Pihak lawan

Apakah itu Counterparty?

Rakan niaga ialah pihak lain yang mengambil bahagian dalam urus niaga kewangan, dan setiap urus niaga mesti mempunyai rakan niaga agar transaksi itu berjalan. Lebih khusus lagi, setiap pembeli sesuatu aset mesti digandingkan dengan penjual yang sanggup menjual dan begitu juga sebaliknya. Contohnya, rakan niaga kepada pembeli opsyen ialah penulis opsyen. Untuk sebarang perdagangan yang lengkap, beberapa rakan niaga mungkin terlibat (contohnya pembelian 1,000 saham diisi oleh sepuluh penjual 100 saham setiap satu).

Menjelaskan Pihak Rakan Sejawat

Istilah rakan niaga boleh merujuk kepada mana-mana entiti di sisi lain transaksi kewangan. Ini boleh termasuk tawaran antara individu, perniagaan, kerajaan atau mana-mana organisasi lain. Selain itu, kedua-dua pihak tidak perlu mempunyai kedudukan yang sama dalam hal jenis entiti yang terlibat. Ini bermakna seseorang individu boleh menjadi rakan niaga kepada perniagaan dan begitu juga sebaliknya. Dalam mana-mana keadaan di mana kontrak am dipenuhi atau perjanjian pertukaran berlaku, satu pihak akan dianggap sebagai rakan niaga, atau pihak tersebut adalah rakan niaga antara satu sama lain. Ini juga terpakai kepada kontrak hadapan dan jenis kontrak lain.

Rakan niaga memperkenalkan risiko rakan niaga ke dalam persamaan. Ini adalah risiko bahawa rakan niaga tidak akan dapat memenuhi akhir transaksi mereka. Walau bagaimanapun, dalam banyak urus niaga kewangan, rakan niaga tidak diketahui dan risiko rakan niaga dikurangkan melalui penggunaan firma penjelasan. Malah, dengan perdagangan pertukaran biasa, kami tidak pernah tahu siapa rakan niaga kami dalam mana-mana perdagangan, dan sering kali terdapat beberapa rakan niaga yang masing-masing membentuk satu bahagian perdagangan.

Jenis Rakan Sejawat

Rakan niaga dalam perdagangan boleh diklasifikasikan dalam beberapa cara. Mempunyai idea tentang rakan niaga berpotensi anda dalam persekitaran tertentu boleh memberikan cerapan tentang cara pasaran berkemungkinan bertindak berdasarkan kehadiran/pesanan/urus niaga anda dan pedagang gaya lain yang serupa. Berikut adalah beberapa contoh utama:

Runcit: ini ialah pelabur individu biasa atau peniaga bukan profesional lain. Mereka mungkin berdagang melalui broker dalam talian seperti E-Trade atau broker suara seperti Charles Schwab. Selalunya, peniaga runcit dilihat sebagai rakan niaga yang diingini kerana mereka diandaikan kurang berpengetahuan, mempunyai alat dagangan yang kurang canggih, dan sanggup membeli pada tawaran dan menjual pada tawaran.
Pembuat Pasaran (MM): Fungsi utama peserta ini adalah untuk menyediakan kecairan kepada pasaran, namun mereka juga cuba mendapatkan keuntungan daripada pasaran. Mereka mempunyai pengaruh pasaran yang besar, dan selalunya akan menjadi sebahagian besar daripada tawaran dan tawaran yang boleh dilihat yang dipaparkan pada buku. Keuntungan diperoleh dengan menyediakan kecairan dan mengumpul rebat ECN,. serta menggerakkan pasaran untuk keuntungan modal apabila keadaan menentukan keuntungan mungkin boleh ditawan.
Pedagang Kecairan: Ini adalah pembuat bukan pasaran yang biasanya mempunyai yuran yang sangat rendah dan memperoleh keuntungan harian dengan menambah kecairan dan memperoleh kredit ECN. Seperti pembuat pasaran, mereka juga boleh membuat keuntungan modal dengan diisi pada tawaran (tawaran) dan kemudian menghantar pesanan pada tawaran (bid) pada harga dalaman atau di luar harga pasaran semasa. Pedagang ini mungkin masih mempunyai pengaruh pasaran, tetapi kurang daripada pembuat pasaran.
Pedagang Teknikal: Dalam hampir mana-mana pasaran, akan ada pedagang yang berdagang berdasarkan tahap carta, sama ada daripada penunjuk pasaran, sokongan dan rintangan, garis arah aliran atau corak carta. Peniaga-peniaga ini memerhatikan keadaan tertentu yang timbul sebelum melangkah ke kedudukan; dengan cara ini, berkemungkinan mereka boleh mentakrifkan risiko dan ganjaran dengan lebih tepat bagi sesuatu perdagangan. Pada tahap teknikal yang diketahui umum, peniaga kecairan dan DMM mungkin menjadi pedagang teknikal. Walaupun tidak selalu seperti yang diharapkan - DMM mungkin mencetuskan tahap teknikal secara palsu kerana mengetahui kumpulan besar peniaga akan terjejas, sekali gus menimbulkan jumlah saham yang besar. (Ketahui lebih lanjut dalam Strategi Analisis Teknikal kami untuk Pemula.)
Pedagang Momentum: Terdapat pelbagai jenis pedagang momentum . Sesetengah akan kekal dengan saham momentum selama beberapa hari (walaupun mereka hanya memperdagangkannya dalam sehari) manakala yang lain akan menyaring untuk "saham sedang bergerak", sentiasa cuba menangkap pergerakan mendadak yang cepat dalam saham semasa acara berita, volum atau lonjakan harga. Pedagang ini biasanya keluar apabila pergerakan menunjukkan tanda-tanda perlahan. (Strategi jenis ini memerlukan pembuatan keputusan terkawal, memerlukan penghalusan berterusan teknik masuk dan keluar, baca Momentum Trading dengan Disiplin.)
Penimbangtara: Menggunakan berbilang aset, pasaran dan alatan statistik, pedagang ini cuba mengeksploitasi ketidakcekapan dalam pasaran atau merentas pasaran. Pedagang ini mungkin kecil atau besar, walaupun jenis perdagangan arbitraj tertentu memerlukan sejumlah besar kuasa beli untuk memanfaatkan sepenuhnya ketidakcekapan. Jenis "arbitraj" lain mungkin boleh diakses oleh peniaga yang lebih kecil seperti apabila berurusan dengan instrumen yang sangat berkorelasi dan sisihan jangka pendek daripada ambang korelasi.

Rakan Sejawat dalam Urus Niaga Kewangan

Dalam kes pembelian barangan dari kedai runcit, pembeli dan peruncit adalah rakan niaga dalam transaksi. Dari segi pasaran kewangan, penjual bon dan pembeli bon adalah rakan niaga.

Dalam situasi tertentu, berbilang rakan niaga mungkin wujud semasa urus niaga berjalan. Setiap pertukaran dana, barangan atau perkhidmatan untuk melengkapkan urus niaga boleh dianggap sebagai satu siri rakan niaga. Contohnya, jika pembeli membeli produk runcit dalam talian untuk dihantar ke rumah mereka, pembeli dan peruncit adalah rakan niaga, begitu juga pembeli dan perkhidmatan penghantaran.

Dalam erti kata umum, pada bila-bila masa satu pihak membekalkan dana, atau item bernilai, sebagai pertukaran untuk sesuatu daripada pihak kedua, rakan niaga wujud. Rakan niaga mencerminkan sifat urus niaga dua hala.

Risiko Pihak Bertanding

Dalam berurusan dengan rakan niaga, terdapat risiko semula jadi bahawa salah satu orang atau entiti yang terlibat tidak akan memenuhi kewajipan mereka. Ini adalah benar terutamanya untuk transaksi di kaunter (OTC). Contoh ini termasuk risiko bahawa vendor tidak akan menyediakan barangan atau perkhidmatan selepas pembayaran diproses, atau pembeli tidak akan membayar obligasi jika barangan disediakan terlebih dahulu. Ia juga boleh merangkumi risiko bahawa satu pihak akan menarik diri daripada perjanjian sebelum transaksi berlaku tetapi selepas persetujuan awal dicapai.

Bagi pasaran berstruktur, seperti pasaran saham atau niaga hadapan,. risiko rakan niaga kewangan dikurangkan oleh pusat penjelasan dan bursa. Apabila anda membeli saham, anda tidak perlu risau tentang daya maju kewangan orang di seberang transaksi. Pusat penjelasan atau bursa meningkat sebagai rakan niaga, menjamin saham yang anda beli atau dana yang anda jangkakan daripada jualan.

Risiko rakan niaga mendapat keterlihatan yang lebih besar berikutan krisis kewangan global 2008. AIG terkenal memanfaatkan penarafan kredit AAAnya untuk menjual (menulis) pertukaran lalai kredit (CDS) kepada rakan niaga yang mahukan perlindungan lalai (dalam banyak kes, pada peringkat CDO ). Apabila AIG tidak dapat menghantar cagaran tambahan dan dikehendaki menyediakan dana kepada rakan niaga dalam menghadapi kewajipan rujukan yang semakin merosot,. kerajaan AS menyelamatkan mereka.

Untuk mengetahui lebih lanjut tentang risiko topik ini, lihat Pengenalan kepada Risiko Pihak Berlawanan kami.

Sorotan

Rakan niaga boleh termasuk tawaran antara individu, perniagaan, kerajaan atau mana-mana organisasi lain.
Risiko rakan niaga ialah risiko bahawa pihak lain dalam perdagangan tidak akan dapat memenuhi akhir transaksi mereka. Walau bagaimanapun, dalam banyak urus niaga kewangan, rakan niaga tidak diketahui dan risiko rakan niaga dikurangkan melalui penggunaan firma penjelasan.
Rakan niaga hanyalah sisi lain dalam perdagangan - pembeli ialah rakan niaga kepada penjual.