Спот Товар

Что такое спотовый товар?

В финансах термин «товар спот» относится к товару,. который продается с намерением доставить его покупателю немедленно — либо сейчас, либо всего через несколько дней. Как следует из их названия, спотовые товары — это товары, которые торгуются на спотовом рынке. Точно так же спотовая цена товара известна как его спотовая цена.

Напротив, товарные фьючерсы или форвардные рынки подразумевают поставку товара в определенный момент времени в будущем.

Как работают спотовые товары

Спотовые товары являются важной частью финансовых рынков, позволяя компаниям, трейдерам и посредникам приобретать широкий спектр товаров в короткие сроки. Сегодняшние спотовые товарные рынки включают энергоносители, такие как нефть, уголь и электроэнергия; сельскохозяйственные товары, такие как кукуруза, пшеница и соевые бобы; металлы, такие как золото, серебро и сталь; и многие другие.

Вообще говоря, на рынке спотовых товаров существует два основных типа покупателей: коммерческие клиенты и спекулянты. Для коммерческих клиентов товары, которые они покупают, являются важным вкладом в их бизнес-операции. Например, таким авиакомпаниям, как Delta Airlines Inc. (DAL), требуется большое количество авиатоплива для эксплуатации своих самолетов, в то время как такой компании, как Starbucks Corp. (SBUX), требуется огромное количество кофейных зерен для обжарки и производства кофе. линии. Спекулянты, с другой стороны, используют товарный рынок как способ получения прибыли от ожидаемого роста или падения цен на сырьевые товары и не намерены осуществлять физическую поставку товаров, которые они покупают.

Как правило, спекулянты используют спотовый рынок как способ закрыть позицию, которую они ранее открыли на рынке товарных фьючерсов. Например, спекулянт, купивший фьючерсные контракты на кофейные зерна, может закрыть эту позицию, продав эти контракты коммерческому покупателю на спотовом рынке, как только этот фьючерсный контракт достигнет даты исполнения. Поскольку стоимость товарного фьючерсного контракта основана на стоимости его базового товара, цена данного фьючерсного контракта будет приближаться к спотовой цене этого товара по мере приближения даты исполнения фьючерсного контракта.

Реальный пример спотового товара

Часто участники товарного рынка используют как спотовые, так и фьючерсные товарные рынки. Например, рассмотрим случай с авиакомпанией, которой необходимо обеспечить поставку реактивного топлива на следующий год. В октябре 2020 года спотовая цена на керосин для реактивных двигателей на побережье Мексиканского залива составляла чуть более 1 доллара за галлон. Напротив, тот же товар стоил примерно 1,85 доллара за галлон в октябре 2019 года .

Глядя на эти цены, авиакомпания могла бы быть счастлива приобрести авиационное топливо на спотовом рынке, приняв физическую доставку в течение нескольких дней после покупки топлива. Однако он также может захотеть приобрести фьючерсные контракты на авиакеросин, чтобы «зафиксировать» низкую цену на несколько месяцев вперед. Тогда цена фьючерсных контрактов будет отражать не только текущую спотовую цену товара, но и предполагаемое будущее направление спотовых цен.

Спотовая цена, фьючерсная цена и базис

Основой является разница между спотовой ценой поставляемого товара и ценой фьючерсного контракта на самую раннюю доступную дату. Базис используется трейдерами сырьевых товаров для определения наилучшего времени для покупки или продажи товара. Трейдеры покупают или продают в зависимости от того, укрепляется или ослабевает базис.

Базис является ключевым понятием для портфельных менеджеров и трейдеров, поскольку эта взаимосвязь между наличными и фьючерсными ценами влияет на стоимость контрактов, используемых при хеджировании. В качестве основы для фьючерсных контрактов предположим, что спотовая цена на сырую нефть составляет 50 долларов за баррель, а фьючерсная цена на сырую нефть с поставкой через два месяца составляет 54 доллара. Базис составляет 4 доллара, или 54-50 долларов.

Особенности

• Спотовый товар - это товар, который торгуется на наличном рынке, а не на рынке деривативов.

• Рынки спот – это рынки, на которых расчеты по сделкам осуществляются всего за несколько дней.

• Участники рынка часто используют комбинацию спотовых и фьючерсных рынков для торговли сырьевыми товарами в качестве хеджеров или спекулянтов.