Laporan Komitmen Pedagang (COT)
Apakah Laporan Komitmen Peniaga (COT)?
Laporan Komitmen Pedagang (COT) ialah penerbitan mingguan yang menunjukkan pegangan agregat peserta yang berbeza dalam pasaran niaga hadapan AS. Diterbitkan setiap hari Jumaat oleh penghentian Dagangan Hadapan Komoditi ( CFTC ) pada 3:30 ET, laporan COT ialah gambaran komitmen kumpulan dagangan terperingkat pada hari Selasa minggu yang sama.
Laporan itu menyediakan pelabur maklumat terkini tentang operasi pasaran niaga hadapan dan meningkatkan ketelusan pertukaran kompleks ini. Ia digunakan oleh ramai pedagang niaga hadapan sebagai isyarat pasaran untuk berdagang.
Bagaimana Laporan Komitmen Peniaga (COT) Berfungsi
Laporan COT menjejaki sejarahnya kembali ke 1924 apabila Pentadbiran Niaga Hadapan Bijian Jabatan Pertanian AS mengeluarkan laporan tahunan yang menggariskan aktiviti lindung nilai dan spekulasi dalam pasaran niaga hadapan. Pada tahun 1962, laporan itu diterbitkan setiap bulan. Pada tahun 1990-an, laporan itu berpindah ke penerbitan dua mingguan sebelum diterbitkan setiap minggu pada tahun 2000.
Maklumat yang disertakan dalam laporan itu disusun pada hari Selasa, disahkan pada hari Rabu sebelum dikeluarkan setiap hari Jumaat. Laporan menyediakan data yang digambarkan dalam bentuk grafik. Laporan ini bertujuan untuk membantu orang ramai memahami dinamik pasaran. Menurut Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi AS, "kepentingan terbuka setiap hari Selasa untuk niaga hadapan dan opsyen pada pasaran niaga hadapan di mana 20 atau lebih peniaga memegang kedudukan yang sama atau melebihi tahap pelaporan yang ditetapkan oleh CFTC."
Pedagang boleh menggunakan laporan untuk membantu mereka menentukan kedudukan yang mereka patut ambil dalam dagangan mereka, sama ada itu kedudukan pendek atau panjang. Satu perkara yang tidak dilakukan oleh laporan itu ialah mengkategorikan kedudukan peniaga individu kerana sekatan undang-undang. Ini adalah sebahagian daripada amalan perniagaan sulit, menurut suruhanjaya itu.
Pertimbangan Khas
Kepentingan COT tidak boleh diperbesarkan. Ia merupakan sumber data teras untuk pedagang dan untuk kebanyakan penyelidikan akademik tentang arah aliran harga dalam pasaran niaga hadapan. Walau bagaimanapun, ia mempunyai pengkritiknya dan isu mereka dengan laporan itu adalah wajar. Kelemahan terbesar dengan COT ialah, untuk dokumen yang bertujuan mempromosikan ketelusan,. peraturan yang mengawalnya adalah tidak telus.
Sebagai contoh, peniaga diklasifikasikan sebagai bukan komersial atau komersial, dan itu dipegang untuk setiap kedudukan yang mereka ada dalam komoditi tertentu itu. Ini bermakna syarikat minyak dengan lindung nilai yang kecil dan perdagangan spekulatif yang lebih besar ke atas minyak mentah akan mempunyai kedua-dua kedudukan tersebut dalam kategori komersial. Ringkasnya, walaupun data yang diagregatkan terlalu diagregatkan untuk dikatakan mewakili pasaran dengan tepat.
Terdapat syor untuk menerbitkan data yang lebih terperinci mengenai kelewatan supaya tidak menjejaskan kedudukan sensitif komersial, tetapi itu masih kelihatan tidak mungkin. Dan, walaupun terdapat batasannya, kebanyakan peniaga bersetuju bahawa data COT yang dipersoalkan adalah lebih baik daripada tiada.
Versi panjang laporan COT, sebagai tambahan kepada maklumat dalam laporan ringkas, mengumpulkan data mengikut tahun tanaman, di mana sesuai, dan menunjukkan kepekatan jawatan yang dipegang oleh empat dan lapan pedagang terbesar.
Jenis Laporan COT
Seperti yang dinyatakan di atas, Laporan COT mengandungi empat jenis laporan yang berbeza: Laporan Warisan, Tambahan, Dipisahkan dan Pedagang dalam Kewangan Hadapan.
Legasi
COT warisan adalah yang paling biasa digunakan oleh pedagang. Ia memecahkan kedudukan kepentingan terbuka semua kontrak utama yang mempunyai lebih daripada 20 pedagang. COT warisan hanya menunjukkan pasaran untuk komoditi yang dipecahkan kepada kedudukan panjang, pendek dan spread untuk peniaga bukan komersial,. pedagang komersial dan kedudukan tidak boleh dilaporkan (peniaga kecil). Jumlah kepentingan terbuka diberikan serta perubahan dalam kepentingan terbuka.
COT menyediakan gambaran keseluruhan tentang perkara yang difikirkan oleh peserta pasaran utama dan membantu menentukan kemungkinan arah aliran berterusan atau akan berakhir. Jika kedudukan beli komersil dan bukan komersil kedua-duanya berkembang, sebagai contoh, itu adalah isyarat kenaikan harga untuk harga komoditi asas.
Tambahan
Laporan tambahan ialah laporan yang menggariskan 13 kontrak komoditi pertanian tertentu. Ini adalah untuk kedua-dua opsyen dan kedudukan hadapan. Laporan ini menunjukkan pecahan kedudukan minat terbuka dalam tiga kategori berbeza. Kategori ini termasuk peniaga bukan komersial, komersial dan indeks.
Dipisahkan
Laporan COT yang diagregatkan adalah satu lagi laporan yang biasa diketahui oleh peniaga. Ia menyediakan pecahan yang lebih mendalam tentang peserta pasaran, membahagikan peniaga komersial kepada pengeluar, pedagang, pemproses, pengguna dan peniaga swap . Peserta bukan komersial dibahagikan antara wang terurus dan lain yang boleh dilaporkan.
Ini bertujuan untuk memberikan gambaran yang lebih jelas tentang apa yang difikirkan oleh orang yang mempunyai kulit dalam permainan—pengguna yang sebenarnya —tentang pasaran berbanding orang yang mempunyai motivasi keuntungan atau spekulator. Laporan COT yang diasingkan, sebahagiannya, adalah tindak balas kepada beberapa kritikan terhadap COT warisan.
Pedagang dalam Niaga Hadapan Kewangan
Bahagian akhir Laporan COT ialah laporan Pedagang dalam Niaga Hadapan Kewangan. Bahagian ini menggariskan kontrak berbeza seperti Perbendaharaan AS, saham, mata wang dan euro. Seperti yang lain, terdapat empat klasifikasi berbeza dalam laporan ini: peniaga/pengantara, pengurus aset/institusi, dana leverage dan lain-lain yang boleh dilaporkan.
Contoh Laporan COT
TTT
Sumber: CFTC
Laporan COT menyediakan pecahan minat terbuka setiap hari Selasa untuk niaga hadapan dan opsyen pada pasaran niaga hadapan di mana 20 atau lebih peniaga memegang kedudukan yang sama atau melebihi tahap pelaporan yang ditetapkan oleh CFTC.
Laporan COT adalah berdasarkan data kedudukan yang dibekalkan oleh firma pelapor (FCM, ahli penjelasan, broker asing dan bursa). Walaupun data kedudukan dibekalkan oleh firma pelapor, kategori atau klasifikasi pedagang sebenar adalah berdasarkan tujuan perniagaan utama yang dilaporkan sendiri oleh peniaga di CFTC.
Melihat contoh COT dalam jadual di atas, kita dapat melihat bahawa niaga hadapan Nasdaq 100, yang didagangkan di Chicago Mercantile Exchange (CME) mempunyai kepentingan terbuka sebanyak 57,779 kontrak pada 15 Jun 2021. Daripada jumlah ini, 14,320 telah dipegang oleh peniaga dan 10,875 seluar pendek dijual oleh peniaga institusi. COT juga menyatakan bilangan kontrak yang terlibat dalam spread.
Soalan Lazim Laporan COT
Bagaimana Anda Membaca Laporan COT?
Laporan dibaca sebagai jadual, yang setiap baris dan lajur dilabelkan dengan sewajarnya (lihat contoh di atas). Maklumat dalam laporan menunjukkan berapa banyak minat yang terdapat, kedua-dua panjang dan pendek, dalam pelbagai kontrak derivatif, dan jenis pelaku pasaran yang terlibat.
Di Mana Anda Cari Laporan COT?
Laporan COT boleh diperolehi daripada laman web CFTC dan boleh dimuat turun dalam beberapa format fail.
Bagaimana Anda Menggunakan Laporan COT dalam Dagangan Forex?
Pedagang Forex boleh menggunakan laporan COT derivatif mata wang untuk mencari kedudukan beli bersih atau pendek bersih yang besar. Kedudukan ini mungkin menandakan pembalikan.
Apakah Laporan COT Emas?
Laporan COT emas akan menjadualkan pegangan dalam derivatif emas.
Sorotan
Terdapat empat laporan COT yang berbeza: laporan Legasi, Tambahan, Dipisahkan dan Pedagang dalam Kewangan Hadapan.
Ini disusun dan diterbitkan oleh CFTC di AS
Laporan COT memperincikan berapa banyak kedudukan panjang, pendek dan spread yang membentuk minat terbuka.
Pedagang boleh menggunakan laporan untuk membantu mereka menentukan sama ada mereka perlu mengambil kedudukan pendek atau panjang dalam dagangan mereka.
Laporan Komitmen Pedagang (COT) ialah penerbitan mingguan yang menunjukkan pegangan agregat peserta yang berbeza dalam pasaran niaga hadapan AS.
