Smarte penger

Hva er smarte penger?

Smarte penger er kapitalen som kontrolleres av institusjonelle investorer,. markedseksperter, sentralbanker, fond og andre finansielle fagfolk. Smarte penger var opprinnelig et gamblingbegrep som refererte til innsatsene som ble gjort av gamblere med suksess.

Forstå smarte penger

Smarte penger er penger investert eller satset av de som anses som erfarne, velinformerte, "in-the-know" eller alle tre. Det er lite empirisk bevis som støtter oppfatningen om at investeringer med smarte penger gir bedre resultater enn investeringer som ikke er smarte penger; slike tilstrømninger av kontanter påvirker imidlertid mange spekulasjonsmetoder.

Begrepet "smarte penger" kommer fra gamblere som hadde en dyp kunnskap om sporten de satset på eller innsidekunnskap som publikum ikke var i stand til å benytte seg av. Investeringsverdenen er lik. Befolkningen oppfatter at de smarte pengene er investert av de med en bedre forståelse av markedet eller med informasjon som en vanlig investor ikke kan få tilgang til. Som sådan anses de smarte pengene å ha en mye bedre sjanse til å lykkes når handelsmønstrene til institusjonelle investorer avviker fra detaljinvestorer.

Smarte penger refererer også til den kollektive kraften til store penger som kan flytte markeder. I denne sammenhengen er sentralbanken kraften bak smarte penger, og individuelle handelsmenn tar på seg de smarte pengene.

I sammenheng med gambling refererer smarte penger til de som tjener til livets opphold på sine innsatser; mange gamblere bruker historiske matematiske algoritmer for å bestemme hvor mye og hva de skal satse på.

Identifisere smarte penger

Konvensjonell visdom mener at innsidere og informerte spekulanter vanligvis investerer mer, så det bør følge at smarte penger noen ganger identifiseres ved et større handelsvolum enn vanlig, spesielt når det finnes lite eller ingen offentlige data for å rettferdiggjøre volumet. Det finnes imidlertid svært lite bevis for å bekrefte den utbredte mistanken.

En informasjonskilde som nesten utelukkende genereres av mer informerte markedsdeltakere er prisingen av aksje- og indeksopsjoner . Slik informasjon er kompleks og forvirrende for utrente investorer og tradere, slik at den naturlig tjener, og brukes, av et mer informert sett med markedsdeltakere. Å vite hvem innehaverne er av smarte penger og hvor de investerer, kan være til stor fordel for detaljinvestorer som ønsker å ri på jakken til smarte pengeinvestorer.

Noen dataleverandører bruker ulike metoder og datakilder for å gruppere transaksjonsdata fra kommersielle og ikke-kommersielle forhandlere. En slik kilde er kjent som Commitment of Traders (COT) -rapporten. Disse dataene publiseres ukentlig av Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Mange analytikere bruker denne informasjonen til å dele futures trading-aktivitet i handlinger som blir tatt av bedre informerte investorer. Enhver slik "smart money versus dumb money" diagramstudie bør understreke de gjenkjennelige forskjellene i hvordan de to gruppene posisjonerer seg i markedet.

Kartlesere bør imidlertid være klar over at en diagramstudie som merker prishandling som smarte penger eller dumme penger, er utsatt for ugyldige karakteriseringer. Ikke alle investeringshandlinger kan formidle investorenes intensjon gjennom prishandlingen alene. I tillegg kan avkastningen til en gitt person, og til og med de fleste profesjonelle porteføljeforvaltere, ofte ikke matche avkastningen til mekanisk indeksinvestering over tid.

Skalaen til smarte penger

Investorer med stor tilhengerskare, som Warren Buffett, regnes som smarte pengeinvestorer, men omfanget av deres aktiviteter tas ikke alltid i betraktning. Når kontantbeholdningen hos Buffetts selskap, Berkshire Hathaway, akkumuleres og ikke er investert, er dette definitivt et tegn på at Buffett ikke ser mange verdimuligheter i markedet. Imidlertid fungerer Buffett i en annen skala. En investering på 25 000 dollar er ikke for betydelig i en portefølje på milliarder dollar.

Buffetts smarte penger kjøper opp selskaper i stedet for å ta en posisjon. Institusjonelle investorer av Buffetts størrelse trenger skala for samlet porteføljepåvirkning. Derfor, selv når de smarte pengene er ute av verdivalg i de nåværende markedsforholdene, betyr det ikke at det ikke er noen muligheter – spesielt for aksjer av beskjeden størrelse.

Høydepunkter

– Smarte penger investeres i mye større skala enn detaljhandelsinvesteringer.

– Smarte penger refererer også til kraften som påvirker og beveger finansmarkedene, ofte ledet av sentralbankenes handlinger.

• Smarte penger er kapital plassert i markedet av institusjonelle investorer, markedsmakere, sentralbanker, fond og andre finansielle fagfolk.