Mercadoria spot

O que é uma mercadoria spot?

Em finanças, o termo “commodity à vista” refere-se a uma mercadoria que está sendo vendida com a intenção de ser entregue ao comprador imediatamente – presentemente ou em apenas alguns dias. Como o próprio nome sugere, as commodities à vista são commodities que são negociadas no mercado à vista. Da mesma forma, o preço de uma mercadoria à vista é conhecido como preço à vista.

Por outro lado, futuros de commodities ou mercados a prazo implicam a entrega da mercadoria em um momento futuro.

Como funcionam as commodities spot

As commodities spot são uma parte importante dos mercados financeiros, permitindo que empresas, traders e intermediários comprem uma ampla variedade de commodities em curto prazo. Os mercados spot de commodities atuais incluem commodities energéticas como petróleo, carvão e eletricidade; commodities agrícolas como milho, trigo e soja; metais como ouro, prata e aço; e muitos outros.

De um modo geral, existem dois tipos principais de compradores no mercado spot de commodities: clientes comerciais e especuladores. Para clientes comerciais, as commodities que eles compram são insumos essenciais em suas operações comerciais. Por exemplo, companhias aéreas como a Delta Airlines Inc. (DAL) exigem uma grande quantidade de combustível de aviação para operar suas aeronaves, enquanto uma empresa como a Starbucks Corp. (SBUX) exige grandes quantidades de grãos de café como parte de sua torrefação e produção de café. linhas. Os especuladores, por outro lado, usam o mercado de commodities como forma de lucrar com aumentos ou quedas antecipadas nos preços das commodities e não pretendem receber a entrega física das commodities que compram.

Normalmente, os especuladores usarão o mercado à vista como forma de fechar uma posição que eles tenham firmado anteriormente por meio do mercado de futuros de commodities. Por exemplo, um especulador que comprou contratos futuros de grãos de café pode fechar essa posição vendendo esses contratos a um comprador comercial no mercado à vista assim que o contrato futuro atingir sua data de liquidação. Como o valor de um contrato futuro de commodity é baseado no valor de sua commodity subjacente, o preço de um determinado contrato futuro tenderá para o preço à vista dessa commodity à medida que o contrato futuro se aproxima de sua data de liquidação.

Exemplo do mundo real de uma mercadoria à vista

Muitas vezes, os participantes do mercado de commodities usarão os mercados de commodities à vista e futuros. Por exemplo, considere o caso de uma companhia aérea que precisa garantir seu fornecimento de combustível de aviação para o ano seguinte. Em outubro de 2020, o preço à vista do combustível de aviação do tipo querosene da Costa do Golfo dos EUA era de pouco mais de US$ 1 por galão. Por outro lado, essa mesma mercadoria custou aproximadamente US $ 1,85 por galão em outubro de 2019 .

Olhando para esses preços, uma companhia aérea pode ficar feliz em comprar seu combustível de aviação no mercado spot, recebendo entrega física alguns dias após a compra do combustível. No entanto, também pode querer comprar contratos futuros de combustível de aviação para “bloquear” o preço baixo vários meses no futuro. O preço dos contratos futuros refletiria não apenas o preço à vista da mercadoria hoje, mas também a direção futura prevista dos preços à vista.

Preço à vista, preço futuro e base

A base é a diferença entre o preço à vista de uma mercadoria entregável e o preço do contrato futuro para a data mais próxima disponível. A base é usada pelos comerciantes de commodities para determinar o melhor momento para comprar ou vender uma commodity. Os comerciantes compram ou vendem com base se a base está se fortalecendo ou enfraquecendo.

A base é um conceito crucial para gestores de carteiras e traders porque essa relação entre os preços à vista e futuros afeta o valor dos contratos usados no hedge. Como exemplo de base em contratos futuros, suponha que o preço à vista do petróleo bruto seja de US$ 50 por barril e o preço futuro do petróleo bruto entregue em dois meses seja de US$ 54. A base é $ 4, ou $ 54 - $ 50.

Destaques

• Uma mercadoria à vista é uma mercadoria que é negociada em seu mercado à vista, em oposição a um mercado de derivativos.

• Os mercados à vista são aqueles em que as transações são liquidadas em poucos dias.

• Os participantes do mercado costumam usar uma combinação de mercados à vista e futuros para negociar commodities, como hedgers ou especuladores.