Inden Amanah
Apakah Inden Amanah?
Inden amanah ialah perjanjian dalam kontrak bon yang dibuat antara pengeluar bon dan pemegang amanah yang mewakili kepentingan pemegang bon dengan menonjolkan peraturan dan tanggungjawab yang mesti dipatuhi oleh setiap pihak. Ia juga mungkin menunjukkan dari mana aliran pendapatan untuk bon itu diperolehi.
Bagaimana Inden Amanah Berfungsi
Bon dikeluarkan kepada pemberi pinjaman atau pelabur untuk mengumpul wang untuk perbadanan atau badan kerajaan. Untuk mengeluarkan bon, penerbit mengupah pemegang amanah pihak ketiga , biasanya bank atau syarikat amanah, untuk mewakili pelabur yang membeli bon tersebut. Perjanjian yang dibuat oleh penerbit, dan pemegang amanah dirujuk sebagai inden amanah.
Inden amanah ialah kontrak yang sah dan mengikat yang diwujudkan untuk melindungi kepentingan pemegang bon. Nama pemegang amanah dan maklumat hubungan disertakan dalam dokumen, yang menyerlahkan terma dan syarat yang mesti dipatuhi oleh pengeluar, pemberi pinjaman dan pemegang amanah semasa hayat bon. Bahagian mengenai peranan pemegang amanah adalah penting, kerana ia memberikan petunjuk yang jelas tentang bagaimana insiden yang tidak dijangka akan ditangani. Contohnya, jika konflik kepentingan timbul melibatkan peranan pemegang amanah sebagai fidusiari,. dalam inden amanah amanah tertentu, isu itu mesti diselesaikan dalam masa 90 hari. Jika tidak, pemegang amanah baharu akan diupah.
Inden amanah juga termasuk ciri-ciri bon, seperti tarikh matang, nilai muka,. kadar kupon,. jadual pembayaran dan tujuan terbitan bon. Satu bahagian inden amanah menentukan keadaan dan proses yang mengelilingi kemungkiran. Inden tersebut mewujudkan mekanisme tindakan kolektif di mana pemiutang atau pemegang bon boleh mengutip secara adil dan teratur jika keingkaran oleh penerbit berlaku. Seorang pemegang bon harus sedar dan memahami urutan peristiwa yang betul, membolehkan mereka mengambil tindakan sewajarnya sekiranya situasi sedemikian berlaku.
Peruntukan Khas Inden Amanah
perlindungan atau pengehadan diserlahkan dalam inden amanah. Sebagai contoh, inden amanah mungkin menunjukkan sama ada bon yang diterbitkan boleh dipanggil. Jika penerbit boleh "memanggil" bon, inden akan merangkumi perlindungan panggilan untuk pemegang bon, iaitu tempoh di mana penerbit tidak boleh membeli balik bon daripada pasaran. Selepas tempoh perlindungan panggilan, inden boleh menyenaraikan tarikh panggilan pertama dan mana-mana tarikh panggilan berikutnya yang pengeluar boleh menggunakan haknya untuk membuat panggilan. Premium panggilan, iaitu, harga yang akan dibayar jika penerbit membeli semula bon juga ditunjukkan pada inden amanah.
Hampir semua inden termasuk klausa subordinat yang mengehadkan jumlah hutang tambahan yang boleh ditanggung oleh penerbit, dan yang menentukan bahawa semua hutang berikutnya disubordinat kepada hutang terdahulu. Tanpa sekatan sedemikian, penerbit secara teorinya akan dibenarkan untuk mengeluarkan jumlah hutang yang tidak terhad, meningkatkan pendedahan pemegang bon kepada risiko mungkir.
Bon manakah yang mempunyai Inden Amanah?
Inden amanah mungkin tidak disertakan dalam setiap kontrak bon, memandangkan itu
beberapa bon kerajaan mendedahkan maklumat yang sama (tugas dan
hak penerbit dan pemegang bon) dalam dokumen yang dipanggil resolusi bon.
Banyak peraturan semasa mengenai inden amanah telah diwujudkan oleh Akta Inden Amanah (TIA ), satu perundangan yang diluluskan pada tahun 1939 untuk melindungi pemegang bon dan pelabur.
Walau bagaimanapun, kebanyakan tawaran korporat mesti termasuk inden amanah. Salinan itu mesti difailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) untuk bon korporat dengan terbitan prinsipal agregat sekurang-kurangnya $5 juta. Terbitan korporat kurang daripada $5 juta, bon perbandaran dan bon yang dikeluarkan oleh kerajaan tidak perlu memfailkan inden amanah dengan SEC. Sudah tentu, entiti yang dikecualikan ini boleh memilih untuk membuat inden amanah untuk meyakinkan bakal pembeli bon, jika tidak mematuhi mana-mana undang-undang persekutuan.
##Sorotan
Inden amanah ialah kontrak bon yang sah dan mengikat yang dibuat antara pengeluar bon dan pemegang amanah untuk melindungi kepentingan pemegang bon.
Inden amanah menerangkan ciri-ciri bon dan syarat kebolehpanggilannya. Ia juga menggariskan jumlah hutang tambahan yang boleh ditanggung oleh penerbit, dan keadaan serta prosedur sekiranya penerbit lalai.
Kebanyakan terbitan bon korporat melebihi $5 juta diperlukan untuk memasukkan inden amanah, dan memfailkan salinannya dengan SEC.
