smarte penge

Hvad er smarte penge?

Smarte penge er den kapital, der kontrolleres af institutionelle investorer,. markedsmænd, centralbanker, fonde og andre finansielle fagfolk. Smarte penge var oprindeligt et gambling-udtryk, der refererede til indsatser foretaget af spillere med succes.

Forstå smarte penge

Smarte penge er kontanter, der investeres eller satses af dem, der anses for at være erfarne, velinformerede, "vidende" eller alle tre. Der er få empiriske beviser, der understøtter forestillingen om, at smart-money-investeringer klarer sig bedre end ikke-smart-money-investeringer; sådanne påvirkninger af kontanter påvirker imidlertid mange spekulationsmetoder.

Udtrykket "smarte penge" kommer fra spillere, der havde et dybt kendskab til den sport, de satsede på, eller insiderviden, som offentligheden ikke var i stand til at udnytte. Investeringsverdenen ligner hinanden. Befolkningen opfatter, at de smarte penge investeres af dem med en bedre forståelse af markedet eller med information, som en almindelig investor ikke kan få adgang til. Som sådan anses de smarte penge for at have en meget bedre chance for succes, når institutionelle investorers handelsmønstre afviger fra detailinvestorer.

Smarte penge refererer også til den kollektive kraft af store penge, der kan flytte markeder. I denne sammenhæng er centralbanken kraften bag smarte penge, og individuelle forhandlere rider på de smarte penge.

I forbindelse med gambling refererer smarte penge til dem, der tjener til livets ophold på deres indsatser; mange spillere bruger historiske matematiske algoritmer til at bestemme, hvor meget og hvad de skal satse på.

Identifikation af smarte penge

Konventionel visdom hævder, at insidere og informerede spekulanter typisk investerer mere, så det bør følge, at smarte penge nogle gange identificeres ved større end normalt handelsvolumen, især når der findes få eller ingen offentlige data til at retfærdiggøre mængden. Der findes dog meget få beviser for at bekræfte den udbredte mistanke.

En informationskilde, der næsten udelukkende genereres af mere informerede markedsdeltagere, er prisfastsættelsen af aktie- og indeksoptioner. Sådan information er kompleks og forvirrende for utrænede investorer og forhandlere, så de naturligvis tjener og bruges af et mere informeret sæt af markedsdeltagere. At vide, hvem indehaverne er af smarte penge, og hvor de investerer, kan være til stor fordel for detailinvestorer, der ønsker at ride på de smarte pengeinvestorers jakkesæt.

Nogle dataudbydere bruger forskellige metoder og datakilder til at gruppere transaktionsdata fra kommercielle og ikke-kommercielle forhandlere. En sådan kilde er kendt som Commitment of Traders (COT) -rapporten. Disse data offentliggøres ugentligt af Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Mange analytikere bruger disse oplysninger til at opdele futures-handel i handlinger, der udføres af bedre informerede investorer. Enhver sådan "smart money versus dumb money" diagramundersøgelse bør understrege de genkendelige forskelle i, hvordan de to grupper positionerer sig på markedet.

Kortlæsere bør dog være opmærksomme på, at en diagramundersøgelse, der betegner prishandling som smarte penge eller dumme penge, er tilbøjelig til ugyldige karakteriseringer. Ikke enhver investeringshandling kan videregive investorernes hensigt gennem prishandlingen alene. Derudover er afkast fra en given person, og selv de fleste professionelle porteføljeforvaltere, ofte ude af stand til at matche afkastet af mekanisk indeksinvestering over tid.

Skalaen af smarte penge

Investorer med store følgere, såsom Warren Buffett, betragtes som smarte pengeinvestorer, men omfanget af deres aktiviteter tages ikke altid i betragtning. Når likviditetsbeholdningen hos Buffetts virksomhed, Berkshire Hathaway, akkumuleres og ikke er investeret, er det bestemt et tegn på, at Buffett ikke ser mange værdimuligheder i markedet. Buffett fungerer dog i en anden skala. En investering på 25.000 dollar er ikke for stor i en portefølje på milliarder dollars.

Buffetts smarte penge opkøber virksomheder i stedet for at tage stilling. Institutionelle investorer af Buffetts størrelse har brug for skala for den samlede porteføljepåvirkning. Derfor, selv når de smarte penge er ude af værdivalg under de nuværende markedsforhold, betyder det ikke, at der ikke er nogen muligheder – især for beskedne aktier.

##Højdepunkter

• Smarte penge investeres i meget større skala end detailinvesteringer.

• Smarte penge henviser også til den kraft, der påvirker og flytter de finansielle markeder, ofte ledet af centralbankernes handlinger.

• Smarte penge er kapital placeret på markedet af institutionelle investorer, markedsmænd, centralbanker, fonde og andre finansielle fagfolk.