Älykäs Raha

Mitä on älykäs raha?

Älykäs raha on pääomaa, jota hallitsevat institutionaaliset sijoittajat,. markkinat, keskuspankit, rahastot ja muut rahoitusalan ammattilaiset. Älykäs raha oli alun perin uhkapelitermi, joka viittasi menestyksekkäiden pelaajien tekemiin panoksiin.

Älykkään rahan ymmärtäminen

Älykäs raha on kokeneiden, hyvin perillä olevien, "tietävien" tai kaikkien kolmen sijoittamaa tai panostamaa rahaa. On vain vähän empiiristä näyttöä, joka tukee käsitystä siitä, että älykkäällä rahalla tehdyt sijoitukset toimivat paremmin kuin muut kuin älykkäät rahasijoitukset; tällaiset käteisvirtaukset vaikuttavat kuitenkin moniin keinottelumenetelmiin.

Termi "älykäs raha" tulee pelaajilta, joilla oli syvällinen tietämys urheilulajista, johon he panostivat, tai sisäpiiritieto, jota yleisö ei voinut hyödyntää. Sijoitusmaailma on samanlainen. Väestö ymmärtää, että älykästä rahaa sijoittavat ne, jotka ymmärtävät paremmin markkinoita tai joilla on tietoa, jota tavallinen sijoittaja ei pääse käsiksi. Sellaisenaan älykkäällä rahalla katsotaan olevan paljon paremmat mahdollisuudet menestyä, kun institutionaalisten sijoittajien kaupankäyntimallit poikkeavat yksityissijoittajista.

Älykäs raha viittaa myös suuren rahan kollektiiviseen voimaan, joka voi liikuttaa markkinoita. Tässä yhteydessä keskuspankki on älykkään rahan takana oleva voima, ja yksittäiset elinkeinonharjoittajat ratsastavat älykkään rahan takilla.

Uhkapelien yhteydessä älykkäällä rahalla tarkoitetaan niitä, jotka ansaitsevat elantonsa panoksillaan; monet pelaajat käyttävät historiallisia matemaattisia algoritmeja päättääkseen, kuinka paljon ja mitä panostaa.

Älykkään rahan tunnistaminen

Perinteinen viisaus uskoo, että sisäpiiriläiset ja tietoiset keinottelijat sijoittavat tyypillisesti enemmän, joten tästä pitäisi seurata, että älykäs raha tunnistetaan joskus tavallista suuremmasta kaupankäynnistä, etenkin kun julkista tietoa on vähän tai ei ollenkaan volyymin perustelemiseksi. On kuitenkin hyvin vähän todisteita, jotka vahvistavat tämän laajan epäilyn.

Yksi tietolähde, jota lähes yksinomaan tietoisemmat markkinaosapuolet tuottavat, on osake- ja indeksioptioiden hinnoittelu. Tällaiset tiedot ovat monimutkaisia ja hämmentäviä kouluttamattomille sijoittajille ja kauppiaille, joten ne luonnollisesti palvelevat ja käyttävät paremmin valistuneita markkinatoimijoita. Tietäen, ketkä ovat älykkään rahan haltijat ja mihin he sijoittavat, voi olla suurta hyötyä yksityissijoittajille, jotka haluavat ajaa älykkäiden rahasijoittajien takkia.

Jotkut tiedontoimittajat käyttävät erilaisia menetelmiä ja tietolähteitä kaupallisten ja ei-kaupallisten kauppiaiden tapahtumatietojen ryhmittelyyn. Yksi tällainen lähde tunnetaan nimellä Commitment of Traders (COT) -raportti. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) julkaisee nämä tiedot viikoittain . Monet analyytikot käyttävät näitä tietoja jakaakseen futuurikaupan toiminnan paremmin perillä olevien sijoittajien toteuttamiin toimiin. Jokaisen tällaisen "älykäs raha vastaan tyhmä raha" -kaaviotutkimuksen tulisi korostaa havaittavia eroja näiden kahden ryhmän asemassa markkinoilla.

Kaavion lukijoiden tulee kuitenkin olla tietoisia siitä, että kaaviotutkimus, jossa hintatoimet merkitään älykkääksi rahaksi tai tyhmäksi rahaksi, on altis virheellisille luonnehdinnoille. Kaikki sijoitustoimet eivät voi välittää sijoittajien tahtoa pelkän hintatoimen kautta. Lisäksi tietyn henkilön ja jopa useimpien ammattimaisten salkunhoitajien tuotot eivät useinkaan pysty vastaamaan mekaanisen indeksisijoittamisen tuottoa ajan mittaan.

Älykkään rahan mittakaava

Suuria seuraajia omaavia sijoittajia, kuten Warren Buffettia, pidetään älykkäinä rahasijoittajina, mutta heidän toiminnan laajuutta ei aina oteta huomioon. Kun Buffetin yrityksen Berkshire Hathawayn kassavarat kerääntyvät ja niitä ei sijoiteta, tämä on ehdottomasti merkki siitä, että Buffett ei näe markkinoilla paljon arvomahdollisuuksia. Buffett toimii kuitenkin eri mittakaavassa. 25 000 dollarin sijoitus ei ole liian merkittävä miljardin dollarin salkussa.

Buffetin älykäs raha ostaa yrityksiä pikemminkin kuin ottaa kantaa. Buffetin kokoiset institutionaaliset sijoittajat tarvitsevat mittakaavan salkun kokonaisvaikutukselle. Siksi, vaikka älykäs raha on poissa arvovalinnoista nykyisessä markkinatilanteessa, se ei tarkoita, etteikö mahdollisuuksia olisi – etenkään vaatimattoman kokoisille osakkeille.

Kohokohdat

• Älykäs rahaa sijoitetaan paljon laajemmin kuin vähittäissijoituksia.

• Älykäs raha viittaa myös rahoitusmarkkinoihin vaikuttavaan ja liikuttavaan voimaan, usein keskuspankkien toiminnan johdolla.

• Älykäs raha on institutionaalisten sijoittajien, markkinamiesten, keskuspankkien, rahastojen ja muiden rahoitusalan ammattilaisten markkinoille asettamaa pääomaa.