Ikatan Maple
Apakah itu Maple Bond?
Maple Bond didenominasikan dalam dolar Kanada (CAD), berurus niaga di pasaran sekunder dan memberikan penerbit asing akses kepada pasaran hutang Kanada.
Memahami Ikatan Maple
Sebuah syarikat domestik boleh memilih untuk memasuki pasaran asing jika ia percaya bahawa ia akan mendapat kadar faedah yang menarik dalam pasaran ini atau jika ia memerlukan mata wang asing. Apabila syarikat memutuskan untuk memasuki pasaran asing, ia boleh berbuat demikian dengan menerbitkan bon dalam mata wang pasaran yang dimaksudkan. Penerbit asing yang mahukan akses kepada pasaran hutang Kanada akan mengeluarkan bon yang dirujuk sebagai Maple Bond, dinamakan sebagai pengiktirafan kepada simbol kebangsaan Kanada, pokok maple.
Apabila sekatan kandungan asing ke atas pelaburan berdaftar telah dialih keluar di Kanada pada tahun 2005, bon maple cepat mendapat populariti. Sebelum penghapusan peraturan hartanah asing (FPR), pelabur berdaftar dihadkan dalam jumlah yang mereka boleh melabur dalam pelaburan asing dan dihadkan untuk melabur hanya 30% di luar Kanada.Menurut Statistik Kanada, hampir $23 bilion USD nilai bon maple telah dilaburkan pada tahun 2006. Walau bagaimanapun , popularitinya menjunam akibat krisis kredit pada tahun 2008,. apabila pelabur Kanada menjauhkan diri daripada hutang yang dijual oleh syarikat asing. Memandangkan kadar hutang Kanada semakin rendah berbanding hutang AS sejak 2016, populariti bon ini telah melonjak sekali lagi apabila tawaran bon Maple melonjak ke rekod tertinggi $14.9 bilion Kanada (kira-kira $11.9 bilion USD) pada 2017 .
Bon maple ialah bon dalam denominasi dolar Kanada yang dikeluarkan oleh syarikat asing atau peminjam dalam pasaran pendapatan tetap Kanada. Peminjam biasanya akan mengeluarkan hutang dalam pasaran Maple Bond jika mereka boleh memperoleh pembiayaan pada kos yang setara atau lebih rendah daripada yang tersedia di pasaran lain. Terbitan bon Maple, oleh itu, dipengaruhi oleh keberkesanan kos bagi penerbit untuk meminjam dalam dolar Kanada dan menukar hasil semula ke dalam mata wang pembiayaan pilihan mereka.
Tambahan pula, memandangkan penerbit asing menanggung risiko kredit apabila ia mengeluarkan bon dalam dolar Kanada, ia terdedah kepada sebarang kos atau faedah daripada perubahan dalam kadar pertukaran dolar Kanada kepada mata wang penerbit asing. Sebagai contoh, sebuah syarikat Amerika yang mengeluarkan Bon Maple mungkin berhadapan dengan pembayaran kupon yang lebih tinggi dalam Dolar AS ( USD ) dan, oleh itu, kos pinjaman yang lebih tinggi, jika kadar pertukaran meningkat dengan ketara. Kupon CAD40 yang dibayar pada kadar yang setara dengan USD33 kini boleh menyebabkan syarikat pengeluar mengalami kerugian sebanyak USD36 jika kadar pertukaran meningkat.
bon asing lain , seperti Bulldog Bond,. Samurai Bond dan Matilda Bond, Maple Bond membenarkan pelabur domestik (dalam kes ini, pelabur Kanada) untuk melabur dalam syarikat asing tanpa perlu risau tentang kesan turun naik pertukaran asing. Memandangkan pelabur tidak menanggung risiko mata wang daripada memegang bon ini, Maple Bonds merupakan keselamatan pelaburan yang menarik untuk pelabur Kanada. Selain itu, rakyat Kanada menggunakan bon ini untuk mempelbagaikan pegangan pendapatan tetap mereka dan memperoleh hasil tambahan sambil mengelakkan risiko pertukaran asing. Dengan kata lain, Maple Bonds memberi peluang untuk melabur dalam syarikat asing tanpa perlu menguruskan kesan turun naik pertukaran mata wang.
Syarikat asing boleh menggunakan terbitan Maple Bond untuk mengumpul dolar Kanada untuk menubuhkan operasi di Kanada. Pada 2017, The Walt Disney Company, Apple Inc., Pepsico Inc., dan United Parcel Service (UPS) Inc. semuanya meminjam daripada pasaran Kanada menggunakan Maple Bonds. Apple, sebagai contoh, menaikkan C$2.5 bilion ($1.96 bilion USD) pada kadar 2.513% daripada pelabur pendapatan tetap Kanada melalui nota tujuh tahun penarafan AA+, yang dalam bentuk hutang tidak bercagar senior.
Sorotan
Bon Maple memberi pelabur Kanada peluang untuk melabur dalam syarikat asing tanpa perlu risau tentang kesan turun naik pertukaran asing.
Maple Bond didenominasikan dalam dolar Kanada, berurus niaga di pasaran sekunder dan memberikan penerbit asing akses kepada pasaran hutang Kanada.
Penghapusan peraturan hartanah asing (FPR) pada tahun 2005, yang meletakkan sekatan ke atas pelabur berdaftar akses kepada pelaburan asing, membawa kepada lonjakan populariti bon maple.
