Cláusula de Recarga
O que é uma cláusula de reposição?
A cláusula de complemento é uma disposição contratual comumente encontrada em empréstimos envolvendo mais de uma moeda. Destina-se a proteger os credores e devedores do risco de desvalorizações da moeda estrangeira.
Especificamente, as cláusulas de complemento exigem que o mutuário faça pagamentos adicionais ao credor para cobrir qualquer desvalorização da moeda que está sendo emprestada. Em troca, o credor concorda em compensar o mutuário se a moeda emprestada se valorizar durante a vigência do empréstimo.
Entendendo as cláusulas de recarga
As cláusulas de recarga são um método usado para reduzir o risco cambial (forex). Como tal, eles são especialmente úteis quando se espera que o valor das moedas envolvidas no empréstimo flutue uma contra a outra durante o prazo do empréstimo. Assim, quanto mais voláteis duas moedas são uma em relação à outra, mais risco cambial está envolvido com o empréstimo.
Embora as cláusulas de complemento não possam reduzir essa volatilidade subjacente, elas podem ajudar a compensar as partes desse empréstimo pelo impacto desse risco cambial. Por exemplo, se uma das moedas emprestadas for desvalorizada em 10%, o mutuário precisaria fazer pagamentos adicionais equivalentes a 10% do valor do empréstimo para compensar a desvalorização dessa moeda. Da mesma forma, se o valor da moeda emprestada aumentar em 10%, o credor deverá reduzir o saldo devedor do empréstimo em 10%.
No entanto, as cláusulas de complemento têm suas limitações. Para começar, eles normalmente só são ativados quando a variação nas taxas de câmbio ultrapassa um determinado nível, como 3% ou mais. Além disso, os pagamentos adicionais exigidos pela cláusula de complemento podem levar a obrigações fiscais indesejadas para a parte receptora.
Gestão de Risco vs. Especulação
Ao contrário dos instrumentos derivados, como os forwards cambiais, as cláusulas topping-up geralmente não são utilizadas como forma de especular sobre as flutuações cambiais. Em vez disso, eles são vistos principalmente como uma medida para reduzir os riscos cambiais.
Exemplo do mundo real de uma cláusula de reposição
Em alguns países, como o Reino Unido, as decisões judiciais às vezes podem exigir que as partes entreguem fundos em moedas diferentes da do tribunal. Nessas situações, uma cláusula de complemento é utilizada para exigir que o devedor pague qualquer valor adicional necessário para produzir o valor na moeda expressa.
Em outros países, no entanto, as leis de falência exigem que as dívidas externas sejam expressas na moeda local. Nessas circunstâncias, as cláusulas de topping-up podem ser ignoradas, fazendo com que as dívidas sejam efetivamente desvalorizadas se a moeda nacional valer menos que a moeda estrangeira. Este é um dos muitos riscos que os credores devem estar cientes ao conceder empréstimos a devedores em países estrangeiros.
##Destaques
Geralmente é usado como uma medida de gerenciamento de risco e não como um meio de especular sobre os valores futuros da moeda.
A cláusula de complemento é uma disposição legal destinada a proteger as partes de um empréstimo do risco de desvalorização da moeda.
As cláusulas de recarga normalmente só entrarão em vigor quando determinados limites forem atingidos, como quando os valores da moeda se desviarem mais do que uma porcentagem especificada.
