaalimaailman esimerkki spot-hyödykkeestä
Usein hyödykemarkkinoiden toimijat käyttävät sekä spot- että futuurihyödykemarkkinoita. Ajatellaan esimerkiksi tapausta, jossa lentoyhtiön on varmistettava lentopetrolinsa toimitus seuraavaksi vuodeksi. Lokakuussa 2020 Yhdysvaltain Persianlahden rannikon kerosiinityyppisen lentopolttoaineen spot-hinta oli hieman yli 1 dollari gallonalta. Sitä vastoin sama hyödyke maksoi noin 1,85 dollaria gallonaa kohden lokakuussa 2019 .
Näitä hintoja tarkasteltaessa lentoyhtiö saattaa mielellään ostaa lentopolttoaineensa spot-markkinoilta, ja se toimitetaan fyysisesti muutaman päivän kuluessa polttoaineen ostamisesta. Se saattaa kuitenkin myös haluta ostaa lentopetrolin futuurisopimuksia "lukitaakseen" alhaisen hinnan useita kuukausia tulevaisuudessa. Futuurisopimusten hinta heijastaisi tällöin hyödykkeen tämän päivän spot-hinnan lisäksi myös spot-hintojen ennakoitua tulevaa suuntaa.
Spot-hinta, futuurihinta ja peruste
Perusteena on toimitettavan hyödykkeen spot-hinnan ja futuurisopimuksen hinnan välinen erotus aikaisimman mahdollisen päivämäärän välillä. Hyödykekauppiaat käyttävät perustetta määrittääkseen parhaan ajankohdan hyödykkeen ostamiseen tai myymiseen. Kauppiaat ostavat tai myyvät sen perusteella, onko perusta vahvistumassa vai heikkenemässä.
Basis on keskeinen käsite salkunhoitajille ja kauppiaille, koska tämä käteisen ja futuurihintojen välinen suhde vaikuttaa suojauksessa käytettävien sopimusten arvoon. Esimerkkinä futuurisopimusten perustana oletetaan, että raakaöljyn spot-hinta on 50 dollaria tynnyriltä ja kahden kuukauden kuluttua toimitettavan raakaöljyn futuurihinta on 54 dollaria. Perus on 4 dollaria tai 54 - 50 dollaria.
Kohokohdat
Spot-hyödyke on hyödyke, jolla käydään kauppaa sen käteismarkkinoilla toisin kuin johdannaismarkkinoilla.
Spot-markkinat ovat sellaisia, joissa kaupat selvitetään muutamassa päivässä.
Markkinatoimijat käyttävät usein spot- ja futuurimarkkinoiden yhdistelmää hyödykkeiden kauppaan, suojautujina tai keinottelijoina.
