Option Or

Qu'est-ce qu'une option or ?

Une option sur l'or est un contrat d'options qui utilise de l'or physique ou des contrats à terme sur l'or comme actif sous-jacent.

Une option d'achat sur l'or donnerait à son détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter des lingots à une date future à un prix fixé, tandis qu'une option de vente donnerait au détenteur le droit de les vendre à un niveau de prix prédéterminé. Les termes de l'accord d'option listeront des détails tels que la date de livraison, la quantité et le prix d'exercice, qui sont tous prédéterminés.

Comprendre les options d'or

Une option sur l'or est un dérivé qui a de l'or physique, ou des contrats à terme sur l'or physique, comme actif sous-jacent.

Le contrat d'options sur l'or est un accord entre deux parties pour faciliter une transaction potentielle sur une quantité d'or. Le contrat indique un prix prédéfini, appelé prix d'exercice,. et une date d'expiration.

Il existe deux principaux types de contrats d'options : les options de vente et les options d'achat. Cependant, il existe quatre types de participants car le call et le put peuvent être achetés ou vendus.

Types d'options sur l'or

• Options d'achat d'or : donnent au détenteur le droit, et non l'obligation, d'acheter une quantité spécifique d'or au prix d'exercice jusqu'à la date d'expiration. Une option d'achat devient plus précieuse à mesure que le prix de l'or augmente, car elle a bloqué un achat à un prix inférieur. Lorsque vous achetez l'option d'achat, vous avez le droit, mais non l'obligation, d'acheter l'or. Si, en revanche, vous vendez le call, vous n'avez pas le choix et devez vendre l'or au prix prédéterminé lorsque la personne détenant le côté opposé du contrat exige la livraison jusqu'à la date d'expiration.

• Options de vente d'or : donne au propriétaire le droit, mais non l'obligation, de vendre une quantité spécifique d'or au prix d'exercice jusqu'à la date d'expiration. Une option de vente devient plus précieuse à mesure que le prix de l'or diminue parce qu'elle a bloqué une vente à un prix plus élevé. Si vous achetez l'option de vente, vous avez le droit, mais non l'obligation, de vendre l'or. Pendant ce temps, lorsque vous vendez une option de vente, vous n'avez pas le choix et devez acheter l'or au prix prédéterminé auprès de la personne détenant le côté opposé du contrat.

Si aucun des titulaires des options d'achat ou de vente n'exerce ses droits, le contrat expirera sans valeur.

Options sur l'or contre contrats à terme sur l'or

Une option sur l'or est similaire à certains égards à un contrat à terme sur l'or en ce sens que le prix, la date d'expiration et le montant en dollars sont prédéfinis pour les deux. Cependant, avec un contrat à terme, il y a une obligation de respecter l'accord et d'acheter ou de vendre la quantité d'or convenue au prix convenu.

À l'inverse, un investisseur qui détient une option sur l'or a le droit, mais non l'obligation, de revendiquer la position concernée, selon qu'il détient l'option d'achat ou l'option de vente.

Spécifications du contrat d'options sur l'or

Les contrats d'options sur l'or se négocient sur diverses bourses de produits dérivés dans le monde. Aux États-Unis, les investisseurs peuvent trouver des options sur l'or cotées à la bourse COMEX.

Le COMEX est le principal marché à terme et d'options pour la négociation de métaux tels que l'or, l'argent, le cuivre et l'aluminium. Anciennement connu sous le nom de Commodity Exchange Inc., le COMEX a fusionné avec le New York Mercantile Exchange ( NYMEX ) en 1994 et est devenu la division responsable du commerce des métaux. Échange (CME).

Les options sur l'or du COMEX utilisent en fait des contrats à terme sur l'or, plutôt que de l'or physique directement, et sont donc réglées en espèces. Ces contrats à terme sur l'or ont une taille de contrat de 100 onces troy chacun et nécessitent une livraison physique s'ils ne sont pas clôturés .

Il est possible de subir des pertes importantes avec les options sur l'or.

La condition d'exercice des options sur l'or

Comme pour les autres types d'options, un investisseur ne voudra exercer ses droits d'option sur l'or que si les conditions du marché le rendent avantageux.

Si, au moment où l'acheteur peut utiliser ou exercer son option, l'or se négocie à un prix nettement supérieur au prix d'exercice, l'investisseur bénéficiera de l'exercice de son option. L'investisseur pourrait alors faire demi-tour et vendre rapidement cet or sur le marché libre pour un profit rapide.

Si, d'un autre côté, l'or se négocie à ou près du prix d'exercice, l'investisseur peut atteindre le seuil de rentabilité ou peut-être même subir une perte, une fois que son coût initial d'achat de l'option est pris en compte.

Points forts

• Les options d'achat sur l'or donnent au titulaire du contrat le droit d'acheter le métal à un prix prédéfini avant son expiration.

• Les options sur l'or sont des contrats d'options qui utilisent de l'or physique ou des contrats à terme sur l'or comme instrument sous-jacent.

• Les options sur l'or négociées aux États-Unis sont cotées sur le CME COMEX et utilisent des contrats à terme sur l'or, qui représentent 100 onces troy d'or, comme actif sous-jacent .

• Les options de vente fonctionnent dans le sens inverse, accordant le droit de vendre à un niveau de prix prédéterminé.