Wang Pintar

Apakah Wang Pintar?

Wang pintar ialah modal yang dikawal oleh pelabur institusi,. pakar pasaran, bank pusat, dana dan profesional kewangan lain. Wang pintar pada asalnya adalah istilah perjudian yang merujuk kepada pertaruhan yang dibuat oleh penjudi dengan rekod kejayaan.

Memahami Wang Pintar

Wang pintar ialah wang tunai yang dilaburkan atau dipertaruhkan oleh mereka yang dianggap berpengalaman, berpengetahuan baik, "dalam-pengetahuan", atau ketiga-tiganya. Terdapat sedikit bukti empirikal untuk menyokong tanggapan bahawa pelaburan wang pintar berprestasi lebih baik daripada pelaburan bukan wang pintar; walau bagaimanapun, kemasukan wang tunai tersebut mempengaruhi banyak kaedah spekulasi.

Istilah, "wang pintar" berasal daripada penjudi yang mempunyai pengetahuan mendalam tentang sukan yang mereka pertaruhkan atau pengetahuan orang dalam yang orang ramai tidak dapat memanfaatkannya. Dunia pelaburan adalah serupa. Orang ramai menganggap bahawa wang pintar dilaburkan oleh mereka yang mempunyai pemahaman yang lebih lengkap tentang pasaran atau dengan maklumat yang tidak dapat diakses oleh pelabur biasa. Oleh itu, wang pintar dianggap mempunyai peluang kejayaan yang lebih baik apabila corak dagangan pelabur institusi menyimpang daripada pelabur runcit.

Wang pintar juga merujuk kepada kuasa kolektif wang besar yang boleh menggerakkan pasaran. Dalam konteks ini, bank pusat adalah kuasa di sebalik wang pintar, dan peniaga individu sedang menaiki kot wang pintar itu.

Dalam konteks perjudian, wang pintar merujuk kepada mereka yang mencari rezeki melalui pertaruhan mereka; ramai penjudi menggunakan algoritma matematik sejarah untuk menentukan jumlah dan perkara yang hendak dipertaruhkan.

Mengenalpasti Wang Pintar

Kebijaksanaan konvensional berpendapat bahawa orang dalam dan spekulator bermaklumat lazimnya melabur lebih banyak, jadi ia harus mengikuti bahawa wang pintar kadangkala dikenal pasti oleh volum dagangan yang lebih besar daripada biasa, terutamanya apabila sedikit atau tiada data awam wujud untuk mewajarkan jumlah tersebut. Walau bagaimanapun, sangat sedikit bukti wujud untuk mengesahkan syak wasangka yang dipegang secara meluas itu.

Satu sumber maklumat yang dijana hampir secara eksklusif oleh peserta pasaran yang lebih berpengetahuan ialah penentuan harga saham dan opsyen indeks. Maklumat sedemikian adalah kompleks dan mengelirukan kepada pelabur dan pedagang yang tidak terlatih, jadi ia secara semula jadi berfungsi, dan digunakan, oleh kumpulan peserta pasaran yang lebih berpengetahuan. Mengetahui siapa pemegang wang pintar dan di mana mereka melabur boleh memberi manfaat yang besar kepada pelabur runcit yang ingin mengikuti jejak pelabur wang pintar.

Sesetengah pembekal data menggunakan pelbagai kaedah dan sumber data untuk mengumpulkan data transaksi daripada pedagang komersial dan bukan komersial. Satu sumber tersebut dikenali sebagai laporan Komitmen Peniaga (COT). Data ini diterbitkan setiap minggu oleh Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC). Ramai penganalisis menggunakan maklumat ini untuk membahagikan aktiviti perdagangan niaga hadapan kepada tindakan yang diambil oleh pelabur yang lebih berpengetahuan. Mana-mana kajian carta "wang pintar berbanding wang bodoh" sedemikian harus menekankan perbezaan yang boleh dikenali dalam cara kedua-dua kumpulan meletakkan diri mereka dalam pasaran.

Walau bagaimanapun, pembaca carta harus sedar bahawa kajian carta yang melabelkan tindakan harga sebagai wang pintar atau wang bodoh terdedah kepada pencirian yang tidak sah. Tidak semua tindakan pelaburan boleh menyampaikan niat pelabur melalui tindakan harga sahaja. Selain itu, pulangan individu tertentu, malah kebanyakan pengurus portfolio profesional, selalunya tidak dapat menandingi pulangan pelaburan indeks mekanikal dari semasa ke semasa.

Skala Wang Pintar

Pelabur yang mempunyai pengikut yang ramai, seperti Warren Buffett, dianggap sebagai pelabur wang pintar, tetapi skala aktiviti mereka tidak selalu diambil kira. Apabila rizab tunai di syarikat Buffett, Berkshire Hathaway, terkumpul dan tidak dilaburkan, ini sudah pasti petanda bahawa Buffett tidak melihat banyak peluang nilai dalam pasaran. Walau bagaimanapun, Buffett berfungsi pada skala yang berbeza. Pelaburan $25,000 tidak terlalu ketara dalam portfolio bilion dolar.

Wang pintar Buffett memperoleh syarikat daripada mengambil kedudukan. Pelabur institusi bersaiz Buffett memerlukan skala untuk kesan portfolio keseluruhan. Oleh itu, walaupun wang pintar itu berada di luar pilihan nilai dalam keadaan pasaran semasa, ini tidak bermakna tiada peluang—terutamanya untuk saham bersaiz sederhana.

Sorotan

• Wang pintar dilaburkan pada skala yang lebih besar daripada pelaburan runcit.

• Wang pintar juga merujuk kepada kuasa yang mempengaruhi dan menggerakkan pasaran kewangan, selalunya dipimpin oleh tindakan bank pusat.

• Wang pintar ialah modal yang diletakkan dalam pasaran oleh pelabur institusi, pakar pasaran, bank pusat, dana dan profesional kewangan lain.