Klausa Tambah Nilai
Apakah Fasal Topping-Up?
Klausa tambah nilai ialah peruntukan kontrak yang biasa ditemui dalam pinjaman yang melibatkan lebih daripada satu mata wang. Ia bertujuan untuk melindungi pemberi pinjaman dan peminjam daripada risiko penurunan nilai mata wang asing.
Khususnya, klausa tambah nilai memerlukan peminjam membuat bayaran tambahan kepada pemberi pinjaman untuk menampung sebarang penurunan nilai dalam mata wang yang dipinjam. Sebagai pertukaran, pemberi pinjaman bersetuju untuk membayar pampasan kepada peminjam jika mata wang yang dipinjam meningkat semasa hayat pinjaman.
Memahami Klausa Topping-Up
Klausa tambah nilai ialah kaedah yang digunakan untuk mengurangkan risiko pertukaran asing (forex). Oleh itu, ia amat berguna apabila nilai mata wang yang terlibat dalam pinjaman dijangka turun naik antara satu sama lain semasa tempoh pinjaman. Sehubungan itu, lebih banyak tidak menentu dua mata wang berkenaan antara satu sama lain, lebih banyak risiko forex terlibat dengan pinjaman.
Walaupun klausa tambah nilai tidak dapat mengurangkan turun naik yang mendasari itu, ia boleh membantu untuk memberi pampasan kepada pihak-pihak kepada pinjaman tersebut untuk kesan risiko forex tersebut. Sebagai contoh, jika salah satu daripada mata wang yang dipinjamkan diturunkan nilainya sebanyak 10%, peminjam perlu membuat bayaran tambahan bersamaan dengan 10% daripada nilai pinjaman untuk mengimbangi penurunan nilai mata wang tersebut. Begitu juga, jika nilai mata wang yang dipinjamkan meningkat sebanyak 10%, maka pemberi pinjaman akan dikehendaki mengurangkan baki tertunggak pinjaman sebanyak 10%.
Walau bagaimanapun, klausa tambah nilai mempunyai hadnya. Sebagai permulaan, ia biasanya hanya diaktifkan apabila varians dalam kadar pertukaran melepasi tahap tertentu, seperti 3% atau lebih. Selain itu, bayaran tambahan yang diperlukan oleh klausa tambah nilai boleh membawa kepada liabiliti cukai yang tidak diingini untuk pihak yang menerima.
Pengurusan Risiko lwn. Spekulasi
Tidak seperti instrumen derivatif, seperti mata wang hadapan, klausa tambah nilai biasanya tidak digunakan sebagai cara untuk membuat spekulasi mengenai turun naik mata wang. Sebaliknya, ia dilihat terutamanya sebagai langkah untuk mengurangkan risiko forex.
Contoh Fasal Topping-Up Dunia Sebenar
Di sesetengah negara, seperti United Kingdom, penghakiman mahkamah kadangkala memerlukan pihak untuk memberikan dana dalam mata wang yang berbeza daripada mahkamah. Dalam situasi tersebut, klausa tambah nilai digunakan untuk menghendaki penghutang membayar sebarang jumlah tambahan yang diperlukan untuk menghasilkan jumlah dalam mata wang yang dinyatakan.
Walau bagaimanapun, di negara lain, undang-undang kebankrapan memerlukan hutang asing dinyatakan dalam mata wang tempatan. Dalam keadaan tersebut, klausa tambah nilai mungkin diabaikan, menyebabkan hutang akan menurun nilai secara berkesan jika mata wang tempatan bernilai kurang daripada mata wang asing. Ini adalah salah satu daripada banyak risiko yang mesti diketahui oleh pemberi pinjaman apabila memberikan pinjaman kepada penghutang di negara asing.
##Sorotan
Ia biasanya digunakan sebagai langkah pengurusan risiko dan bukannya sebagai cara membuat spekulasi tentang nilai mata wang masa hadapan.
Klausa tambah nilai ialah peruntukan undang-undang yang direka untuk melindungi pihak yang menerima pinjaman daripada risiko penurunan nilai mata wang.
Klausa tambah nilai lazimnya hanya akan berkuat kuasa sebaik sahaja ambang tertentu telah dicapai, seperti apabila nilai mata wang menyimpang lebih daripada peratusan yang ditentukan.
