현물 가격

현물 가격이란

현물 가격은 유가 증권, 상품 또는 통화와 같은 특정 자산을 즉시 인도 하기 위해 매매할 수 있는 시장의 현재 가격 입니다. 현물 가격은 시간과 장소에 따라 다르지만 세계 경제에서 대부분의 유가 증권이나 상품의 현물 가격은 환율을 고려할 때 전 세계적으로 상당히 균일한 경향이 있습니다. 현물 가격과 달리 선물 가격은 자산의 미래 인도 에 대해 합의된 가격입니다 .

현물 가격의 기본

석유, 밀 또는 금 계약과 같은 상품 선물 계약 의 가격과 관련하여 가장 자주 참조됩니다 . 주식은 항상 현물에서 거래되기 때문입니다. 당신은 호가로 주식을 사거나 팔고 그 주식을 현금으로 교환합니다.

선물 계약 가격은 일반적으로 상품의 현물 가격, 수요와 공급의 예상 변화, 상품 보유자의 무위험 수익률, 만기일과 관련된 운송 또는 보관 비용을 사용하여 결정됩니다. 계약. 만기가 더 긴 선물 계약은 일반적으로 만기일이 가까운 계약보다 보관 비용이 더 많이 듭니다.

현물 가격은 지속적으로 변동합니다. 유가 증권, 상품 또는 통화의 현물 가격은 즉각적인 매매 거래의 관점에서 중요하지만 대규모 파생 상품 시장 과 관련하여 더 중요할 수 있습니다. 옵션, 선물 계약 및 기타 파생 상품을 통해 증권 또는 상품의 구매자와 판매자는 기초 자산 을 인도하거나 소유하기를 원할 때 미래에 특정 가격을 고정할 수 있습니다 . 파생상품을 통해 구매자와 판매자는 지속적으로 변동하는 현물 가격으로 인한 위험을 부분적으로 완화할 수 있습니다.

선물 계약은 또한 농산물 생산자가 가격 변동에 대해 작물 가치를 헤지할 수 있는 중요한 수단을 제공합니다.

현물 가격과 선물 가격의 관계

현물 가격과 선물 계약 가격의 차이는 상당할 수 있습니다. 선물 가격은 콘탱고 또는 백워데이션일 수 있습니다. 콘탱고 는 선물 가격이 더 낮은 현물 가격을 충족시키기 위해 떨어지는 때입니다. 백워데이션 은 선물 가격이 더 높은 현물 가격을 충족시키기 위해 상승하는 것입니다. 백워데이션은 계약 만기가 가까워짐에 따라 선물 가격이 현물 가격을 충족시키기 위해 상승할 것이기 때문에 순 매수 포지션 을 선호하는 경향이 있습니다. Contango 는 계약이 만료되고 더 낮은 현물 가격으로 수렴함에 따라 선물의 가치가 떨어지기 때문에 공매도 포지션을 선호합니다 .

선물 시장은 콘탱고에서 백워데이션으로 또는 그 반대로 이동할 수 있으며 단기간 또는 장기간 동안 두 상태에 머무를 수 있습니다. 현물 가격과 선물 가격을 모두 보는 것은 선물 거래자들에게 유리합니다.

• 현물 가격은 거래자가 유가 증권이나 통화와 같은 자산을 즉시 전달하기 위해 지불하는 가격입니다. 그들은 끊임없이 유동적입니다.

• 현물 가격은 선물 가격을 결정하는 데 사용되며 그와 상관 관계가 있습니다.

현물 가격의 예

자산은 현물 가격과 선물 가격이 다를 수 있습니다. 예를 들어, 금은 현물 가격이 $1,000인 반면 선물 가격은 $1,300일 수 있습니다. 마찬가지로 유가 증권의 가격은 주식 시장과 선물 시장에서 서로 다른 범위에서 거래될 수 있습니다. 예를 들어, Apple Inc.(AAPL)는 주식 시장에서 $200에 거래될 수 있지만 옵션의 행사가는 선물 시장에서 $150일 수 있으며 이는 미래에 대한 비관적인 거래자의 인식을 반영합니다.