EBITDA

Che cos'è l'EBITDA?

EBITDA è l'acronimo di utili prima di interessi, tasse, ammortamenti e svalutazioni. Come suggerisce il nome, è un reddito prima che vengano dedotti gli interessi passivi, i pagamenti delle tasse e i costi per l'ammortamento e l'ammortamento.

Per le aziende che hanno un'elevata leva finanziaria (avere molto più debito rispetto al capitale proprio indica che i costi degli interessi possono essere elevati), hanno un'aliquota dell'imposta sulle società elevata e hanno costi legati al deterioramento del valore di attrezzature e attività immateriali, spiegando il reddito su un EBITDA base può essere utile perché esclude le spese per interessi, tasse, ammortamenti e ammortamenti.

Per alcune società che segnalano un reddito netto basso o una perdita, la direzione esecutiva dirà nei loro rapporti che l'utile era alto o le perdite erano più limitate su base EBITDA per deviare i risultati della linea di fondo. Come l' EBIT,. l'EBITDA non è una misura di standard secondo i principi contabili generalmente accettati.

Come calcolare l'EBITDA

L'EBITDA è calcolato sommando i costi per interessi, tasse, ammortamenti e ammortamenti all'utile netto. Queste voci possono essere trovate nel conto economico di una società,. che fa parte del rendiconto finanziario depositato trimestralmente e annualmente presso la Securities and Exchange Commission. Tuttavia, alcune società non collocano i costi legati all'ammortamento nel conto economico e includono invece tale voce in un'altra parte del bilancio.

L'EBITDA può essere utile per le aziende che hanno molte attività e sono in circolazione da molto tempo. La Coca-Cola Company, fondata nel 1892, opera in molti paesi e dispone di attrezzature e macchinari il cui valore diminuisce man mano che le nuove tecnologie vengono sviluppate e adattate. E poiché l'azienda è operativa da più di un secolo, è probabile che detenga molti brevetti e marchi che hanno perso valore a causa dell'obsolescenza o del mancato utilizzo. Ma Coca-Cola non include ammortamenti e svalutazioni nel suo conto economico. Invece, quelli appaiono nel suo rendiconto finanziario per contabilizzare l'ammortamento del valore dei suoi immobili, impianti e macchinari.

Alcune società quotate in borsa dal 2010 o giù di lì, tuttavia, inseriscono ammortamenti e svalutazioni nel loro conto economico e sostengono che sulla base dell'EBITDA, il loro profitto era elevato o le loro perdite si sono ridotte. L'app di condivisione dei viaggi Uber Technologies fa un passo avanti nella definizione dell'EBITDA creando la propria misura, l'"EBITDA rettificato", che include l'aggiunta alla sua perdita netta di elementi come la perdita da investimenti con il metodo del patrimonio netto, le spese di compensazione basate su azioni e altri entrate o spese.

Di seguito sono riportati esempi di tabelle del conto economico trimestrale di Uber e il semplice calcolo mostra che l'EBITDA nel terzo trimestre del 2021 è stato una perdita di $ 1,997 miliardi. Ma il metodo dell'EBITDA rettificato di Uber mostra un profitto di 8 milioni di dollari, che include elementi che non rientrano nella tipica formula dell'EBITDA. Le altre spese sono state il fattore più importante nel calcolo dell'EBITDA rettificato.

L'approccio di Uber all'EBITDA mostra come la direzione esecutiva di un'azienda può utilizzare misure non GAAP per spiegare la redditività agli investitori. Tuttavia, indipendentemente dalla misura utilizzata da Uber per evidenziare o comunicare la redditività agli investitori, la cifra finale del conto economico mostra una perdita, mitigata da una grande spesa al di fuori delle sue normali operazioni.

Tuttavia, è importante capire come ciascuna azienda interpreta l'EBITDA leggendo le note incluse nel bilancio o nel comunicato stampa. Come mostra Uber, la società include una gamma più ampia di elementi nel suo calcolo dell'EBITDA rettificato.

Calcolo dell'EBITDA semplice

TTT

Modulo 10-Q; Tutte le cifre, eccetto le variazioni percentuali, sono in milioni di dollari.

Calcolo dell'EBITDA rettificato

TTT

Comunicato stampa modulo 10-Q e Q3; Tutte le cifre, eccetto le variazioni percentuali, sono in milioni di dollari.

Quali sono i limiti dell'EBITDA?

Come l'EBIT, l'EBITDA significa che non mostra i costi legati agli interessi e al pagamento delle tasse, entrambi fattori che possono essere significativi per le società con più debiti rispetto al capitale proprio o che operano in un paese con un'aliquota dell'imposta sulle società elevata.

Mette in risalto

• L'EBITDA è una buona misura delle tendenze di profitto principali perché elimina alcuni fattori estranei e fornisce un confronto più accurato tra le società.

• L'EBITDA può essere utilizzato come scorciatoia per stimare il flusso di cassa disponibile per pagare il debito di attività a lungo termine.

• L'EBITDA può essere utilizzato per confrontare le aziende tra loro e le medie del settore.

• L'EBITDA viene utilizzato anche in diversi rapporti utilizzati nell'analisi finanziaria.

• L'utile prima di interessi, tasse, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA) è una metrica ampiamente utilizzata della redditività aziendale.

FAQ

Come si calcolano gli utili prima di interessi, tasse, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA)?

È possibile calcolare i guadagni prima di interessi, tasse, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA) utilizzando le informazioni dal conto economico, dal rendiconto finanziario e dal bilancio di un'azienda. La formula è la seguente:EBITDA = Utile Netto + Interessi + Imposte + Ammortamento + Ammortamento

Che cos'è un buon EBITDA?

L'EBITDA è una misura della performance finanziaria e della redditività di un'azienda, quindi un EBITDA relativamente alto è chiaramente migliore di un EBITDA inferiore. Le aziende di dimensioni diverse in diversi settori e industrie variano ampiamente nella loro performance finanziaria. Pertanto, il modo migliore per determinare se l'EBITDA di un'azienda è buono è confrontare il suo numero con quello dei suoi colleghi, società di dimensioni simili nello stesso settore e settore.

Che cos'è l'ammortamento nell'EBITDA?

Per quanto riguarda l'EBITDA, l'ammortamento è una tecnica contabile utilizzata per abbassare periodicamente il valore contabile delle attività immateriali in un determinato periodo di tempo. L'ammortamento è riportato sul bilancio di una società. Esempi di attività immateriali includono la proprietà intellettuale come brevetti o marchi, o l'avviamento derivato da acquisizioni passate.

L'EBITDA è uguale al profitto?

L'EBITDA è una misura del profitto, ma gli utili netti rimuoverebbero anche interessi, tasse e ammortamenti. Pertanto, è una migliore proxy dell'utile lordo rispetto all'utile netto.