Spot merce
Che cos'è una merce spot?
In finanza, il termine "merce spot" si riferisce a una merce che viene venduta con l'intenzione di essere consegnata all'acquirente abbastanza immediatamente, al momento o entro pochi giorni. Come suggerisce il nome, le materie prime spot sono materie prime che vengono scambiate sul mercato spot. Allo stesso modo, il prezzo di una merce spot è noto come prezzo spot.
Al contrario, i futures su materie prime oi mercati a termine comportano la consegna della merce in un momento futuro.
Come funzionano le materie prime spot
Le materie prime spot sono una parte importante dei mercati finanziari e consentono a societĂ , trader e intermediari di acquistare un'ampia gamma di materie prime con breve preavviso. I mercati spot delle materie prime di oggi includono materie prime energetiche come petrolio, carbone ed elettricitĂ ; prodotti agricoli come mais, grano e semi di soia; metalli come oro, argento e acciaio; e molti altri.
In generale, ci sono due tipi principali di acquirenti nel mercato spot delle materie prime: i clienti commerciali e gli speculatori. Per i clienti commerciali, le merci che acquistano sono input essenziali nelle loro operazioni commerciali. Ad esempio, compagnie aeree come Delta Airlines Inc. (DAL) richiedono una grande quantità di carburante per aerei per far funzionare i loro aerei, mentre una società come Starbucks Corp. (SBUX) richiede grandi quantità di chicchi di caffè come parte della loro torrefazione e produzione del caffè linee. Gli speculatori, d'altra parte, utilizzano il mercato delle materie prime come un modo per trarre profitto da aumenti o cali previsti dei prezzi delle materie prime e non intendono prendere la consegna fisica delle merci che acquistano.
In genere, gli speculatori utilizzeranno il mercato spot come un modo per chiudere una posizione che hanno precedentemente stipulato attraverso il mercato dei futures sulle materie prime. Ad esempio, uno speculatore che ha acquistato contratti future su chicchi di caffè potrebbe chiudere quella posizione vendendo tali contratti a un acquirente commerciale nel mercato spot una volta che il contratto future ha raggiunto la data di regolamento. Poiché il valore di un contratto future su merci si basa sul valore della sua merce sottostante, il prezzo di un determinato contratto future tenderà verso il prezzo spot di quella merce man mano che il contratto future si avvicina alla data di regolamento.
Esempio reale di una merce spot
Spesso i partecipanti al mercato delle materie prime utilizzeranno sia il mercato delle materie prime a pronti che quello dei future. Ad esempio, si consideri il caso di una compagnia aerea che deve assicurarsi la fornitura di carburante per aerei per l'anno successivo. Nell'ottobre 2020, il prezzo spot del carburante per jet del tipo a cherosene della costa del Golfo degli Stati Uniti era di poco superiore a $ 1 per gallone. Al contrario, la stessa merce costava circa $ 1,85 per gallone nell'ottobre 2019 .
Considerando questi prezzi, una compagnia aerea potrebbe essere felice di acquistare il proprio carburante per jet sul mercato spot, ricevendo la consegna fisica entro pochi giorni dall'acquisto del carburante. Tuttavia, potrebbe anche voler acquistare contratti future sul carburante per aerei per "bloccare" il prezzo basso diversi mesi nel futuro. Il prezzo dei contratti futures rifletterebbe quindi non solo il prezzo spot della merce oggi, ma anche la direzione futura prevista dei prezzi spot.
Prezzo spot, prezzo future e base
La base è la differenza tra il prezzo spot di una merce consegnabile e il prezzo del contratto future per la prima data disponibile. La base viene utilizzata dai commercianti di materie prime per determinare il momento migliore per acquistare o vendere una merce. I trader comprano o vendono a seconda che la base si stia rafforzando o indebolendo.
La base è un concetto cruciale per i gestori di portafoglio e i trader perché questa relazione tra i prezzi dei contanti e dei futures influisce sul valore dei contratti utilizzati nella copertura. Come esempio di base nei contratti futures, supponiamo che il prezzo spot del petrolio greggio sia di $ 50 al barile e il prezzo future del petrolio greggio consegnabile tra due mesi sia $ 54. La base è $ 4, o $ 54 - $ 50.
Mette in risalto
Una merce spot è una merce che viene scambiata sul suo mercato a pronti in contrapposizione a un mercato dei derivati.
I mercati spot sono quelli in cui le transazioni vengono regolate entro pochi giorni.
I partecipanti al mercato utilizzano spesso una combinazione di mercati spot e futures per il trading di materie prime, come hedger o come speculatori.
