Maple Bond
O que é Maple Bond?
Maple Bond é denominado em dólares canadenses (CAD), transaciona no mercado secundário e dá aos emissores estrangeiros acesso ao mercado de dÃvida canadense.
Entendendo o Maple Bond
Uma empresa nacional pode optar por entrar em um mercado estrangeiro se acreditar que obteria taxas de juros atrativas nesse mercado ou se tiver necessidade de moeda estrangeira. Quando uma empresa decide explorar um mercado estrangeiro, pode fazê-lo emitindo tÃtulos denominados na moeda do mercado pretendido. Um emissor estrangeiro que deseja acessar o mercado de dÃvida canadense emitiria um tÃtulo conhecido como Maple Bond, nomeado em reconhecimento ao sÃmbolo nacional do Canadá, a árvore de bordo.
Quando as restrições de conteúdo estrangeiro em investimentos registrados foram removidas no Canadá em 2005, os tÃtulos de bordo rapidamente ganharam popularidade. Antes da eliminação das regras de propriedade estrangeira (FPR), os investidores registrados eram limitados em quanto podiam investir em investimentos estrangeiros e estavam limitados a investir apenas 30% fora do Canadá. De acordo com o Statistics Canada, quase US $ 23 bilhões O valor dos tÃtulos de bordo foram investidos em 2006. No entanto , sua popularidade caiu como resultado da crise de crédito em 2008,. quando os investidores canadenses evitaram dÃvidas vendidas por empresas estrangeiras. À medida que as taxas da dÃvida canadense se tornaram cada vez mais baixas do que a dÃvida dos EUA desde 2016, a popularidade desses tÃtulos disparou mais uma vez, pois as ofertas de tÃtulos da Maple saltaram para um recorde de US $ 14,9 bilhões canadenses (aproximadamente US $ 11,9 bilhões) em 2017 .
Maple bonds são tÃtulos denominados em dólares canadenses emitidos por empresas estrangeiras ou mutuários no mercado canadense de renda fixa. Os mutuários geralmente emitirão dÃvida no mercado Maple Bond se puderem obter financiamento a um custo equivalente ou inferior ao que está disponÃvel em outros mercados. A emissão de tÃtulos da Maple é, portanto, afetada pelo custo-benefÃcio para o emissor tomar emprestado em dólares canadenses e trocar os recursos de volta para a moeda de financiamento de sua escolha.
Além disso, uma vez que o emissor estrangeiro assume o risco de crédito quando emite tÃtulos em dólares canadenses, está suscetÃvel a quaisquer custos ou benefÃcios decorrentes das mudanças na taxa de câmbio do dólar canadense para a moeda do emissor estrangeiro. Por exemplo, uma corporação americana que emite Maple Bonds pode enfrentar pagamentos de cupons mais altos em dólares americanos ( USD ) e, portanto, um custo mais alto de empréstimo, se as taxas de câmbio subirem significativamente. Cupons de CAD 40 que foram pagos a uma taxa equivalente a US$ 33 agora podem custar US$ 36 à empresa emissora se as taxas de câmbio aumentarem.
tÃtulos estrangeiros , como o Bulldog Bond,. Samurai Bond e Matilda Bond, o Maple Bond permite que investidores domésticos (neste caso, investidores canadenses) invistam em empresas estrangeiras sem se preocupar com os efeitos das flutuações cambiais . Como o investidor não tem risco cambial ao manter esses tÃtulos, os Maple Bonds são uma garantia de investimento atraente para os investidores canadenses. Além disso, os canadenses usam esses tÃtulos para diversificar suas participações em renda fixa e obter rendimentos incrementais, evitando o risco cambial. Em outras palavras, os Maple Bonds oferecem uma oportunidade de investir em empresas estrangeiras sem ter que gerenciar os efeitos das flutuações cambiais.
Empresas estrangeiras podem usar as emissões de Maple Bond para levantar dólares canadenses para estabelecer operações no Canadá. Em 2017, The Walt Disney Company, Apple Inc., Pepsico Inc. e United Parcel Service (UPS) Inc. tomaram emprestado do mercado canadense usando Maple Bonds. A Apple, por exemplo, levantou C$ 2,5 bilhões (US$ 1,96 bilhão) a uma taxa de 2,513% de investidores canadenses de renda fixa por meio de notas de sete anos com classificação AA+, que estavam na forma de dÃvida sênior sem garantia.
Destaques
O Maple Bond oferece aos investidores canadenses a oportunidade de investir em empresas estrangeiras sem se preocupar com os efeitos das flutuações cambiais.
Maple Bond é denominado em dólares canadenses, transaciona no mercado secundário e dá aos emissores estrangeiros acesso ao mercado de dÃvida canadense.
A eliminação das regras de propriedade estrangeira (FPR) em 2005, que impunha restrições ao acesso de investidores registrados a investimentos estrangeiros, levou a um aumento na popularidade dos tÃtulos de bordo.
