Пункт о пополнении счета
Что такое оговорка о пополнении?
Оговорка о пополнении является договорным положением, обычно встречающимся в кредитах, в которых участвуют более чем в одной валюте. Он предназначен для защиты кредиторов и заемщиков от риска девальвации иностранной валюты.
В частности, оговорки о пополнении требуют, чтобы заемщик производил дополнительные платежи кредитору для покрытия любой девальвации заемной валюты. Взамен кредитор соглашается выплатить заемщику компенсацию, если заемная валюта подорожает в течение срока действия кредита.
Понимание условий пополнения счета
Оговорки о пополнении — это метод, используемый для снижения валютного (форексного) риска. Таким образом, они особенно полезны, когда ожидается, что стоимость валют, участвующих в кредите, будет колебаться по отношению друг к другу в течение срока кредита. Соответственно, чем более волатильны две валюты по отношению друг к другу, тем больше валютный риск связан с кредитом.
Хотя оговорки о пополнении не могут уменьшить эту базовую волатильность, они могут помочь компенсировать сторонам этого кредита влияние этого валютного риска. Например, если одна из заемных валют обесценивается на 10%, заемщику необходимо будет произвести дополнительные платежи в размере 10% от стоимости кредита, чтобы компенсировать девальвацию этой валюты. Точно так же, если стоимость ссудной валюты увеличивается на 10%, кредитор должен будет уменьшить непогашенный остаток кредита на 10%.
Однако пункты о пополнении имеют свои ограничения. Начнем с того, что они обычно активируются только тогда, когда разница в обменных курсах превышает определенный уровень, например 3% или более. Кроме того, дополнительные платежи, требуемые пунктом о доплате, могут привести к нежелательным налоговым обязательствам для принимающей стороны.
Управление рисками и спекуляция
В отличие от производных инструментов, таких как валютные форварды, оговорки о пополнении, как правило, не используются для спекуляций на колебаниях валютных курсов. Вместо этого они рассматриваются в основном как мера снижения валютных рисков.
Реальный пример пункта о пополнении счета
В некоторых странах, например в Соединенном Королевстве, судебные решения могут иногда требовать от сторон перечисления средств в валюте, отличной от валюты суда. В таких ситуациях используется оговорка о пополнении, требующая от должника уплаты любой дополнительной суммы, необходимой для получения суммы в выраженной валюте.
Однако в других странах законы о банкротстве требуют, чтобы иностранные долги были выражены в местной валюте. В этих обстоятельствах оговорки о пополнении могут быть проигнорированы, что приведет к фактической девальвации долгов, если местная валюта стоит меньше, чем иностранная валюта. Это один из многих рисков, о которых кредиторы должны знать, предоставляя кредиты должникам в зарубежных странах.
Особенности
Обычно он используется как мера управления рисками, а не как средство спекуляций на будущей стоимости валюты.
Оговорка о доплате представляет собой правовое положение, предназначенное для защиты сторон по кредиту от риска девальвации валюты.
Положения о пополнении обычно вступают в силу только после достижения определенных пороговых значений, например, когда значения валюты отклоняются более чем на указанный процент.
