Spot Commodity
Vad Àr en spotvara?
Inom finans hÀnvisar termen "spot vara" till en vara som sÀljs med avsikt att levereras till köparen ganska omedelbart - antingen för nÀrvarande eller inom bara nÄgra dagar. Som namnet antyder Àr spotrÄvaror rÄvaror som handlas pÄ spotmarknaden. PÄ samma sÀtt Àr priset pÄ en spotvara kÀnt som dess spotpris.
DÀremot innebÀr rÄvaruterminer eller terminsmarknader leverans av rÄvaran vid en framtida tidpunkt.
Hur spotrÄvaror fungerar
SpotrÄvaror Àr en viktig del av finansmarknaderna, vilket gör att företag, handlare och mellanhÀnder kan köpa ett brett utbud av rÄvaror med kort varsel. Dagens spotrÄvarumarknader inkluderar energirÄvaror som olja, kol och elektricitet; jordbruksprodukter sÄsom majs, vete och sojabönor; metaller sÄsom guld, silver och stÄl; och mÄnga andra.
Generellt sett finns det tvÄ huvudtyper av köpare pÄ spotmarknaden för rÄvaror: kommersiella kunder och spekulanter. För kommersiella kunder Àr de varor de köper viktiga insatser i deras affÀrsverksamhet. Till exempel flygbolag som Delta Airlines Inc. (DAL) krÀver en stor mÀngd flygbrÀnsle för att driva sina flygplan, medan ett företag som Starbucks Corp. (UX) Spekulanter, Ä andra sidan, anvÀnder rÄvarumarknaden som ett sÀtt att dra nytta av förvÀntade uppgÄngar eller fall i rÄvarupriser och har inte för avsikt att ta fysisk leverans av de rÄvaror de köper.
Vanligtvis kommer spekulanter att anvÀnda spotmarknaden som ett sÀtt att stÀnga en position som de tidigare har ingÄtt via rÄvaruterminsmarknaden. Till exempel kan en spekulant som köpte terminskontrakt för kaffebönor stÀnga den positionen genom att sÀlja dessa kontrakt till en kommersiell köpare pÄ spotmarknaden nÀr terminskontraktet har nÄtt sitt likviddatum. Eftersom vÀrdet pÄ ett rÄvaruterminskontrakt baseras pÄ vÀrdet pÄ dess underliggande rÄvara, kommer priset pÄ ett givet terminskontrakt att trenda mot spotpriset för den rÄvaran nÀr terminskontraktet nÀrmar sig sitt likviddatum.
Verkliga exempel pÄ en spotvara
Ofta kommer deltagare pÄ rÄvarumarknaden att anvÀnda bÄde spot- och terminsmarknaderna för rÄvaror. TÀnk till exempel pÄ fallet med ett flygbolag som mÄste sÀkra sin tillgÄng pÄ flygbrÀnsle för det följande Äret. I oktober 2020 var spotpriset pÄ flygbrÀnsle av fotogentyp i USA vid Gulf Coast drygt 1 dollar per gallon. DÀremot kostade samma vara ungefÀr 1,85 USD per gallon i oktober 2019 .
Om man tittar pÄ dessa priser kan ett flygbolag gÀrna köpa sitt flygbrÀnsle pÄ spotmarknaden och ta emot fysisk leverans inom nÄgra dagar efter köpet av brÀnslet. Men det kanske ocksÄ vill köpa terminskontrakt för flygbrÀnsle för att "lÄsa in" det lÄga priset flera mÄnader in i framtiden. Priset pÄ terminskontrakten skulle dÄ Äterspegla inte bara spotpriset pÄ rÄvaran idag utan ocksÄ den förvÀntade framtida riktningen för spotpriserna.
Spotpris, terminspris och bas
Grunden Àr skillnaden mellan spotpriset för en leveransbar vara och priset pÄ terminskontraktet för det tidigaste tillgÀngliga datumet . Bas anvÀnds av rÄvaruhandlare för att bestÀmma den bÀsta tiden att köpa eller sÀlja en vara. Handlare köper eller sÀljer baserat pÄ om underlaget stÀrks eller försvagas.
Basis Àr ett avgörande koncept för portföljförvaltare och handlare eftersom detta förhÄllande mellan kontanter och terminspriser pÄverkar vÀrdet av de kontrakt som anvÀnds vid sÀkring. Som ett exempel pÄ grund i terminskontrakt, anta att spotpriset för rÄolja Àr 50 USD per fat och terminspriset för rÄolja som kan levereras om tvÄ mÄnader Àr 54 USD. Grunden Àr $4, eller $54 - $50.
##Höjdpunkter
â En spotrĂ„vara Ă€r en rĂ„vara som handlas pĂ„ sin kontantmarknad till skillnad frĂ„n en derivatmarknad.
â Spotmarknader Ă€r de dĂ€r transaktionerna avvecklas inom bara nĂ„gra dagar.
â Marknadsaktörer anvĂ€nder ofta en kombination av spot- och terminsmarknader för handel med rĂ„varor, som hedgare eller som spekulanter.
