Pilihan Emas

Apakah Pilihan Emas?

Opsyen emas ialah kontrak opsyen yang menggunakan sama ada emas fizikal atau niaga hadapan emas sebagai aset asasnya.

Opsyen panggilan emas akan memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli jongkong pada tarikh hadapan pada harga yang ditetapkan, manakala opsyen jual akan memberikan pemegang hak untuk menjualnya pada tahap harga yang telah ditetapkan. Syarat perjanjian opsyen akan menyenaraikan butiran seperti tarikh penghantaran, kuantiti dan harga mogok, yang semuanya telah ditetapkan.

Memahami Pilihan Emas

Pilihan emas ialah derivatif yang mempunyai emas fizikal, atau niaga hadapan emas fizikal, sebagai aset asas.

Kontrak opsyen emas adalah perjanjian antara dua pihak untuk memudahkan transaksi yang berpotensi pada kuantiti emas. Kontrak itu menyenaraikan harga pratetap, yang dikenali sebagai harga mogok,. dan tarikh tamat tempoh.

Terdapat dua jenis kontrak opsyen utama: opsyen jual dan opsyen panggilan. Walau bagaimanapun, terdapat empat jenis peserta kerana kedua-dua panggilan dan letak boleh sama ada dibeli atau dijual.

Jenis Pilihan Emas

• Pilihan emas panggilan: Berikan pemegang hak, bukan kewajipan, untuk membeli sejumlah emas tertentu pada harga mogok sehingga tarikh tamat tempoh. Opsyen panggilan menjadi lebih bernilai apabila harga emas meningkat kerana mereka mengunci pembelian pada harga yang lebih rendah. Apabila anda membeli panggilan, anda mempunyai hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli emas. Jika, sebaliknya, anda menjual panggilan, anda tidak mempunyai pilihan dan mesti menjual emas pada harga yang telah ditetapkan apabila orang yang memegang bahagian bertentangan kontrak menuntut penghantaran sehingga tarikh tamat tempoh.

• Letakkan pilihan emas: Beri pemilik hak, tetapi bukan kewajipan, untuk menjual sejumlah emas tertentu pada harga mogok sehingga tarikh tamat tempoh. Opsyen jual menjadi lebih bernilai apabila harga emas menurun kerana mereka mengunci jualan pada harga yang lebih tinggi. Jika anda membeli put, anda mempunyai hak, tetapi bukan kewajipan, untuk menjual emas. Sementara itu, apabila anda menjual put, anda tidak mempunyai pilihan dan mesti membeli emas pada harga yang telah ditetapkan daripada orang yang memegang bahagian bertentangan kontrak.

Jika kedua-dua pemegang opsyen panggilan atau jual tidak melaksanakan hak mereka, kontrak akan tamat sebagai tidak bernilai.

Pilihan Emas lwn Kontrak Masa Depan Emas

Pilihan emas adalah serupa dalam beberapa cara dengan kontrak niaga hadapan emas kerana harga, tarikh tamat tempoh dan jumlah dolar dipratetap untuk kedua-duanya. Walau bagaimanapun, dengan kontrak niaga hadapan, terdapat kewajipan untuk mengekalkan perjanjian dan sama ada membeli atau menjual kuantiti emas yang dipersetujui pada harga yang dipersetujui.

Sebaliknya, pelabur yang memegang opsyen emas mempunyai hak, tetapi bukan kewajipan, untuk menuntut kedudukan yang berkaitan, yang akan bergantung kepada jika mereka memegang opsyen panggilan atau opsyen jual.

Spesifikasi Kontrak Pilihan Emas

Kontrak opsyen emas berdagang di pelbagai bursa derivatif di seluruh dunia. Di AS, pelabur boleh mencari pilihan emas yang disenaraikan di bursa COMEX

COMEX ialah pasaran hadapan dan pilihan utama untuk perdagangan logam seperti emas, perak, tembaga dan aluminium. Dahulunya dikenali sebagai Commodity Exchange Inc., COMEX bergabung dengan New York Mercantile Exchange (NYMEX) pada tahun 1994 dan menjadi bahagian yang bertanggungjawab untuk perdagangan logam.Hari ini , COMEX—dan NYMEX secara lebih meluas—beroperasi sebagai bahagian Chicago Mercantile Pertukaran (CME).

Opsyen emas COMEX sebenarnya menggunakan niaga hadapan emas, dan bukannya emas fizikal secara langsung, dan begitu juga dengan penyelesaian tunai. Niaga hadapan emas ini mempunyai saiz kontrak sebanyak 100 troy auns setiap satu dan memerlukan penghantaran fizikal jika tidak ditutup .

Kemungkinan mengalami kerugian yang ketara dengan pilihan emas.

Syarat untuk Menjalankan Pilihan Emas

Seperti jenis pilihan lain, pelabur hanya mahu menggunakan hak opsyen emas mereka jika keadaan pasaran menjadikannya menguntungkan.

Jika pada masa pembeli boleh menggunakan, atau menggunakan, pilihan mereka, emas didagangkan pada harga yang jauh lebih tinggi daripada harga mogok, pelabur akan mendapat manfaat dengan menggunakan pilihan mereka. Pelabur kemudiannya boleh berpatah balik dan menjual emas itu dengan cepat di pasaran terbuka untuk keuntungan yang cepat.

Sekiranya, sebaliknya, emas didagangkan pada atau hampir dengan harga mogok, pelabur mungkin pulang modal atau mungkin mengalami kerugian, sebaik sahaja kos awal mereka untuk membeli opsyen difaktorkan.

Sorotan

• Opsyen panggilan pada emas memberikan pemegang kontrak hak untuk membeli logam pada harga yang telah ditetapkan sebelum ia tamat tempoh.

• Opsyen emas ialah kontrak opsyen yang menggunakan sama ada emas fizikal atau niaga hadapan emas sebagai instrumen asasnya.

• Dagangan opsyen emas di AS disenaraikan di CME COMEX dan menggunakan niaga hadapan emas, yang mewakili 100 troy auns emas, sebagai aset asas .

• Letakkan pilihan berfungsi dengan cara yang bertentangan, memberikan hak untuk menjual pada tahap harga yang telah ditetapkan.