kontrak niaga hadapan
Kontrak hadapan, sering dirujuk sebagai niaga hadapan, adalah perjanjian yang mengikat pedagang untuk membeli atau menjual aset pada masa hadapan pada harga dan tarikh tertentu. Instrumen kewangan ini kerap digunakan oleh kedua-dua pelindung nilai dan spekulator sebagai satu cara untuk menjangkakan pergerakan harga masa hadapan yang berpotensi, sama ada untuk melindung nilai terhadap risiko atau untuk membuat keuntungan.
Kontrak niaga hadapan menentukan bilangan unit aset yang akan dibeli atau dijual, serta harga dan masa aset itu akan "bertukar tangan". Penyelesaian kontrak berlaku apabila ia mencapai tarikh tamat tempohnya, di mana sesiapa yang memegang niaga hadapan berkewajipan untuk membeli atau menjual aset asas untuk harga yang dipersetujui.
Walaupun niaga hadapan boleh dipegang sehingga tamat tempoh, ramai spekulator dan peniaga memilih untuk membeli dan menjual kontrak di pasaran terbuka sebelum tamat tempohnya. Selepas mengambil kedudukan kontrak niaga hadapan, terdapat tiga tindakan utama yang boleh digunakan oleh peniaga niaga hadapan untuk keluar dari kedudukan mereka. Yang pertama dan paling biasa ialah mengimbangi, yang merujuk kepada tindakan menutup kedudukan dengan mencipta satu lagi nilai dan saiz yang sama. Alternatif umum kedua dikenali sebagai peralihan. Pedagang niaga hadapan mungkin memutuskan untuk berguling (melanjutkan) kedudukan mereka sebelum kontrak tamat. Untuk berbuat demikian, mereka mula-mula mengimbangi kedudukan mereka dan kemudian membuka kumpulan baru kontrak niaga hadapan dengan saiz yang sama, tetapi dengan tarikh tamat tempoh yang berbeza (seterusnya pada masa hadapan). Pilihan ketiga ialah hanya menunggu tarikh tamat tempoh dan penyelesaian kontrak. Pada penyelesaian, semua pihak yang terlibat diwajibkan secara sah untuk menukar aset (atau tunai) mereka mengikut kedudukan kontrak niaga hadapan mereka.
Walaupun kontrak niaga hadapan adalah sejenis derivatif, ia berbeza daripada derivatif biasa yang lain seperti opsyen dan hadapan. Pilihan memberi peniaga pilihan untuk membeli aset pada masa tertentu, tetapi tidak memerlukan mereka benar-benar berbuat demikian, manakala pelaksanaan adalah keperluan dalam kontrak niaga hadapan. Kontrak hadapan adalah sangat serupa dengan kontrak niaga hadapan tetapi biasanya perjanjian tidak rasmi atau persendirian yang dibuat antara dua pihak, dan bukannya kontrak yang didagangkan melalui pertukaran formal. Di samping itu, kontrak hadapan cenderung untuk menawarkan pedagang lebih fleksibiliti apabila ia melibatkan penyesuaian syarat, manakala kontrak hadapan adalah diseragamkan dan lebih ketat.
Beberapa jenis aset yang berbeza boleh didagangkan menggunakan kontrak niaga hadapan, seperti mata wang fiat, saham, indeks,. instrumen hutang keluaran kerajaan dan mata wang kripto. Minyak, logam berharga, barangan pertanian, dan komoditi lain juga didagangkan melalui penggunaan kontrak hadapan.
Di sebalik pelbagai aset asas yang boleh menjadi asas niaga hadapan, terdapat juga dua cara berbeza untuk kontrak diselesaikan. Dalam penyelesaian fizikal, aset asas dihantar secara fizikal kepada pihak yang telah bersetuju untuk membelinya. Penyelesaian tunai, sebaliknya, tidak melibatkan pemindahan langsung aset. Contoh kontrak niaga hadapan diselesaikan tunai ialah pasaran Niaga Hadapan CME Bitcoin, yang sebenarnya tidak memperdagangkan Bitcoin tetapi hanya kontrak berasaskan tunai mengikut prestasi pasaran mata wang kripto yang mendasari.
Sama seperti kebanyakan instrumen pelaburan dan perdagangan, peniaga niaga hadapan sering menggunakan penunjuk analisis teknikal bersama-sama dengan analisis asas untuk mendapatkan maklumat lanjut tentang tindakan harga pasaran kontrak niaga hadapan.
##Sorotan
Kontrak niaga hadapan membolehkan pelabur membuat spekulasi mengenai hala tuju sekuriti, komoditi atau instrumen kewangan, sama ada panjang atau pendek, menggunakan leverage.
Kontrak niaga hadapan ialah derivatif kewangan yang mewajibkan pembeli membeli beberapa aset asas (atau penjual untuk menjual aset tersebut) pada harga dan tarikh masa hadapan yang telah ditetapkan.
Niaga hadapan juga sering digunakan untuk melindung nilai pergerakan harga aset asas untuk membantu mengelakkan kerugian daripada perubahan harga yang tidak menguntungkan.
##Soalan Lazim
Apa Berlaku Jika Kontrak Niaga Hadapan Dipegang Sehingga Tamat?
Melainkan kedudukan kontrak ditutup sebelum tamat tempohnya, yang pendek diwajibkan untuk membuat penghantaran kepada yang panjang, yang diwajibkan untuk mengambilnya. Bergantung pada kontrak, nilai yang ditukar boleh diselesaikan secara tunai. Selalunya, peniaga hanya akan membayar atau menerima penyelesaian tunai bergantung pada sama ada aset asas meningkat atau menurun semasa tempoh pegangan pelaburan. Walau bagaimanapun, dalam beberapa kes, kontrak niaga hadapan memerlukan penghantaran fizikal. Dalam senario ini, pelabur yang memegang kontrak apabila tamat tempoh akan bertanggungjawab untuk menyimpan barang dan perlu menampung kos untuk pengendalian bahan, penyimpanan fizikal dan insurans.
Siapa yang Menggunakan Kontrak Niaga Hadapan?
Spekulator boleh menggunakan kontrak niaga hadapan untuk bertaruh pada harga masa depan beberapa aset atau keselamatan. Hedgers menggunakan niaga hadapan untuk mengunci harga hari ini untuk mengurangkan ketidaktentuan pasaran antara sekarang dan masa barang itu akan dihantar atau diterima. Arbitrageur memperdagangkan kontrak niaga hadapan dalam atau merentasi pasaran berkaitan, mengambil kesempatan daripada salah harga teori yang mungkin wujud buat sementara waktu.
Bagaimana Saya Boleh Berdagang Niaga Hadapan?
Bergantung pada broker anda dan status akaun anda dengan broker itu, anda mungkin layak untuk berdagang niaga hadapan. Anda memerlukan akaun margin dan diluluskan untuk berbuat demikian. Pedagang yang berkelayakan di AS selalunya mempunyai keupayaan untuk berdagang niaga hadapan di bursa yang berbeza seperti Chicago Mercantile Exchange (CME), ICE Futures US (Intercontinental Exchange), dan CBOE Futures Exchange (CFE).
Adakah Niaga Hadapan dan Hadapan Perkara yang Sama?
Kedua-dua jenis kontrak derivatif ini berfungsi dengan cara yang sama, tetapi perbezaan utama ialah niaga hadapan didagangkan di bursa dan mempunyai spesifikasi kontrak yang standard. Pertukaran ini sangat dikawal dan menyediakan data kontrak dan harga yang telus. Sebaliknya, dagangan di kaunter (OTC) dengan terma dan spesifikasi kontrak disesuaikan oleh kedua-dua pihak yang terlibat.
Mengapa Ia Dipanggil Kontrak Niaga Hadapan?
Kontrak niaga hadapan mendapat namanya daripada fakta bahawa pembeli dan penjual kontrak bersetuju dengan harga hari ini untuk beberapa aset atau keselamatan yang akan dihantar pada masa hadapan.
