EBITDA

Co to jest EBITDA?

EBITDA to akronim oznaczający zarobki przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją. Jak sama nazwa wskazuje, jest to dochód przed odliczeniem kosztów odsetek, podatków oraz kosztów amortyzacji.

W przypadku firm, które są silnie lewarowane (posiadanie znacznie większego zadłużenia niż kapitału własnego zwykle wskazuje, że koszty odsetek mogą być wysokie), mają wysoką stawkę podatku od osób prawnych i mają koszty związane z pogarszającą się wartością sprzętu i aktywów niematerialnych, wyjaśniając dochód z EBITDA podstawa może być użyteczna, ponieważ wyklucza wydatki na odsetki, podatki, amortyzację i amortyzację.

W przypadku niektórych spółek, które zgłaszają niski dochód netto lub stratę, kierownictwo może powiedzieć w swoich raportach, że zysk był wysoki lub straty były mniejsze na podstawie EBITDA, aby odwrócić wyniki netto. Podobnie jak EBIT,. EBITDA nie jest miarą standardu zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości.

Jak obliczyć EBITDA

EBITDA jest obliczana przez dodanie kosztów odsetek, podatków, amortyzacji i amortyzacji do dochodu netto. Te pozycje można znaleźć w rachunku zysków i strat firmy,. który jest częścią sprawozdania finansowego składanego kwartalnie i co roku Komisji Papierów Wartościowych i Giełd. Jednak niektóre firmy nie umieszczają kosztów związanych z amortyzacją w rachunku zysków i strat, a zamiast tego uwzględniają tę pozycję w innej części sprawozdania finansowego.

EBITDA może być przydatna dla firm, które mają wiele biznesów i działają od dłuższego czasu. Firma Coca-Cola, która została założona w 1892 roku, działa w wielu krajach i posiada sprzęt i maszyny, które tracą na wartości w miarę opracowywania i dostosowywania nowszych technologii. A ponieważ firma działa od ponad wieku, prawdopodobnie posiada wiele patentów i znaków towarowych, które straciły na wartości z powodu przestarzałości lub braku użytkowania. Ale Coca-Cola nie uwzględnia amortyzacji w rachunku zysków i strat. Zamiast tego pojawiają się one w rachunku przepływów pieniężnych, aby uwzględnić amortyzację wartości rzeczowych aktywów trwałych i wyposażenia.

Niektóre firmy, które weszły na giełdę od mniej więcej 2010 roku, umieszczają amortyzację w rachunku zysków i strat i twierdzą, że na podstawie EBITDA ich zyski były wysokie lub ich straty się zmniejszyły. Aplikacja do współdzielenia przejazdów Uber Technologies idzie o krok dalej w definiowaniu EBITDA, tworząc własną miarę, „skorygowaną EBITDA”, która obejmuje dodawanie do straty netto takich pozycji, jak strata z inwestycji metodą praw własności, koszty wynagrodzeń w formie akcji i inne dochody lub wydatki.

Poniżej znajdują się przykładowe tabele z kwartalnego rachunku zysków i strat Ubera, a proste obliczenia pokazują, że EBITDA w trzecim kwartale 2021 r. przyniosła stratę w wysokości 1,997 mld USD. Jednak metoda Skorygowanej EBITDA firmy Uber pokazuje zysk w wysokości 8 mln USD, który obejmuje pozycje nie objęte typową formułą EBITDA. Pozostałe koszty były największym czynnikiem w kalkulacji Skorygowanej EBITDA.

Podejście Ubera do EBITDA pokazuje, w jaki sposób kierownictwo firmy może wykorzystać wskaźniki inne niż GAAP, aby wyjaśnić inwestorom rentowność. Jednak bez względu na to, jakie środki wykorzystuje Uber, aby podkreślić lub przekazać inwestorom rentowność, wynik końcowy z rachunku zysków i strat pokazuje stratę, pomniejszoną o duże wydatki poza normalną działalnością.

Mimo to ważne jest, aby zrozumieć, jak każda firma interpretuje EBITDA, czytając uwagi zawarte w sprawozdaniu finansowym lub komunikacie prasowym. Jak pokazuje Uber, firma uwzględnia szerszy zakres pozycji w swoich obliczeniach Skorygowanej EBITDA.

Prosta kalkulacja EBITDA

TTT

Formularz 10-Q; Wszystkie liczby, z wyjątkiem zmian procentowych, podane są w milionach dolarów.

Obliczenie skorygowanej EBITDA

TTT

Komunikat prasowy formularza 10-Q i Q3; Wszystkie liczby, z wyjątkiem zmian procentowych, podane są w milionach dolarów.

Jakie są ograniczenia EBITDA?

Podobnie jak EBIT, EBITDA oznacza, że nie pokazuje kosztów związanych z płatnościami odsetek i podatków, które mogą być znaczące dla firm z większym zadłużeniem niż kapitałem własnym lub działających w kraju o wysokiej stawce podatku od osób prawnych.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• EBITDA jest dobrą miarą głównych trendów zysków, ponieważ eliminuje niektóre czynniki zewnętrzne i zapewnia dokładniejsze porównanie między spółkami.

• EBITDA może służyć jako skrót do oszacowania przepływów pieniężnych dostępnych do spłaty zadłużenia aktywów długoterminowych.

• EBITDA może służyć do porównywania firm względem siebie i średnich branżowych.

• EBITDA jest również wykorzystywana w kilku wskaźnikach wykorzystywanych w analizie finansowej.

• Zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) to powszechnie stosowana miara rentowności przedsiębiorstw.

##FAQ

Jak obliczyć zarobki przed odliczeniem odsetek, podatków, amortyzacji i amortyzacji (EBITDA)?

Możesz obliczyć zarobki przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją i amortyzacją (EBITDA), korzystając z informacji z rachunku zysków i strat firmy, rachunku przepływów pieniężnych i bilansu. Wzór wygląda następująco:EBITDA = Dochód netto + Odsetki + Podatki + Amortyzacja + Amortyzacja

Co to jest dobry EBITDA?

EBITDA jest miarą wyników finansowych i rentowności firmy, więc stosunkowo wysoka EBITDA jest wyraźnie lepsza niż niższa EBITDA. Firmy różnej wielkości w różnych sektorach i branżach różnią się znacznie pod względem wyników finansowych. Dlatego najlepszym sposobem określenia, czy EBITDA firmy jest dobra, jest porównanie jej liczby z jej odpowiednikami — firmami o podobnej wielkości w tej samej branży i sektorze.

Co to jest amortyzacja w EBITDA?

W odniesieniu do EBITDA amortyzacja jest techniką księgową stosowaną do okresowego obniżania wartości księgowej wartości niematerialnych przez określony czas. Amortyzacja jest wykazywana w sprawozdaniu finansowym firmy. Przykłady wartości niematerialnych obejmują własność intelektualną, taką jak patenty lub znaki towarowe, lub wartość firmy uzyskaną z przeszłych przejęć.

Czy EBITDA to zysk?

EBITDA jest miarą zysku, ale zyski netto usuwałyby również odsetki, podatki i amortyzację. Dlatego jest lepszym przybliżeniem zysku brutto niż zysku netto.